นิยามตลาดกระทิง

ตลาดกระทิงคืออะไร

ตลาดวัวคือสภาวะของตลาดการเงินของกลุ่มหลักทรัพย์ที่ราคากำลังขึ้นหรือคาดว่าจะเพิ่มขึ้น คำว่า "ตลาดวัว" มักใช้เพื่ออ้างถึงตลาดหุ้น แต่สามารถนำไปใช้กับสิ่งใดก็ตามที่มีการซื้อขายเช่นพันธบัตรอสังหาริมทรัพย์สกุลเงินและสินค้าโภคภัณฑ์ เนื่องจากราคาหลักทรัพย์ปรับตัวสูงขึ้นและลดลงอย่างต่อเนื่องในระหว่างการซื้อขายคำว่า "ตลาดวัว" มักจะถูกสงวนไว้เป็นระยะเวลานานซึ่งส่วนใหญ่ของราคาหลักทรัพย์จะเพิ่มขึ้น ตลาดกระทิงมีแนวโน้มที่จะอยู่ได้นานหลายเดือนหรือหลายปี

ตลาดกระทิง

ทำความเข้าใจกับตลาดกระทิง

ตลาดกระทิงมีลักษณะในแง่ดีความเชื่อมั่นของนักลงทุนและความคาดหวังว่าผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งควรดำเนินต่อไปเป็นระยะเวลานาน เป็นการยากที่จะทำนายอย่างสม่ำเสมอเมื่อแนวโน้มในตลาดอาจมีการเปลี่ยนแปลง ส่วนหนึ่งของความยากลำบากคือผลกระทบทางจิตวิทยาและการเก็งกำไรในบางครั้งอาจมีบทบาทสำคัญในตลาด

ไม่มีตัวชี้วัดเฉพาะและสากลที่ใช้เพื่อระบุตลาดกระทิง อย่างไรก็ตาม คำจำกัดความที่พบบ่อยที่สุดของตลาดวัวคือสถานการณ์ที่ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น 20% โดยปกติหลังจากที่ลดลง 20% และก่อนที่จะลดลง 20% ที่สอง เนื่องจากตลาดกระทิงยากต่อการคาดการณ์นักวิเคราะห์จึงสามารถรับรู้ปรากฏการณ์นี้ได้หลังจากเกิดขึ้นแล้วเท่านั้น ตลาดวัวที่โดดเด่นในประวัติศาสตร์ที่ผ่านมาคือช่วงเวลาระหว่างปี 2003 และ 2007 ในช่วงเวลานี้ S&P 500 เพิ่มขึ้นจากอัตรากำไรที่สำคัญหลังจากการลดลงครั้งก่อน เมื่อวิกฤติการเงินในปี 2551 มีผลทำให้เกิดการลดลงอย่างมากหลังจากตลาดกระทิง

ลักษณะของตลาดกระทิง

ตลาดกระทิงโดยทั่วไปเกิดขึ้นเมื่อเศรษฐกิจมีความเข้มแข็งหรือเมื่อมันแข็งแกร่งแล้ว พวกเขามีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นสอดคล้องกับผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ที่แข็งแกร่งและการว่างงานลดลงและมักจะตรงกับผลกำไรของ บริษัท ที่เพิ่มขึ้น ความเชื่อมั่นของนักลงทุนก็มีแนวโน้มที่จะไต่ระดับขึ้นตลอดช่วงตลาดกระทิง ความต้องการโดยรวมสำหรับหุ้นจะเป็นบวกพร้อมกับเสียงโดยรวมของตลาด นอกจากนี้จะมีการเพิ่มขึ้นโดยทั่วไปของจำนวนกิจกรรม IPO ในตลาดกระทิง

โดยเฉพาะอย่างยิ่งปัจจัยด้านบนบางอย่างนั้นสามารถวัดปริมาณได้ง่ายกว่าปัจจัยอื่น ๆ ในขณะที่ผลกำไรของ บริษัท และการว่างงานนั้นสามารถวัดได้เชิงปริมาณมันอาจเป็นเรื่องยากที่จะวัดความคิดเห็นทั่วไปของตลาดเช่น อุปสงค์และอุปทานหลักทรัพย์จะแกว่งไกว: อุปทานจะอ่อนแอในขณะที่อุปสงค์จะแข็งแกร่ง นักลงทุนจะกระตือรือร้นที่จะซื้อหลักทรัพย์ในขณะที่คนจำนวนน้อยเต็มใจที่จะขาย ในตลาดกระทิงนักลงทุนยินดีที่จะมีส่วนร่วมในตลาด (หุ้น) มากกว่าเพื่อรับผลกำไร

