สำหรับเราคำถามใหญ่ที่จะเข้าสู่ช่วงสุดสัปดาห์คือว่าขาที่สูงขึ้นล่าสุดในตลาดหุ้นสหรัฐหรือไม่นั้นเป็นจุดเริ่มต้นของสิ่งที่ยิ่งใหญ่กว่าการแบ่งสัดส่วนมหากาพย์หรือเพียงแค่ whipsaw สำคัญที่จะนำไปสู่การขายต่อไปในเดือนกันยายนและตุลาคม สองเดือนที่ผันผวนที่สุดในประวัติศาสตร์ของปี
เราเห็นผู้คนมากมาย ในอีกด้านหนึ่งคุณมีลัทธิหยาบคายที่มีเหตุผลหลายอย่างได้ต่อสู้เรื่องนี้ขึ้นตลอดเวลา ไม่ว่าพวกเขาจะพลาดช่วงสองสามปีที่ผ่านมาในหุ้นหรือแย่กว่านั้นในบางกรณีพลาดทั้งทศวรรษพวกเขาผิดพลาดมาก มีแม้กระทั่งกลุ่มที่ต้องการทำร้ายประเทศสหรัฐอเมริกาและประเทศอื่น ๆ ทั่วโลกเพียงเพราะพวกเขาไม่เห็นด้วยกับการตัดสินใจใน DC พวกเขาไม่ต้องการให้หุ้นเพิ่มขึ้น แล้วคุณก็มีอีกกลุ่มหนึ่งซึ่งไม่แยแสและกำลังมองหาความเสี่ยงที่น่าพอใจเทียบกับโอกาสในการตัดทอนและพวกเขาคิดว่านี่เป็นที่สุด
เราอยู่ในค่ายอย่างต่อเนื่องว่าหุ้นอยู่ในขาขึ้นและเราอยากจะซื้อมัน เมื่อเรารวบรวมข้อมูลใหม่ทุกวันและทุกสัปดาห์เราจะประเมินจุดยืนใหม่อีกครั้งเพื่อดูว่ามีหลักฐานเพียงพอที่จะแนะนำว่าวิธีการของผู้ขายจะดีกว่ากลยุทธ์การซื้อเชิงรุกที่เราได้รวมเข้าด้วยกัน การซื้ออยู่ในหุ้นแต่ละตัวโดยเฉพาะเพราะฉันเรียนรู้ได้อย่างไรว่า "ถ้าคุณแลกเปลี่ยนค่าเฉลี่ยคุณจะได้รับผลตอบแทนเฉลี่ย" อย่างไรก็ตามความจริงที่ว่าเราต้องการทำผิดพลาดในด้านรั้นเป็นส่วนหนึ่งเพราะเราเชื่อว่าดัชนีหลักจะเพิ่มขึ้นเช่นกัน
เป็นความจริงหรือไม่ที่ S&P 500 กำลังเจ้าชู้กับความล้มเหลวในการถือครองจุดสูงสุดในเดือนมกราคม ใช่. Dow Jones Composite Average ซึ่งรวมค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones, Dow Jones Transportation Average และ Dow Jones Utility Average เข้าด้วยกันหรือไม่ ใช่. สิ่งหนึ่งที่ฉันคิดว่าคุ้มค่าที่จะชี้ให้เห็นคือว่านี่คือตลาดของหุ้น ฉันได้อ่านชาร์ตหลายพันรายการในช่วงสุดสัปดาห์นี้ระหว่างเกมฟุตบอลและข้อสรุปของฉันก็คือ: มีหุ้นที่ฉันอยากจะซื้อมากกว่าหุ้นที่ฉันต้องการจะขาย และนี่คือจำนวนที่ล้นหลาม มันไม่ได้ปิด
ดังนั้นเมื่อต้องตัดสินใจในทิศทางที่เราค่อนข้างผิดพลาดหลักฐานยังคงชี้ไปที่สภาพแวดล้อมที่มีการสะสมหุ้นความกว้างกำลังขยายและกฎการหมุนเวียนภาค
นี่คือ S&P 500 พยายามที่จะถือเหนือการฝ่าวงล้อมนี้จากฐานแปดเดือน หากเราสูงกว่า 2, 870 แล้วเราต้องการซื้อหุ้นอย่างจริงจัง จากมุมมองของการบริหารความเสี่ยงแนวทางที่เป็นกลางมากขึ้นในระยะสั้นจะได้รับการรับประกันอย่างแน่นอนหากเราอยู่ต่ำกว่า:
