เงินปันผลคำจำกัดความการเพิ่มทุน

การเพิ่มทุนเงินปันผลคืออะไร?

การเพิ่มทุนเงินปันผล (หรือที่รู้จักกันว่าการ สรุปการจ่ายเงินปันผล) เกิดขึ้นเมื่อ บริษัท เกิดหนี้สินใหม่เพื่อจ่ายเงินปันผลพิเศษให้กับนักลงทุนส่วนตัวหรือผู้ถือหุ้น นี้มักจะเกี่ยวข้องกับ บริษัท ที่เป็นเจ้าของโดย บริษัท การลงทุนภาคเอกชนซึ่งสามารถอนุมัติการเพิ่มทุนเงินปันผลเป็นทางเลือกให้กับ บริษัท ประกาศการจ่ายเงินปันผลปกติขึ้นอยู่กับผลประกอบการ

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการเพิ่มทุนเงินปันผล

สรุปการจ่ายเงินปันผลได้เห็นการเติบโตอย่างมากโดยเฉพาะอย่างยิ่งในฐานะที่เป็นช่องทางให้ บริษัท หลักทรัพย์เอกชนกู้เงินบางส่วนหรือทั้งหมดที่พวกเขาเคยซื้อหุ้นของพวกเขาในธุรกิจ โดยทั่วไปการปฏิบัติดังกล่าวไม่ได้รับความสนใจจากเจ้าหนี้หรือผู้ถือหุ้นสามัญเนื่องจากเป็นการลดคุณภาพเครดิตของ บริษัท ในขณะที่ได้รับประโยชน์เพียงไม่กี่ข้อ

ก่อนที่จะออกจาก บริษัท พอร์ตโฟลิโอ บริษัท เงินทุนเอกชนและนักลงทุนเชิงกิจกรรมบางคนเลือกที่จะรับภาระหนี้เพิ่มเติมในงบดุลของ บริษัท เพื่อส่งการชำระเงินล่วงหน้าให้แก่หุ้นส่วนและ / หรือผู้จัดการที่ จำกัด ของพวกเขา เป็นการลดความเสี่ยงสำหรับ บริษัท PE และผู้ถือหุ้น

เงินปันผลพิเศษนี้นอกเหนือจากการไม่ระดมทุนสำหรับการเติบโตของ บริษัท พอร์ตโฟลิโอน้ำหนักต่อไปในงบดุลในรูปแบบของการใช้ประโยชน์ หนี้ใหม่ที่สำคัญมีศักยภาพที่จะกลายเป็นแรงผลักดันในสภาวะตลาดที่ไม่เอื้ออำนวยหลังจากที่ บริษัท ออก

ทว่า บริษัท ลงทุนที่ได้รับการคัดเลือกเพื่อการเพิ่มทุนนั้นมีประวัติโดยทั่วไปที่แข็งแกร่งและสามารถทนต่อหนี้เพิ่มเติมได้ นี่เป็นเพราะการพัฒนาใหม่ผลักดันโดยสปอนเซอร์ภาคเอกชนซึ่งสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งขึ้น กระแสเงินสดที่แข็งแกร่งช่วยให้ผู้สนับสนุนภาคเอกชนได้รับผลตอบแทนบางส่วนทันทีจากการลงทุนเนื่องจากช่องทางอื่น ๆ เช่นตลาดสาธารณะและการควบรวมกิจการต้องใช้เวลาและความพยายามมากขึ้น

การเพิ่มทุนของเงินปันผลสูงขึ้นในช่วงการเติบโตของการซื้อกิจการในปี 2549-2550

ประเด็นที่สำคัญ

• การเพิ่มทุนเงินปันผลคือเมื่อ บริษัท พอร์ตโฟลิโอของ บริษัท เอกชนที่ใช้หนี้เพิ่มเติมเพื่อจ่ายเงินปันผลให้กับนักลงทุนเงินปันผลลดความเสี่ยงให้กับ บริษัท PE โดยการให้ผลตอบแทนเร็วและทันทีแก่ผู้ถือหุ้น แต่เพิ่มหนี้ในงบดุลของ บริษัท พอร์ตโฟลิโอ

ตัวอย่างการเพิ่มทุนเงินปันผล

ในเดือนธันวาคม 2560 โดเวอร์คอร์ปประกาศว่า บริษัท จะขยายธุรกิจการให้บริการบ่อน้ำมันในบ่อน้ำมัน Wellsite จะกลายเป็น บริษัท ที่แยกต่างหากโดยมุ่งเน้นไปที่อุปกรณ์พิเศษ - โดยเฉพาะลิฟต์เทียมซึ่งบีบหยดสุดท้ายจากบ่อน้ำมันหลังจากเจาะได้เต็มที่ ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของการสร้างเอนทิตีที่แตกต่างนี้ บริษัท แม่ของ Dover วางแผนที่จะออกการเพิ่มทุนเงินปันผลประมาณ 700 ล้านดอลลาร์ออกจากเวลไซต์ที่มีหนี้สินระยะยาว 3.4 X EBITDA ในขณะที่เงินปันผลปกติไปยังผู้ถือหุ้นที่ต้องการและผู้ถือหุ้นสามัญในตัวอย่างนี้เงินปันผลมีแผนจะให้เงินทุน $ 1, 000 ล้านซื้อคืนในนามของ Dover สนับสนุนโดยนักลงทุนกิจกรรมนักลงทุน Third Point, LLC