การทดสอบ Dirks คืออะไร
Dirks Test เป็นมาตรฐานที่ใช้โดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เพื่อตรวจสอบว่าคนที่ได้รับและดำเนินการกับข้อมูลวงใน (tippee) มีความผิดในการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายใน การทดสอบ Dirks ค้นหาสองเกณฑ์: 1) บุคคลนั้นละเมิดความเชื่อมั่นของ บริษัท หรือไม่ (ละเมิดกฎความลับโดยเปิดเผยข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ); และ 2) บุคคลนั้นทำอย่างรู้เท่าทันหรือไม่
Tippees สามารถถูกตัดสินว่ามีความผิดในการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในหากพวกเขารู้หรือควรรู้ว่าผู้ให้ทิปได้กระทำการฝ่าฝืนหน้าที่ความไว้วางใจ
ทำลายการทดสอบ Dirks
การทดสอบ Dirks นั้นได้รับการตั้งชื่อตามกรณีของศาลฎีกาในปี 1984 Dirks v. SEC ซึ่งกำหนดเงื่อนไขภายใต้การให้ทิปป์สามารถรับผิดชอบต่อการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายใน แต่ละบุคคลไม่จำเป็นต้องมีส่วนร่วมในการค้าขายเพื่อที่จะมีความผิดในการซื้อขายหลักทรัพย์โดยมิชอบ เพียงอำนวยความสะดวกในการค้าภายในโดยการเปิดเผยข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณชนเกี่ยวกับ บริษัท นั้นเพียงพอที่จะรับผิดชอบต่อการซื้อขายหลักทรัพย์โดยมิชอบ ไม่จำเป็นต้องเป็นผู้จัดการหรือพนักงานของ บริษัท เพื่อนและสมาชิกในครอบครัวที่มีการเข้าถึงข้อมูลดังกล่าวและเปิดเผยว่าสามารถถูกดำเนินคดีกับการกระทำที่ผิดกฎหมาย
การทดสอบการทดสอบ Dirks
การทดสอบ Dirks นั้นไม่ชัดเจนในองค์ประกอบสำคัญอย่างหนึ่ง - ไม่ว่าคนในวงจะฝ่าฝืนหน้าที่หากเขาหรือเธอไม่ได้รับผลประโยชน์ส่วนตัว แท้จริงศาลฎีกาได้ชี้ให้เห็นว่า "ขาดผลประโยชน์ส่วนตัวบางส่วนโดยไม่มีการละเมิดหน้าที่ต่อผู้ถือหุ้นและขาดการฝ่าฝืนโดยคนวงในที่ไม่มีการละเมิดอนุพันธ์" ในกรณีที่ศาลต่อมา US v. Newman และ US v. Salman ให้ความสำคัญกับคำจำกัดความของ "ผลประโยชน์ส่วนตัว" หากมีการชี้แจงการทดสอบ Dirks Mathew Martoma อดีตผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีประวัติเป็นตาหมากรุกถูกตัดสินลงโทษในปี 2557 สำหรับการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในของ บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพที่ทำการทดลองยาเสพติดที่สำคัญ ทนายของเขายื่นอุทธรณ์ความเชื่อมั่นในเหตุผลที่ว่าผู้ให้บริการซึ่งเป็นแพทย์และนักวิจัยที่มีชื่อเสียงของมหาวิทยาลัยมิชิแกนไม่ได้รับผลประโยชน์ส่วนตัวสำหรับการแบ่งปันข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณชนกับ Martoma อย่างไรก็ตามศาลอุทธรณ์ของรัฐบาลกลางยึดถือความเชื่อมั่นของเขาในปี 2560 โดยอ้างถึงแบบอย่างในกรณีของ สหรัฐโวลต์ซาลมาน ว่าผลประโยชน์ไม่จำเป็นต้องเป็น "การเงิน" จากการพิจารณาคดีข้อมูล "ของขวัญ" ของข้อมูลภายในที่มีต่อญาติหรือเพื่อนนั้นจะต้องได้รับการพิจารณาด้วยตนเอง ในกรณีนี้ tipper และ tippee นั้นถือว่าเป็นเพื่อนกัน ดังนั้นจึงเป็นไปตามมาตรฐาน
