คำจำกัดความการขายกิจการ

การถอนการลงทุนคืออะไร?

การขายทรัพย์สินเป็นกระบวนการขายทรัพย์สินของ บริษัท ย่อยการลงทุนหรือส่วนงานเพื่อเพิ่มมูลค่าของ บริษัท ใหญ่ เรียกอีกอย่างหนึ่งว่าการถอนการลงทุนมันเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการลงทุนและมักจะทำเมื่อสินทรัพย์หรือการแบ่งย่อยของ บริษัท ย่อยไม่ดำเนินการตามความคาดหวัง บริษัท สามารถเลือกใช้กลยุทธ์นี้เพื่อให้บรรลุเป้าหมายทางการเงินสังคมหรือการเมือง

ทำความเข้าใจกับการขายกิจการ

การขายกิจการเกี่ยวข้องกับ บริษัท ที่ขายสินทรัพย์บ่อยครั้งเพื่อปรับปรุงมูลค่าและรับประสิทธิภาพที่สูงขึ้น สินทรัพย์ที่สามารถขายกิจการได้นั้นรวมถึง บริษัท ย่อยแผนกธุรกิจอสังหาริมทรัพย์อุปกรณ์และทรัพย์สินอื่น ๆ การถอนการลงทุนอาจเป็นเพราะกลยุทธ์การปรับให้เหมาะสมขององค์กรหรือถูกขับเคลื่อนโดยสถานการณ์ที่ไม่เกี่ยวข้องเช่นเมื่อการลงทุนลดลงและ บริษัท ถอนตัวจากภูมิภาคหรืออุตสาหกรรมที่เฉพาะเจาะจงเนื่องจากแรงกดดันทางการเมืองหรือสังคม

บริษัท หลายแห่งใช้การขายเงินลงทุนเพื่อขายสินทรัพย์ต่อพ่วงซึ่งทำให้ทีมผู้บริหารของพวกเขาสามารถกลับมาโฟกัสที่คมชัดของธุรกิจหลักได้ เงินที่ได้จากการขายเงินมักจะถูกนำมาใช้เพื่อชำระหนี้สร้างรายจ่ายลงทุนเงินทุนหมุนเวียนหรือจ่ายเงินปันผลพิเศษให้กับผู้ถือหุ้นของ บริษัท ในขณะที่ธุรกรรมการถอนการลงทุนส่วนใหญ่เป็นไปโดยเจตนา แต่ความพยายามของ บริษัท ที่เริ่มต้นในบางครั้งกระบวนการนี้อาจถูกบังคับให้พวกเขาอันเป็นผลมาจากการดำเนินการด้านกฎระเบียบ

ไม่ว่าทำไม บริษัท ถึงเลือกที่จะใช้กลยุทธ์นี้การขายเงินจะสร้างรายได้ที่สามารถนำไปใช้ในที่อื่น ๆ ในองค์กรได้ ในระยะสั้นรายได้ที่เพิ่มขึ้นนี้จะเป็นประโยชน์ต่อองค์กรส่วนใหญ่ในการที่พวกเขาสามารถจัดสรรเงินทุนให้กับแผนกอื่นที่ดำเนินการตามความคาดหวัง ข้อยกเว้นคือหาก บริษัท ถูกบังคับให้ขายสินทรัพย์หรือส่วนที่ทำกำไรเพราะเหตุผลทางการเมืองหรือสังคมซึ่งอาจนำไปสู่การสูญเสียรายได้

ประเด็นที่สำคัญ

• การถอนการขายเป็นกระบวนการขายสินทรัพย์ของ บริษัท ย่อยการลงทุนหรือส่วนงานเพื่อเพิ่มมูลค่าของ บริษัท แม่ในขณะที่ธุรกรรมการถอนการขายส่วนใหญ่นั้นเป็นไปโดยเจตนา บริษัท ได้เริ่มต้นความพยายามในบางครั้งกระบวนการนี้อาจถูกบังคับจากพวกเขา โดยทั่วไปการถอนการลงทุนจะอยู่ในรูปแบบของการแยกกิจการออกจากส่วนของเจ้าของหรือการขายสินทรัพย์โดยตรงและสาเหตุที่พบบ่อยที่สุดสำหรับการปรับใช้กลยุทธ์นี้คือการกำจัดธุรกิจที่ไม่ใช่ธุรกิจหลัก