01:44

ตลาดจิต: บูลส์กับ หมี

ตลาด Bull vs. Bear

ตรงข้ามของตลาดวัวคือตลาดหมีซึ่งมีลักษณะตามราคาที่ลดลงและมักปกคลุมไปด้วยการมองในแง่ร้าย ความเชื่อที่ถือกันโดยทั่วไปเกี่ยวกับที่มาของคำเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าการใช้ "วัว" และ "หมี" เพื่ออธิบายตลาดมาจากวิธีที่สัตว์โจมตีคู่ต่อสู้ของพวกเขา วัวผู้หนึ่งยื่นเขาเองขึ้นไปในอากาศในขณะที่หมีเช็ดอุ้งเท้าของมันลง การกระทำเหล่านี้เป็นคำอุปมาอุปมัยสำหรับการเคลื่อนไหวของตลาด หากมีแนวโน้มสูงขึ้นแสดงว่าเป็นตลาดกระทิง หากแนวโน้มลดลงก็เป็นตลาดหมี

ตลาดกระทิงและหมีมักจะสอดคล้องกับวัฏจักรเศรษฐกิจซึ่งประกอบด้วยสี่ขั้นตอน: การขยายตัวสูงสุดการหดตัวและราง การเริ่มต้นของตลาดวัวมักจะเป็นตัวบ่งชี้ชั้นนำของการขยายตัวทางเศรษฐกิจ เนื่องจากความเชื่อมั่นของสาธารณชนเกี่ยวกับสภาพเศรษฐกิจในอนาคตจะผลักดันราคาหุ้นตลาดมักจะปรับตัวเพิ่มขึ้นแม้กระทั่งก่อนที่มาตรการทางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้นเช่นการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (จีดีพี) จะเริ่มเพิ่มขึ้น ในทำนองเดียวกันตลาดหมีมักจะเกิดขึ้นก่อนที่จะมีการหดตัวทางเศรษฐกิจ เมื่อมองย้อนกลับไปที่ภาวะถดถอยของสหรัฐโดยทั่วไปพบว่าตลาดหุ้นที่ร่วงลงหลายเดือนก่อนจีดีพีลดลง

วิธีการใช้ประโยชน์จากตลาดกระทิง

นักลงทุนที่ต้องการได้รับประโยชน์จากตลาดวัวควรซื้อก่อนเพื่อใช้ประโยชน์จากราคาที่สูงขึ้นและขายเมื่อพวกเขามาถึงจุดสูงสุด แม้ว่าจะเป็นการยากที่จะระบุว่าด้านล่างและจุดสูงสุดจะเกิดขึ้นการสูญเสียส่วนใหญ่จะน้อยที่สุดและมักจะเป็นชั่วคราว ด้านล่างนี้เราจะสำรวจกลยุทธ์สำคัญ ๆ ที่นักลงทุนใช้ในช่วงตลาดกระทิง อย่างไรก็ตามเนื่องจากเป็นการยากที่จะประเมินสถานะของตลาดตามที่มีอยู่ในปัจจุบันกลยุทธ์เหล่านี้จึงมีความเสี่ยงในระดับหนึ่งเช่นกัน

หนึ่งในกลยุทธ์พื้นฐานที่สุดในการลงทุนคือกระบวนการซื้อการรักษาความปลอดภัยที่เฉพาะเจาะจงและการถือครองมันอาจจะขายในภายหลัง กลยุทธ์นี้จำเป็นต้องมีความมั่นใจในส่วนของนักลงทุน: ทำไมต้องรักษาความปลอดภัยจนกว่าคุณจะคาดหวังว่าราคาจะสูงขึ้น? ด้วยเหตุนี้การมองโลกในแง่ดีที่มาพร้อมกับตลาดกระทิงช่วยกระตุ้นการซื้อและถือ

