หุ้นวัฏจักรคืออะไร?
หุ้นที่เป็นวัฏจักรหมายถึงหลักทรัพย์ที่มีความผันผวนซึ่งราคาได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาคและเป็นระบบในระบบเศรษฐกิจโดยรวม หุ้นวัฏจักรเป็นที่รู้จักสำหรับการติดตามวงจรของเศรษฐกิจผ่านการขยายตัวสูงสุดภาวะเศรษฐกิจถดถอยและการกู้คืน หุ้นวัฏจักรส่วนใหญ่เป็นของ บริษัท ที่ขายสินค้าที่ผู้บริโภคสามารถซื้อได้ในช่วงเศรษฐกิจเฟื่องฟู หุ้นเหล่านี้ยังมาจาก บริษัท ที่ผู้บริโภคเลือกที่จะใช้จ่ายน้อยลงและตัดทอนในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย
ประเด็นที่สำคัญ
- หุ้นวัฏจักรได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาคพร้อมผลตอบแทนที่เป็นไปตามวัฏจักรเศรษฐกิจโดยทั่วไปหุ้นวัฏจักรมักจะตรงกันข้ามกับหุ้นที่มีการป้องกัน หุ้นที่เป็นวงจรรวมถึง บริษัท ที่มีการตัดสินใจในขณะที่หุ้นที่มีการป้องกันรวมถึงลวดเย็บกระดาษหุ้นที่มีวงจรจะมีความผันผวนสูงและคาดว่าจะให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นในช่วงที่เศรษฐกิจแข็งแกร่ง
ทำความเข้าใจกับวงจรหุ้น
บริษัท ที่มีวงจรหมุนเวียน ได้แก่ ผู้ผลิตรถยนต์สายการบินผู้ค้าปลีกเฟอร์นิเจอร์ร้านเสื้อผ้าโรงแรมและร้านอาหาร เมื่อเศรษฐกิจดีขึ้นผู้คนสามารถซื้อรถยนต์ใหม่อัพเกรดบ้านซื้อของและเดินทางได้ เมื่อเศรษฐกิจไม่ดีค่าใช้จ่ายในการตัดสินใจเหล่านี้เป็นสิ่งแรกที่ผู้บริโภคลด หากภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงพอหุ้นวัฏจักรอาจไร้ค่าอย่างสมบูรณ์และ บริษัท ต่างๆอาจเลิกกิจการ
นักลงทุนควรระมัดระวังเกี่ยวกับสถานะของพวกเขาในหุ้นที่เป็นวัฏจักร แต่ไม่ควรหลีกเลี่ยงทั้งหมด
หุ้นขึ้นลงตามวัฏจักรวัฏจักรเศรษฐกิจ สิ่งนี้ดูเหมือนความคาดการณ์ในการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นเหล่านี้ทำให้นักลงทุนบางส่วนพยายามที่จะตลาดเวลา พวกเขาซื้อหุ้นที่จุดต่ำสุดในวงจรธุรกิจและขายในจุดที่สูง นี่คือเหตุผลที่นักลงทุนต้องระมัดระวังเกี่ยวกับน้ำหนักของวงจรหุ้นในพอร์ตการลงทุน ณ เวลาใดก็ตาม แม้ว่ามันอาจเป็นจริง แต่ก็ไม่ได้หมายความว่านักลงทุนควรหลีกเลี่ยงหุ้นเหล่านี้อย่างสมบูรณ์
หุ้นวัฏจักร
ข้อควรพิจารณาพิเศษ
หุ้นวัฏจักรถูกมองว่าผันผวนกว่าหุ้นที่ไม่หมุนเวียนหรือการป้องกันซึ่งมีแนวโน้มที่จะมีเสถียรภาพมากขึ้นในช่วงที่เศรษฐกิจอ่อนแอ อย่างไรก็ตามพวกเขามีศักยภาพมากขึ้นสำหรับการเติบโตเพราะพวกเขามีแนวโน้มที่จะดีกว่าตลาดในช่วงที่เศรษฐกิจแข็งแกร่ง นักลงทุนที่กำลังมองหาการเติบโตระยะยาวด้วยความผันผวนที่มีการจัดการมักจะสร้างความสมดุลให้กับพอร์ตการลงทุนของพวกเขา
