ความเสี่ยงจากวัฏจักรคืออะไร?
ความเสี่ยงด้านวัฏจักรคือความเสี่ยงของวัฏจักรธุรกิจหรือวัฏจักรเศรษฐกิจอื่น ๆ ที่มีผลกระทบในทางลบต่อผลตอบแทนของการลงทุนระดับสินทรัพย์หรือผลกำไรของ บริษัท
ประเด็นที่สำคัญ
- ความเสี่ยงด้านวัฏจักรคือความเสี่ยงของวัฏจักรธุรกิจหรือวัฏจักรเศรษฐกิจอื่น ๆ ที่มีผลกระทบในทางลบต่อผลตอบแทนของการลงทุนระดับสินทรัพย์หรือผลกำไรของ บริษัท โดยทั่วไปความเสี่ยงจากวัฏจักรไม่ได้มีมาตรการที่เป็นรูปธรรม แต่จะสะท้อนให้เห็นในราคาหรือการประเมินมูลค่าของสินทรัพย์ที่ถือว่ามีความเสี่ยงสูงกว่าหรือต่ำกว่าตลาดมากกว่า บริษัท บางแห่งมีความผันผวนมากกว่า กว่าคนอื่น ๆ ดิ้นรนในช่วงเศรษฐกิจชะลอตัวและยอดเยี่ยมเมื่อการกู้คืนกำลังดำเนินการนักลงทุนจะได้รับการกระตุ้นให้ติดตามความเสี่ยงจากวัฏจักรและใช้กลยุทธ์เพื่อผลกำไรจากพวกเขา
ความเสี่ยงของวงจรทำงานอย่างไร
ความเสี่ยงด้านวัฏจักรมีอยู่เนื่องจากเศรษฐกิจในวงกว้างได้แสดงให้เห็นว่าจะเคลื่อนไหวในรอบระยะเวลาของประสิทธิภาพสูงสุดตามด้วยการชะลอตัวจากนั้นกิจกรรมต่ำ ระหว่างจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดของวงจรธุรกิจหรือเศรษฐกิจการลงทุนอาจมีมูลค่าลดลงซึ่งสะท้อนถึงผลกำไรที่ลดลงและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลตอบแทนในอนาคต
โดยทั่วไปความเสี่ยงจากวัฏจักรไม่ได้มีมาตรการที่เป็นรูปธรรม แต่จะสะท้อนให้เห็นในราคาหรือการประเมินมูลค่าของสินทรัพย์ที่ถือว่ามีความเสี่ยงสูงกว่าหรือต่ำกว่าตลาด บาง บริษัท มีความผันผวนมากกว่า มากกว่าผู้อื่นดิ้นรนในช่วงเศรษฐกิจซบเซาและยอดเยี่ยมเมื่อมีการฟื้นตัว เพื่อสะท้อนความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับราคาหุ้นที่มีความผันผวน บริษัท เหล่านี้มักจะซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่า
ภาคหุ้นที่มีการป้องกันเช่นลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภคที่มุ่งเน้นไปที่อาหารพลังงานน้ำและก๊าซมีความอ่อนไหวต่อความผันผวนทางเศรษฐกิจน้อยกว่าเนื่องจากผลิตภัณฑ์ของพวกเขาถือว่าเป็นการซื้อที่จำเป็นแม้ในช่วงที่เศรษฐกิจถดถอย ในทางตรงกันข้ามค่าใช้จ่ายในการตัดสินใจมีแนวโน้มที่จะลดลงในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำเช่นส่งผลกระทบต่อหุ้นของผู้บริโภคที่มีความเชี่ยวชาญในสินค้าฟุ่มเฟือยบันเทิงและพักผ่อน
สำคัญ
ธุรกิจและภาคส่วนบุคคลยังสามารถพบกับวงจรการตลาดที่เกิดจากความเสี่ยงเฉพาะ
ประเภทของความเสี่ยงต่อวัฏจักร
วงจรเศรษฐกิจหรือธุรกิจได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลายประการรวมถึงการลงทุนของ บริษัท การใช้จ่ายของผู้บริโภคและการปล่อยสินเชื่อของธนาคารในอัตราที่เหมาะสม เพื่อให้ได้รับการจัดการความเสี่ยงจากวัฏจักรที่ดียิ่งขึ้นขอแนะนำให้นักลงทุนติดตามดูตัวชี้วัดต่อไปนี้ซึ่งแต่ละข้อสามารถช่วยเราระบุตำแหน่งที่เราอยู่ในวงจร