นี่คือค่าเฉลี่ย Dow Jones Composite ระดับใหญ่ของเราคือ 8, 600 ซึ่งแสดงถึงการขยาย 261.8% ของการลดลง 2014-2016 หากเราอยู่ต่ำกว่าระดับนั้นเช่นเดียวกับ S&P 500 แนวทางที่เป็นกลางกว่าจะสมเหตุสมผล แต่ถ้าเราอยู่เหนือระดับสูงสุดของเดือนมกราคมการซื้อหุ้นในเชิงรุกเป็นกลยุทธ์ที่ดีที่สุดสำหรับงานของเรา:
ในที่สุดหมวกเล็กและหมวกกลางก็เป็นผู้นำ ในฐานะที่เป็นบูลส์เราต้องการเห็นว่ายังคงเป็นเช่นนั้น ดังนั้นหากเราอยู่ต่ำกว่า $ 170 ในอีทีเอส iShares Russell 2000 (IWM) แนวทางที่เป็นกลางกว่านี้ดีที่สุด แต่เหนือสิ่งนั้นและเราต้องการก้าวร้าวจากทางยาว:
เทคโนโลยีแสดงถึงประมาณ 25% ของ S&P 500 ทั้งหมดฉันขอยืนยันว่านี่เป็นส่วนที่สำคัญสำหรับตลาดโดยรวม ใต้พื้นผิวมีระดับสำคัญสองสามอย่างที่ฉันต้องการให้แน่ใจว่าเราระบุได้ จากมุมมองของการยืนยันคว่ำกองทุนอีทีเอสอินเทอร์เน็ตดาวโจนส์โจนส์ที่ถือไว้เหนือ $ 148 จะเป็นสิ่งที่สร้างสรรค์สำหรับภาคนี้อย่างไม่น่าเชื่อเนื่องจากนี่เป็นหนึ่งในผู้นำตลอดเส้นทาง:
จากมุมมองของการบริหารความเสี่ยง ETF ของ iShares North-Tech-Software (IGV) ที่ถือมากกว่า $ 188 เป็นระดับสำคัญ หากเราอยู่ต่ำกว่านั้นในบางโอกาสความผิดพลาดและแนวทางระยะสั้นที่เป็นกลางมากขึ้นต่อตลาดหุ้นนั้นน่าจะดีที่สุด:
เราสามารถสร้างข้อโต้แย้งแบบเดียวกันเกี่ยวกับกองทุน ETF Cloud Computing ดัชนีความน่าเชื่อถืออันดับหนึ่ง (SKYY) และ $ 55 ถือไว้เหนือระดับนั้นเป็นกุญแจสำคัญ เราต้องการซื้อหุ้นอย่างจริงจังถ้า FDN, IGV และ SKYY อยู่เหนือเส้นของพวกเขาในทราย:
ในอีกแง่บวก Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) ได้ขึ้นราคาทุกวันเดียวเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว นี่เป็นองค์ประกอบที่ใหญ่ที่สุดของดัชนีภาคการเงินของ S&P โดยมีน้ำหนักที่สูงกว่า JPMorgan Chase & Co. (JPM) ในงานของเราเราถือว่า BRK.B เป็นดัชนีอื่นเช่น S&P 500 หรือ Nasdaq Composite
หากเราสูงกว่า $ 200 ใน BRK.B นี่เป็นหลักฐานเพิ่มเติมสำหรับฉันว่าเราต้องก้าวร้าวจากทางยาว โดยเฉพาะอย่างยิ่งไม่ใช่แค่การซื้อ BRK.B แต่เป็นเรื่องการเงินโดยทั่วไปและทำให้ตลาดหุ้นของสหรัฐที่เหลือทั้งหมด
สิ่งหนึ่งที่ทำงานให้กับเราคือการเป็นผู้นำ การตกปลาที่น่ารักและการตกต่ำที่ต่ำกว่าหุ้นและภาคที่ต่ำกว่านั้นได้พิสูจน์แล้วว่าโง่ ในขณะที่การหมุนของภาคธุรกิจเห็นได้ชัด (เช่นการดูแลสุขภาพตอนนี้ทำจุดสูงสุดตลอดเวลาหลังจากดิ้นรนไประยะหนึ่งแล้ว) การซื้อหุ้นที่กำลังขึ้นไปแล้วยังคงเป็นเรื่องที่สมเหตุสมผลที่สุด
ฉันไปผ่านชาร์ตสุดสัปดาห์นี้ ฉันไม่เห็นหลักฐานเพียงพอที่จะชี้ให้เห็นว่าการเปลี่ยนหุ้นเป็นขาลงและขาลงอย่างจริงจังที่นี่ทำให้มีเหตุผลมาก
เรายาว