สต็อกการกระจายคืออะไร?
สต็อคการแจกจ่ายหมายถึงกลุ่มของความปลอดภัยขนาดใหญ่ที่ขายอย่างระมัดระวังในตลาดทีละน้อย ๆ เพื่อที่จะล้นตลาดด้วยคำสั่งขายเพื่อความปลอดภัยและลดราคาลง ผู้ค้ายังอ้างถึงไดนามิกของหลักทรัพย์ที่ขายด้วยวิธีนี้ว่าเป็น "การกระจาย"
การกระจายคำนั้นมีความหมายอื่น ๆ อีกมากมายในตลาดการเงิน การใช้งานที่กำหนดไว้โดยเฉพาะเธออ้างถึงการกระทำโดยทั่วไปของการขายหุ้นออกด้วยเหตุผลต่างๆ
ประเด็นที่สำคัญ
- การกระจายหุ้นหมายถึงการขายหุ้นของสถาบันขนาดใหญ่การกระจายเป็นแบบไดนามิกที่สำคัญที่นักลงทุนสถาบันจะต้องจัดการเพื่อหลีกเลี่ยงการลดลงสูงชันของราคาหุ้นนักลงทุนในรัฐธรรมนูญใช้อัลกอริทึมการซื้อขายหรือสระว่ายน้ำมืด
วิธีการกระจายหุ้นทำงานอย่างไร
เพื่อให้ได้แนวคิดว่าการกระจายหุ้นแบบนี้ทำงานอย่างไรมันจะเป็นประโยชน์ในการเปรียบเทียบสิ่งที่ผู้ค้าแต่ละรายทำเมื่อขายหุ้นกับสิ่งที่นักลงทุนสถาบันรายใหญ่ต้องทำเพื่อขายหุ้นของพวกเขา ตัวอย่างเช่นผู้ค้ารายย่อยที่มีหุ้นน้อยกว่า 1, 000 หุ้นใน บริษัท Fortune 500 ตัดสินใจที่จะปิดตำแหน่งนี้ การทำเช่นนั้นจะไม่มีปัญหาสำหรับผู้ค้ารายนั้น พวกเขาสามารถขายหุ้นได้อย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพในเวลาใดก็ได้เนื่องจากผู้ซื้อที่เต็มใจจำนวนมากมีคำสั่งซื้อที่รออยู่ในตลาดเพื่อซื้อหุ้น โดยการวางคำสั่งง่ายๆผ่านนายหน้าออนไลน์การทำธุรกรรมเสร็จสมบูรณ์ในไม่กี่วินาทีและไม่ได้รับความคิดที่สอง
ผู้จัดการพอร์ตการลงทุนของกองทุนรวมมีความท้าทายที่แตกต่างกันหากพวกเขาตัดสินใจที่จะปิดสถานะของ 1.2 ล้านหุ้นของหุ้นเดียวกันที่จัดขึ้นโดยผู้ค้ารายบุคคล ผู้จัดการพอร์ตการลงทุนรู้ว่าการลบตำแหน่งนี้โดยการวางคำสั่งเดียวในตลาดจะดูดซับคำสั่งซื้อที่มีอยู่ทั้งหมดในราคาตลาดอย่างรวดเร็วและผู้ทำตลาดจะเริ่มปรับราคาในตลาดเพื่อหาผู้ซื้อมากขึ้น ซึ่งหมายความว่าราคาจะลดลงเมื่อมีการค้นหาคำสั่งซื้อผ่านอัลกอริทึมการซื้อขายมากขึ้น สิ่งนี้อาจนำไปสู่การลดลงของราคาหายนะล้างออกส่วนใหญ่ของผลกำไรที่กองทุนหวังที่จะได้รับ ผู้จัดการกองทุนรู้ว่าสิ่งนี้ไม่สามารถเกิดขึ้นได้