เงินเฟ้อ
การเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าและบริการในระบบเศรษฐกิจมีความผันผวนสูงและสามารถสร้างความเสี่ยงให้กับนักลงทุนในขณะเดียวกันก็ก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อวงจรเศรษฐกิจด้วย นั่นคือเหตุผลที่ดัชนีเงินเฟ้อที่ใช้กันทั่วไปเช่นดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาขายส่ง (WPI) ได้รับการตรวจสอบอย่างใกล้ชิด
ในการจัดการความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อโดยทั่วไปนักลงทุนจะหันไปหาการซื้อขายเงินเฟ้อที่ให้การป้องกันและมีความเป็นไปได้ที่จะเกิดขึ้นในช่วงที่ราคามีแนวโน้มสูงขึ้น หลักทรัพย์ที่ป้องกันเงินเฟ้อของกระทรวงการคลัง (TIPS) เป็นการค้าที่ได้รับความนิยมซึ่งสามารถปกป้องนักลงทุนได้ ภาคเศรษฐกิจที่มีการเติบโตสูงยังเป็นผู้นำด้านการลงทุนเมื่อเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้น
อัตราดอกเบี้ย
เมื่อเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นธนาคารกลางพยายามกระตุ้นให้ประชาชนใช้จ่ายน้อยลงด้วยการขึ้นดอกเบี้ย ในที่สุดสิ่งนี้นำไปสู่ความต้องการลดลงและรายได้ของ บริษัท และราคาหุ้นลดลง
นักลงทุนให้ความสำคัญกับเส้นอัตราผลตอบแทนเป็นประจำ เพื่อกำหนดว่าอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในอนาคต สัญญาณบ่งชี้ว่าต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นกำลังจะเกิดขึ้นบ่อยครั้งจะทำให้หุ้นที่เป็นวัฏจักรหลุดออกจากความนิยมและการป้องกัน บริษัท ที่ร่ำรวยด้วยเงินสดซึ่งได้รับความนิยม
รายจ่ายฝ่ายทุน
บริษัท มักจะโลภเมื่อเวลาดี กำลังการผลิตเพิ่มขึ้นและการแข่งขันทวีความรุนแรงจนอุปทานเกินความต้องการและผลกำไรหายไป
นักลงทุนสามารถดูรายจ่ายฝ่ายทุน (CapEx) กับอัตราส่วนค่าเสื่อมราคาเพื่อระบุสัญญาณการลงทุนที่มากเกินไป นอกจากนี้ยังสามารถติดตามประสิทธิภาพการใช้เงินทุนทั่วประเทศโดยการตรวจสอบอัตราการใช้กำลังการผลิต ในอดีตอัตรา 82% หรือสูงกว่าคำแนะนำว่าภาวะถดถอย อาจจะเตรียมพร้อม
วิธีการเสี่ยงต่อวัฏจักร
มีกลยุทธ์การลงทุนที่แพร่หลายอยู่สองสามอย่างเพื่อลดความเสี่ยงและโอกาสในการกลับมาอีกครั้งในรอบตลาดที่หลากหลาย การป้องกันความเสี่ยงในระดับมหภาคและการหมุนเวียนภาคเป็นสองกลยุทธ์ที่นักลงทุนสามารถใช้เพื่อจัดการและทำกำไรจากความเสี่ยงตามวัฏจักร
การหมุนเวียนเซกเตอร์และกลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงมาโครมีการจัดการอย่างแข็งขัน กลยุทธ์การลงทุนที่ช่วยให้นักลงทุนนำทางผ่านวัฏจักรของตลาดลดความสูญเสียและจับโอกาสในการทำกำไร