ประเภทของการถอนการลงทุน

โดยทั่วไปการถอนการลงทุนจะอยู่ในรูปแบบของการแยกส่วนทุนออกมาแกะสลักหรือขายสินทรัพย์โดยตรง Spin-offs เป็นรายการที่ไม่ใช่เงินสดและปลอดภาษีเมื่อ บริษัท แม่กระจายหุ้นของ บริษัท ย่อยให้ผู้ถือหุ้น ดังนั้น บริษัท ย่อยจึงกลายเป็น บริษัท เดี่ยวที่มีหุ้นสามารถซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ได้ Spin-offs เป็นเรื่องธรรมดาที่สุดในบรรดา บริษัท ที่ประกอบด้วยธุรกิจที่แยกกันสองธุรกิจที่มีการเติบโตหรือความเสี่ยงที่แตกต่างกัน

ภายใต้สถานการณ์การแกะสลักส่วนของผู้ถือหุ้น บริษัท แม่ขายหุ้นบางส่วนใน บริษัท ย่อยให้กับประชาชนผ่านตลาดหุ้น Equity carve-outs เป็นธุรกรรมปลอดภาษีที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนเงินสดสำหรับหุ้น เนื่องจากโดยทั่วไป บริษัท แม่ยังคงมีอำนาจการควบคุมใน บริษัท ย่อยการแกะสลักส่วนที่เป็นเรื่องธรรมดาในหมู่ บริษัท ที่ต้องการเงินทุนสำหรับโอกาสการเติบโตของ บริษัท ย่อยแห่งหนึ่ง นอกจากนี้การตัดจำหน่ายตราสารทุนอนุญาตให้ บริษัท ต่าง ๆ สร้างลู่ทางการค้าสำหรับหุ้นของ บริษัท ย่อยและจำหน่ายหุ้นที่เหลือภายใต้สถานการณ์ที่เหมาะสม

การขายสินทรัพย์โดยตรงรวมถึง บริษัท ย่อยทั้งหมดเป็นอีกรูปแบบหนึ่งของการขายทรัพย์สินที่ได้รับความนิยม ในกรณีนี้ บริษัท แม่ขายสินทรัพย์เช่นอสังหาริมทรัพย์อุปกรณ์หรือ บริษัท ย่อยทั้งหมดให้แก่บุคคลอื่น โดยทั่วไปการขายสินทรัพย์จะเกี่ยวข้องกับเงินสดและอาจทำให้เกิดผลกระทบทางภาษีสำหรับ บริษัท แม่หากมีการขายสินทรัพย์ในกำไร

เหตุผลสำคัญสำหรับการถอนการลงทุน

สาเหตุที่พบบ่อยที่สุดสำหรับการขายธุรกิจคือการขายธุรกิจที่ไม่ใช่ธุรกิจหลัก บริษัท อาจมีหน่วยธุรกิจที่แตกต่างกันซึ่งดำเนินงานในอุตสาหกรรมต่าง ๆ ซึ่งอาจทำให้เสียสมาธิได้สำหรับทีมผู้บริหาร การปลดเปลื้องหน่วยธุรกิจที่ไม่จำเป็นสามารถทำให้เวลาว่างสำหรับการจัดการของ บริษัท แม่ที่จะมุ่งเน้นการดำเนินงานหลักและความสามารถ ตัวอย่างเช่นในปี 2014 เจเนอรัลอิเล็กทริกตัดสินใจที่จะปลดแขนการเงินที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักโดยการขายหุ้นของซิงโครนัสไฟแนนเชียลในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก

นอกจากนี้ บริษัท ยังขายทรัพย์สินของพวกเขาเพื่อรับเงิน, หลั่งผลประกอบการในเครือต่ำกว่า, ตอบสนองต่อการดำเนินการด้านกฎระเบียบและตระหนักถึงคุณค่าผ่านการแยกย่อย ในที่สุด บริษัท อาจมีส่วนร่วมในการขายเงินด้วยเหตุผลทางการเมืองและสังคมเช่นการขายสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดภาวะโลกร้อน