สิ่งที่ผู้จัดการกองทุนรู้ต้องทำคือต้องมีการเสนอขายหุ้นก้อนใหญ่เป็นก้อนเล็ก ๆ ตลอดทั้งวันหรือแม้กระทั่งหลายวันก่อนที่ตำแหน่งจะปิดลงอย่างสมบูรณ์ มีหลากหลายวิธีในการบรรลุการกระจายนี้รวมถึงการขายแบบอัลกอริทึมและการซื้อขายในกลุ่มมืด ผู้ค้าฝั่งซื้ออาจทำธุรกรรมการขายเหล่านี้ผ่านโบรกเกอร์หรือมีเทคโนโลยีของ บริษัท เองสำหรับการย้ายคำสั่งซื้อทางอิเล็กทรอนิกส์เป็นการแลกเปลี่ยน จุดประสงค์คือเพื่อให้สต็อคการกระจายถูกชำระบัญชีโดยไม่ทำให้ราคาตกต่ำหรือทำให้ผู้อื่นล้มเหลวต่อการปรากฏตัวของผู้ขายรายใหญ่ในตลาด ดังนั้นผู้จัดการกองทุนหรือผู้ค้าฝั่งผู้ซื้ออาจมองหาช่วงเวลาที่ราคาสูงขึ้นเพื่อเริ่มต้นแคมเปญการกระจายหุ้น
การกระจายสต็อคและวันกระจาย
วันจำหน่ายคือคำศัพท์ที่เกี่ยวข้องกับหุ้นกระจายในแง่ที่ว่ามีการขายหุ้นของสถาบันอย่างหนัก วันที่เผยแพร่การพูดคุยทางเทคนิคเกิดขึ้นเมื่อดัชนีตลาดหลักร่วงลง 0.2% หรือมากกว่าในปริมาณที่สูงกว่าวันซื้อขายก่อนหน้า สตริงของวันเหล่านี้เข้าด้วยกันเรียกว่าวันแจกจ่ายและมักจะเกี่ยวข้องกับสัญญาณของตลาด สต็อกการกระจายอาจเป็นส่วนหนึ่งของช่วงเวลาของการขายในปริมาณมากในตลาดนี้แม้ว่าผู้ขายที่มีตำแหน่งใหญ่อาจไม่สามารถยกเลิกการโหลดจำนวนหุ้นที่ต้องการได้อย่างสมบูรณ์
การสะสม / ดัชนีการกระจาย
การศึกษาการวิเคราะห์ทางเทคนิคหนึ่งตัวบ่งชี้การสะสม / การกระจาย (หรือเรียกอีกอย่างว่าเส้น A / D) พยายามที่จะแสดงให้เห็นถึงอิทธิพลที่ชัดเจนของกิจกรรมการกระจายขนาดใหญ่ดังกล่าวในราคาในตลาด ตัวอย่างของการเคลื่อนไหวของราคาต่อไปนี้ในหุ้น Apple รอบเดือนกันยายน 2018 แสดงให้เห็นถึงไดนามิกนี้อย่างชัดเจน
การแพร่กระจายของ Apple Stock
ในช่วงกลางของแผนภูมินี้ตัวบ่งชี้แสดงตัวอย่างที่ยอดเยี่ยมของหลักการที่อยู่เบื้องหลังสต็อคการกระจาย หุ้นของ Apple มีการซื้อขายกันอย่างกว้างขวางจนไม่น่าเป็นไปได้ที่ผลกระทบนี้จะเกิดขึ้นเพราะกองทุนหนึ่งเดียวที่ตัดสินใจขายเชิงกลยุทธ์ ตัวบ่งชี้ไม่มีวิธีระบุเงินทุนส่วนบุคคล แต่นักวิเคราะห์ทางเทคนิคอนุมานจากแผนภูมินี้ว่ามีการขายเพียงพอที่จะเกิดขึ้นว่าการมีส่วนร่วมของสถาบันนั้นเป็นตัวเลือกที่น่าจะเป็นคำอธิบาย
ในกล่องดำที่ทำเครื่องหมายไว้ตรงกลางของแผนภูมิจะเห็นได้อย่างชัดเจนว่าแม้ว่าราคามีแนวโน้มในทิศทางที่ไม่แน่นอนระยะที่กำหนดจำนวนคำสั่งขายที่คำนวณโดยตัวบ่งชี้การสะสม / การกระจาย (แสดงเป็นเส้นสีส้มด้านล่าง กราฟราคา) แสดงแนวโน้มการขายที่มากขึ้น กิจกรรมดังกล่าวมักทำให้ราคาลดลง แต่ในกรณีนี้การมีส่วนร่วมของสถาบันเลือกเวลาที่จะขายเมื่อผู้ซื้อยังคงสนใจหุ้น ช่วงเวลาของการขายเหล่านี้พิสูจน์แล้วว่ามีประสิทธิภาพเนื่องจาก Apple ไม่ได้กลับไปสู่ราคาที่สูงขึ้นในช่วงเวลาที่เหลือของปีนั้นและในช่วงหกเดือนแรกของปี 2562
