วิธีการคำนวณอัตราส่วนการจ่ายเงินปันผล

อัตราส่วนการจ่ายเงินปันผลของ บริษัท ช่วยให้นักลงทุนทราบว่าจะให้ผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นเป็นจำนวนเท่าใดเมื่อเทียบกับจำนวนเงินลงทุนในการเติบโตการชำระหนี้หรือเพิ่มเป็นเงินสดสำรอง อัตราส่วนนี้คำนวณได้อย่างง่ายดายโดยใช้ตัวเลขที่อยู่ด้านล่างของงบกำไรขาดทุนของ บริษัท แตกต่างจากอัตราเงินปันผลซึ่งเปรียบเทียบการจ่ายเงินปันผลกับราคาหุ้นปัจจุบันของ บริษัท

การคำนวณอัตราส่วนการจ่ายเงินปันผล

อัตราการจ่ายเงินปันผลโดยทั่วไปจะคำนวณโดยรวมโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

$\begin{matrix} DPR = \frac{D P}{ยังไม่มีข้อความ ผม} \\ ที่อยู่: \\ D P = เงินปันผลจ่าย \\ ยังไม่มีข้อความ ผม = รายได้สุทธิ \end{matrix} \ start {aligned} & \ text {DPR} = \ frac {DP} {NI} \ & \ textbf {โดยที่:} \ & DP = \ text {เงินปันผลจ่าย} \ & NI = \ text {รายได้สุทธิ} \ \ end {ชิด}$ DPR = NIDP โดยที่: DP = เงินปันผลที่จ่าย NI = รายได้สุทธิ

อีกวิธีในการคำนวณอัตราส่วนการจ่ายเงินปันผลนั้นเป็นแบบต่อหุ้น ในกรณีนี้สูตรที่ใช้คือเงินปันผลต่อหุ้นหารด้วยกำไรต่อหุ้น (EPS) กำไรต่อหุ้นหมายถึงกำไรสุทธิลบด้วยเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิหารด้วยจำนวนหุ้นคงเหลือโดยเฉลี่ยในช่วงเวลาที่กำหนด รูปแบบอื่น ๆ ที่นักวิเคราะห์บางคนต้องการใช้ทำให้กำไรสุทธิต่อหุ้นปรับลดนั้นเป็นปัจจัยเพิ่มเติมในตัวเลือกหุ้นของ บริษัท

ที่จะหาตัวเลขอัตราส่วนการจ่ายเงินปันผล

ตัวเลขสำหรับกำไรสุทธิกำไรต่อหุ้นและกำไรต่อหุ้นปรับลดทั้งหมดอยู่ที่ด้านล่างของงบกำไรขาดทุนของ บริษัท สำหรับจำนวนเงินปันผลที่จ่ายให้ดูที่ประกาศการจ่ายเงินปันผลของ บริษัท หรืองบดุลซึ่งแสดงยอดคงค้างและกำไรสะสม

ในการคำนวณจำนวนเงินปันผลที่จ่ายจากงบดุลให้ใช้สูตรต่อไปนี้:

$\begin{matrix} DP = (ยังไม่มีข้อความ ผม + R E) - R E ค ล. โอ s อี \\ ที่อยู่: \\ D P = กำไรสะสมที่จุดเริ่มต้นของ \\ ระยะเวลาการรายงาน \\ R E ค ล. โอ s อี = กำไรสะสม ณ สิ้นปี \\ ระยะเวลาการรายงาน \end{matrix} \ start {aligned} & \ text {DP} = (NI + RE) - เปิดเผย \\ & \ textbf {โดยที่:} \ & DP = \ text {รายได้สะสมที่จุดเริ่มต้นของ} \ & \ text {การรายงาน งวด} \ & REclose = \ text {รายได้สะสมที่ส่วนท้ายของ} \ & \ text {ระยะเวลาการรายงาน} \ \ end {จัดชิด}$ DP = (NI + RE) − ย้อนกลับไปที่อื่น: DP = รายได้สะสม ณ ช่วงต้นของระยะเวลาการเดินทางรายงาน = กำไรสะสม ณ สิ้นรอบระยะเวลาดังกล่าว

การจ่ายเงินปันผลของ บริษัท และอัตราส่วนการเก็บรักษา

อัตราการจ่ายเงินปันผลเทียบกับอัตราส่วนการเก็บรักษา

อัตราส่วนการจ่ายเงินปันผลเป็นตรงกันข้ามกับอัตราส่วนการรักษาซึ่งแสดงเปอร์เซ็นต์ของกำไรสุทธิที่เก็บไว้โดย บริษัท หลังจากการจ่ายเงินปันผล อัตราส่วนการจ่ายเงินแสดงถึงอัตราร้อยละของกำไรสุทธิทั้งหมดที่จ่ายออกมาในรูปของเงินปันผล

การคำนวณอัตราส่วนการเก็บรักษานั้นเป็นเรื่องง่ายโดยการลบอัตราส่วนการจ่ายเงินปันผลออกจากหมายเลขหนึ่ง

อัตราส่วนสองค่านี้เป็นสองด้านของเหรียญเดียวกันซึ่งให้มุมมองที่แตกต่างกันสำหรับการวิเคราะห์ นักลงทุนเติบโตที่สนใจในแนวโน้มการขยายตัวของ บริษัท มีแนวโน้มที่จะดูอัตราส่วนการเก็บรักษาในขณะที่นักลงทุนรายได้ที่เน้นการวิเคราะห์เงินปันผลมักจะใช้อัตราการจ่ายเงินปันผล

ตัวอย่างเช่น บริษัท จ่ายเงินปันผล 100 ล้านดอลลาร์ต่อปีและสร้างรายได้สุทธิ 300 ล้านดอลลาร์ในปีเดียวกัน ในกรณีนี้อัตราส่วนการจ่ายเงินปันผลอยู่ที่ 33% (100 ล้านเหรียญสหรัฐ÷ 300 ล้านเหรียญสหรัฐ) ดังนั้น บริษัท จ่าย 33% ของกำไรผ่านเงินปันผล ในขณะที่อัตราส่วนการรักษาอัตราส่วน 66% หรือ 1 ลบอัตราส่วนการจ่ายเงินปันผล (1 - 33%) ดังนั้น บริษัท ยังคงมีกำไร 66% ของกำไรสุทธิสำหรับการลงทุนใหม่

อัตราการจ่ายเงินปันผลเทียบกับผลตอบแทนจากเงินปันผล

ในขณะที่นักลงทุนจำนวนมากให้ความสนใจกับผลตอบแทนจากเงินปันผล แต่ผลตอบแทนที่สูงอาจไม่จำเป็นต้องเป็นสิ่งที่ดี หาก บริษัท จ่ายผลกำไรส่วนใหญ่หรือมากกว่า 100% ของรายได้ผ่านเงินปันผลผลตอบแทนเงินปันผลนั้นอาจไม่ยั่งยืน

ตัวอย่างเช่น บริษัท ให้ผลตอบแทนเงินปันผล 8% จ่าย $ 4 ต่อหุ้นเป็นเงินปันผล แต่สร้างรายได้เพียง $ 3 ต่อหุ้น นั่นหมายถึง บริษัท จ่าย 133% ของรายได้ผ่านเงินปันผลซึ่งไม่ยั่งยืนในระยะยาวและอาจนำไปสู่การตัดเงินปันผล

สารบัญ: