สำหรับ Kidder, Peabody & Co. ปี 1980 จบลงด้วยโน้ตที่เปรี้ยวมาก นายธนาคารมาร์ตี้ซีเกลเป็นนายธนาคารกลางของเรื่องอื้อฉาวของ Ivan Boesky ที่ระเบิดขึ้นในปี 1987 บริษัท General Electric (GE) ได้กลายเป็น บริษัท แม่ของ Kidder Peabody เมื่อซื้อกิจการธนาคารในปี 2529 และต้องจ่าย 26 ล้านดอลลาร์ อยู่ในค่าปรับซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงกับอัยการสหรัฐฯรูดี้จูเลียนนี ภายใต้การบริหารของ Si Cathcart และ Mike Carpenter ผู้สืบทอดของเขา
น่าเสียดายสำหรับ Kidder Peabody ปัญหาภายในยังไม่จบ Joseph Jett เป็นผู้ค้าตราสารหนี้ที่โต๊ะทำงานของรัฐบาล งานของเขาคือการทำกำไรจากความแตกต่างของราคาในพันธบัตรรัฐบาลวานิลลาธรรมดาและพันธบัตรที่ไม่มีดอกเบี้ย งานของ Jett เกี่ยวข้องกับการปอกและ / หรือสร้างพันธบัตรใหม่เพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสในการเก็งกำไร แต่เจทท์ได้ค้นพบความผิดพลาดในระบบคอมพิวเตอร์ของคิดเดอร์ มันจะบันทึกผลกำไรเมื่อมีการสร้างใหม่ล่วงหน้าทุกวันแม้ว่าการเทรดจะไร้ค่าเมื่อมีการชำระ
ไม่มีใครพูดล้อเล่น
ระบบของ Kidder Peabody ได้รับการออกแบบให้ทำกำไรได้มากในขณะที่ให้เวลาสำหรับการค้าขาย ด้วยการเลื่อนการซื้อขายของเขาไปข้างหน้าซ้ำแล้วซ้ำอีกโจเซฟเจทท์สามารถสร้างผลกำไรได้ในขณะที่การทำธุรกรรมขั้นสุดท้ายล่าช้าซึ่งจำเป็นต้องทำให้เกิดการสูญเสียเท่ากับผลกำไรที่ผิดพลาด การอัพเกรดระบบบนพื้นฐานของความผิดพลาดเดียวกันทำให้เขาสามารถทำการซื้อขายที่ผิดพลาดได้มากขึ้นซึ่งทำให้พวกเขาลอยได้นานขึ้น จีอีสังเกตว่าพอร์ตโฟลิโอของคิดเดอร์นั้นหนักและมากเกินไปในตราสารหนี้ จีอีบอกให้เดอร์เดอร์ลดสัดส่วนการถือหุ้นและเปิดเผยการหลอกลวงของเจทท์
มีการซื้อขายเท็จประมาณ 350 ล้านดอลลาร์และโบนัสผลการดำเนินงาน 8 ล้านดอลลาร์จากการซื้อขายเท็จได้ถูกจ่ายให้กับ Jett โบนัสของ Jett ทำให้เขาเป็นเป้าหมายสำคัญของการสอบสวนของกลต. ที่น่าสนใจ Jett ปฏิเสธที่จะปกปิดการค้าขายและกล่าวโทษผู้บริหารของคิดเดอร์พีบอดี้ที่ระบุว่า บริษัท มีส่วนร่วมในการฉ้อโกงเพื่อพยายามควบคุม บริษัท กลับมาจากจีอี ข้อกล่าวหาที่ร้ายแรงที่สุดของเขาถูกพลิกกลับในการอุทธรณ์ คิดเดอร์พีบอดี้ถูกปลดออกจากจีอีเมื่อ บริษัท แม่ขายธนาคารเพื่อการลงทุนให้กับพายน์เว็บเบอร์ซึ่งอาจเป็นเพราะความโกรธที่ต้องจัดการกับเรื่องอื้อฉาวการซื้อขายระดับสูงสองรายการในช่วงเวลาสั้น ๆ ที่เป็นเจ้าของ