• เพิ่มการซื้อและถือ

การซื้อที่เพิ่มขึ้นถือเป็นความผันแปรของกลยุทธ์การซื้อและถือที่ตรงไปตรงมาและเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงเพิ่มเติม หลักฐานเบื้องหลังการซื้อและถือเพิ่มขึ้นก็คือนักลงทุนจะยังคงเพิ่มการถือครองของเขาหรือเธอในการรักษาความปลอดภัยโดยเฉพาะตราบใดที่มันยังคงเพิ่มขึ้นในราคา วิธีการทั่วไปสำหรับการเพิ่มจำนวนผู้ถือหุ้นแสดงให้เห็นว่านักลงทุนจะซื้อหุ้นจำนวนคงที่เพิ่มเติมสำหรับการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นทุกจำนวนที่กำหนดไว้ล่วงหน้า

• เพิ่มการตอบกลับ

การตอบโต้เป็นระยะเวลาสั้น ๆ ซึ่งแนวโน้มทั่วไปในราคาหลักทรัพย์นั้นกลับตัว แม้ในช่วงตลาดกระทิงก็ไม่น่าเป็นไปได้ที่ราคาหุ้นจะสูงขึ้นเท่านั้น แต่มีแนวโน้มว่าจะเป็นช่วงเวลาที่สั้นลงเมื่อมีการลดลงเล็กน้อยเช่นกันแม้ว่าแนวโน้มทั่วไปยังคงสูงขึ้น นักลงทุนบางคนมองหาการปรับฐานในตลาดกระทิงและเข้าซื้อในช่วงนี้ ความคิดที่อยู่เบื้องหลังกลยุทธ์นี้คือสันนิษฐานว่าตลาดวัวยังคงราคาของการรักษาความปลอดภัยในคำถามจะย้ายกลับอย่างรวดเร็วย้อนหลังให้นักลงทุนที่มีราคาซื้อลด

• การซื้อขายแบบเต็มแกว่ง

บางทีวิธีที่ก้าวร้าวที่สุดในการพยายามลงทุนในตลาดกระทิงคือกระบวนการที่เรียกว่าการซื้อขายแบบเต็มวง นักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์นี้จะมีบทบาทอย่างแข็งขันโดยใช้การขายชอร์ตและเทคนิคอื่น ๆ เพื่อพยายามที่จะบีบกำไรสูงสุดให้ได้เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงเกิดขึ้นภายในบริบทของตลาดวัวที่มีขนาดใหญ่ขึ้น

ประเด็นที่สำคัญ

• ตลาดวัวเป็นช่วงเวลาหนึ่งในตลาดการเงินเมื่อราคาของสินทรัพย์หรือหลักทรัพย์เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง คำจำกัดความที่ยอมรับกันโดยทั่วไปของตลาดวัวคือเมื่อราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น 20% หลังจากที่ลดลง 2 ครั้งต่อ 20% นักลงทุนใช้กลยุทธ์ที่หลากหลายเช่นการซื้อที่เพิ่มขึ้นและการถือครองเพื่อตอบโต้ตลาดกระทิง

ตัวอย่างตลาดกระทิง

ตลาดวัวที่อุดมสมบูรณ์ที่สุดในประวัติศาสตร์อเมริกันสมัยใหม่เริ่มต้นเมื่อสิ้นสุดยุค stagflation ในปี 2525 และได้ข้อสรุปในช่วงดอทคอมในปี 2543 ในช่วงตลาดกระทิงทางโลกนี้ - คำศัพท์ที่บ่งบอกถึงตลาดกระทิงยาวนานหลายปี - ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones (DJIA) เฉลี่ย 16.8% ผลตอบแทนต่อปี NASDAQ เป็นการแลกเปลี่ยนทางเทคโนโลยีอย่างหนักเพิ่มมูลค่าห้าเท่าระหว่างปี 1995 และ 2000 เพิ่มขึ้นจาก 1, 000 เป็น 5, 000 ตลาดหมียืดเยื้อตามตลาดวัวในปี 1982-2000 จากปี 2000 ถึงปี 2009 ตลาดได้พยายามสร้างฐานรากและส่งมอบผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ -6.2% อย่างไรก็ตามปี 2009 ได้เห็นการเริ่มต้นของตลาดวัวสิบปี นักวิเคราะห์เชื่อว่าตลาดวัวตัวสุดท้ายเริ่มขึ้นเมื่อวันที่ 9 มีนาคม 2552 และได้รับแรงหนุนหลักจากการพุ่งขึ้นของหุ้นเทคโนโลยี