นักลงทุนมักเลือกใช้กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) เพื่อรับความเสี่ยงจากหุ้นหมุนเวียนในขณะที่ขยายวัฏจักรเศรษฐกิจ SPDR ETF ซีรีส์นำเสนอหนึ่งในการลงทุน ETF ที่เป็นที่นิยมมากที่สุดในกองทุนเพื่อการตัดสินใจของผู้บริโภค (XLY)
หุ้นกับวัฏจักร
ผลการดำเนินงานของหุ้นวัฏจักรมีแนวโน้มที่จะสัมพันธ์กับเศรษฐกิจ แต่ก็ไม่สามารถพูดได้เหมือนกันเกี่ยวกับหุ้นที่ไม่ใช่ทรงกระบอก หุ้นเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะเอาชนะตลาดโดยไม่คำนึงถึงแนวโน้มทางเศรษฐกิจแม้ว่าจะมีการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ หุ้นนอกวงจรเรียกอีกอย่างว่าหุ้นป้องกัน หุ้นเหล่านี้รวมถึงหมวดหมู่ลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภคด้วยสินค้าและบริการที่ผู้คนต้องการอย่างต่อเนื่องผ่านวงจรธุรกิจทุกประเภทแม้กระทั่งภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับอาหารก๊าซและน้ำเป็นตัวอย่างของ บริษัท ที่มีหุ้นที่ไม่หมุนเวียน การเพิ่มหุ้นที่ไม่ใช่วัฏจักรมีแนวโน้มที่จะเป็นกลยุทธ์ที่ดีสำหรับนักลงทุนเพราะสามารถป้องกันความสูญเสียที่ยั่งยืนจาก บริษัท ที่เป็นวัฏจักรในช่วงเศรษฐกิจชะลอตัว
ตัวอย่างของหุ้นวัฏจักร
หุ้นที่เป็นวงจรมักจะถูกวิเคราะห์เพิ่มเติมโดยความคงทน, ไม่มีค่าใช้จ่ายและบริการ บริษัท สินค้าคงทนมีส่วนร่วมในการผลิตหรือจำหน่ายสินค้าทางกายภาพที่มีอายุการใช้งานมากกว่าสามปี บริษัท ที่ดำเนินธุรกิจในส่วนนี้ ได้แก่ ผู้ผลิตรถยนต์เช่นฟอร์ดผู้ผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้าเช่น Whirlpool และผู้ผลิตเฟอร์นิเจอร์เช่น Ethan Allen การวัดคำสั่งซื้อสินค้าคงทนเป็นตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจในอนาคต เมื่อคำสั่งซื้อสินค้าคงทนเพิ่มขึ้นในเดือนใดเดือนหนึ่งอาจเป็นตัวบ่งชี้กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้นในเดือนต่อ ๆ มา
บริษัท สินค้าที่ไม่สามารถผลิตได้หรือผลิตสินค้าอ่อนนุ่มที่มีอายุการใช้งานน้อยกว่าสามปี ตัวอย่างของ บริษัท ที่ดำเนินธุรกิจในส่วนนี้ ได้แก่ ผู้ผลิตเสื้อผ้ากีฬา Nike และร้านค้าปลีกเช่น Nordstrom และ Target
บริการเป็นหมวดหมู่ของหุ้นที่หมุนเวียนเนื่องจาก บริษัท เหล่านี้ไม่ได้ผลิตหรือจำหน่ายสินค้าทางกายภาพ พวกเขาให้บริการที่อำนวยความสะดวกในการเดินทางความบันเทิงและกิจกรรมสันทนาการอื่น ๆ สำหรับผู้บริโภค Walt Disney (DIS) เป็นหนึ่งใน บริษัท ที่มีชื่อเสียงที่ดำเนินงานในพื้นที่นี้ การตกอยู่ในหมวดหมู่นี้เป็น บริษัท ที่ดำเนินงานในพื้นที่ดิจิทัลใหม่ของสตรีมมิ่งสื่อเช่น Netflix และ Time Warner
