ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นและผลตอบแทนต่อทุน

Return on equity (ROE) และ Return on capital (ROC) วัดแนวคิดที่คล้ายกันมาก แต่มีความแตกต่างเล็กน้อยในสูตรพื้นฐาน มาตรการทั้งสองจะใช้ในการถอดรหัสการทำกำไรของ บริษัท ตามเงินที่ได้ทำงาน

ผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น

อัตราผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้นวัดกำไรของ บริษัท เป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่ารวมทั้งหมดของผลประโยชน์ความเป็นเจ้าของทั้งหมดใน บริษัท ตัวอย่างเช่นหากผลกำไรของ บริษัท เท่ากับ $ 10 ล้านต่องวดและมูลค่ารวมของส่วนได้เสียของผู้ถือหุ้นใน บริษัท เท่ากับ $ 100 ล้านผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นจะเท่ากับ 10% ($ 10 ล้านหารด้วย $ 100 ล้าน)

สูตรการคำนวณ ROE มีดังนี้:

$\text{ผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น}=\frac{\text{รายได้สุทธิ}}{\text{ส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย}}$ อัตราผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้น = ส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยรายได้สุทธิ

มีตัวเลขแตกต่างจากงบกำไรขาดทุนและงบดุลที่บุคคลสามารถใช้เพื่อรับ ROE ที่แตกต่างกันเล็กน้อย วิธีทั่วไปคือการรับกำไรสุทธิจากงบกำไรขาดทุนและหารด้วยส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดในงบดุล

หาก บริษัท มีกำไรสุทธิ $ 50, 000 ในงบกำไรขาดทุนในปีที่กำหนดและบันทึกส่วนของผู้ถือหุ้นรวม $ 100, 000 ในงบดุลในปีเดียวกันนั้น ROE คือ 50% บริษัท ชั้นนำบางแห่งมี ROE อยู่ทางเหนือ 30%

ผลตอบแทนจากการลงทุน

ผลตอบแทนจากการลงทุนนอกเหนือจากการใช้มูลค่าผลประโยชน์ความเป็นเจ้าของใน บริษัท ยังรวมถึงมูลค่ารวมของหนี้ที่ บริษัท เป็นหนี้ในรูปของสินเชื่อและพันธบัตร

ตัวอย่างเช่นหากผลกำไรของ บริษัท เท่ากับ $ 10 ล้านต่องวดและมูลค่ารวมของส่วนได้เสียของผู้ถือหุ้นใน บริษัท เท่ากับ $ 100 ล้านและหนี้สินเท่ากับ $ 100 ล้านผลตอบแทนจากเงินทุนเท่ากับ 5% ($ 10 ล้านหารด้วย $ 200 ล้าน).

สูตรการคำนวณ ROC มีดังนี้:

$\text{ผลตอบแทนจากการลงทุน}=\frac{\text{รายได้สุทธิ}}{\text{หนี้สิน}+\text{ส่วนผู้ถือหุ้น}}$ Return on capital = Debt + EquityNet Income

เช่นเดียวกับ ROE นักลงทุนสามารถใช้ตัวเลขต่าง ๆ จากงบดุลและงบกำไรขาดทุนเพื่อรับ ROC ที่แตกต่างกันเล็กน้อย ในที่สุดสิ่งที่สำคัญคือนักลงทุนใช้การคำนวณแบบเดียวกันตลอดเวลาเช่นนี้จะเปิดเผยว่า บริษัท กำลังปรับปรุงอยู่เหมือนเดิมหรือลดลงในช่วงเวลาที่ผ่านมา

หาก บริษัท มีกำไรสุทธิ 50, 000 ในงบกำไรขาดทุนในปีหนึ่ง ๆ ให้บันทึกส่วนของผู้ถือหุ้นรวม 100, 000 ในงบดุลในปีเดียวกันและมีหนี้สินรวม 65, 000 จากนั้น ROC คือ 30% (50, 000 / 165, 000)) นี่เป็นวิธีที่รวดเร็วในการคำนวณ ROC แต่สำหรับ บริษัท ที่ง่ายมากเท่านั้น หาก บริษัท มีภาระผูกพันตามสัญญาเช่าสิ่งนี้ก็จำเป็นที่จะต้องมีการรวมตัวกันด้วยหาก บริษัท มีกำไรครั้งเดียวซึ่งไม่เป็นประโยชน์สำหรับการเปรียบเทียบอัตราส่วนปีต่อปี บริษัท เหล่านี้จะต้องถูกหักออก สำหรับวิธีการคำนวณ ROC เพิ่มเติมดูผลตอบแทนจากเงินลงทุน

ประเด็นที่สำคัญ

• ROC และ ROE เป็นที่รู้จักและเชื่อถือได้เป็นเกณฑ์มาตรฐานที่นักลงทุนและสถาบันใช้ในการตัดสินใจเลือกการแข่งขัน สิ่งอื่น ๆ ที่เท่าเทียมกันนักลงทุนที่มีประสบการณ์ส่วนใหญ่เลือกที่จะลงทุนใน บริษัท ที่มี ROE และ ROC ที่สูงกว่าเมื่อเทียบกับ บริษัท ที่มีอัตราส่วนลดลง