การค้าขายด้วยสกุลเงินคืออะไร?
การซื้อขายสกุลเงินที่ดำเนินการเป็นกลยุทธ์ที่ทำให้สกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงซื้อขายด้วยสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำ ผู้ค้าที่ใช้กลยุทธ์นี้พยายามที่จะจับความแตกต่างระหว่างอัตราซึ่งมักจะเป็นกอบเป็นกำขึ้นอยู่กับปริมาณของการใช้ประโยชน์
การค้าขายถือเป็นหนึ่งในกลยุทธ์การซื้อขายที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในตลาดฟอเร็กซ์ การซื้อขายที่ได้รับความนิยมมากที่สุดนั้นเกี่ยวข้องกับการซื้อคู่สกุลเงินเช่นดอลลาร์ออสเตรเลีย / เยนญี่ปุ่นและดอลลาร์นิวซีแลนด์ / เยนญี่ปุ่นเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยของคู่สกุลเงินเหล่านี้ค่อนข้างสูง ขั้นตอนแรกในการประกอบการค้าขายคือการหาว่าสกุลเงินใดให้ผลตอบแทนสูงและสกุลเงินใดให้ผลตอบแทนต่ำ
การแลกเปลี่ยนเงินตรา
พื้นฐานของการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
การค้าขายด้วยสกุลเงินเป็นหนึ่งในกลยุทธ์การซื้อขายที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในตลาดสกุลเงิน พิจารณาคล้ายกับคำขวัญ "ซื้อต่ำขายสูง" วิธีที่ดีที่สุดในการใช้การค้าขายแบบพกพาครั้งแรกคือการพิจารณาว่าสกุลเงินใดให้ผลตอบแทนสูง
การซื้อขายที่ได้รับความนิยมมากที่สุดนั้นเกี่ยวข้องกับการซื้อคู่สกุลเงินเช่น AUD / JPY และ NZD / JPY เนื่องจากมีส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่สูงมาก
กลศาสตร์ของการค้าขายถือ
สำหรับกลไกแล้วผู้ค้าจะทำกำไรจากความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยของทั้งสองประเทศตราบใดที่อัตราแลกเปลี่ยนระหว่างสกุลเงินไม่เปลี่ยนแปลง ผู้ค้ามืออาชีพหลายคนใช้การค้านี้เพราะกำไรจะมีขนาดใหญ่มากเมื่อพิจารณาถึงการใช้ประโยชน์ หากผู้ประกอบการค้าในตัวอย่างของเราใช้ปัจจัยยกระดับทั่วไปของ 10: 1 เขาสามารถยืนทำกำไรได้ 10 เท่าของความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย
สกุลเงินที่ใช้ในการระดมทุนคือสกุลเงินที่มีการแลกเปลี่ยนในธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตรา โดยทั่วไปแล้วสกุลเงินทุนจะมีอัตราดอกเบี้ยต่ำ นักลงทุนยืมเงินจากการระดมทุนและดำรงตำแหน่งสั้น ๆ ในสกุลเงินสินทรัพย์ซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นธนาคารกลางของประเทศที่ใช้เงินทุนเช่นธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) และธนาคารกลางสหรัฐมักจะมีส่วนร่วมในการกระตุ้นเศรษฐกิจเชิงรุก อัตราดอกเบี้ยต่ำ ธนาคารเหล่านี้จะใช้นโยบายการเงินเพื่อลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการเติบโตในช่วงที่เศรษฐกิจถดถอย ในขณะที่อัตราลดลงนักเก็งกำไรยืมเงินและหวังว่าจะผ่อนคลายตำแหน่งสั้นก่อนที่อัตราจะเพิ่มขึ้น
เมื่อใดที่จะได้รับในการแลกเปลี่ยนการค้าเมื่อใดที่จะออก
เวลาที่ดีที่สุดในการทำค้าขายคือเมื่อธนาคารกลางกำลังขึ้นอัตราดอกเบี้ย หลายคนกำลังกระโดดเข้าสู่ bandwagon Trade carry และผลักดันมูลค่าของคู่สกุลเงิน ในทำนองเดียวกันการซื้อขายเหล่านี้ทำงานได้ดีในช่วงเวลาที่มีความผันผวนต่ำเนื่องจากผู้ค้ายินดีที่จะรับความเสี่ยงมากขึ้น ตราบใดที่ค่าของสกุลเงินไม่ตก - แม้ว่ามันจะไม่เคลื่อนไหวมากนักก็ตามผู้ค้าจะยังสามารถรับเงินได้
แต่การลดอัตราดอกเบี้ยเป็นระยะเวลาหนึ่งจะไม่ให้รางวัลใหญ่สำหรับการซื้อขายที่ดำเนินการโดยผู้ค้า การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินนั้นหมายถึงการเปลี่ยนแปลงของค่าเงิน เมื่ออัตราลดลงความต้องการสกุลเงินก็มีแนวโน้มที่จะลดน้อยลงและการขายสกุลเงินก็ยาก โดยทั่วไปเพื่อให้การค้าขายส่งผลให้กำไรไม่จำเป็นต้องมีการเคลื่อนไหวหรือระดับของการแข็งค่า
ประเด็นที่สำคัญ
- การซื้อขายสกุลเงินที่ดำเนินการเป็นกลยุทธ์ที่ทำให้สกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงซื้อขายด้วยสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำ ผู้ค้าที่ใช้กลยุทธ์นี้พยายามที่จะจับความแตกต่างระหว่างอัตราซึ่งมักจะเป็นกอบเป็นกำขึ้นอยู่กับปริมาณของการใช้ประโยชน์ การค้าขายถือเป็นหนึ่งในกลยุทธ์การซื้อขายที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในตลาดฟอเร็กซ์
ตัวอย่างการค้าของ Carry สกุลเงิน
เป็นตัวอย่างของการแลกเปลี่ยนที่ถือสกุลเงินสมมติว่าผู้ค้าสังเกตว่าอัตราในญี่ปุ่นอยู่ที่ร้อยละ 0.5 ในขณะที่พวกเขาอยู่ที่ร้อยละ 4 ในสหรัฐอเมริกา ซึ่งหมายความว่าผู้ค้าคาดหวังว่าจะได้กำไร 3.5 เปอร์เซ็นต์ซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างสองอัตรา ขั้นตอนแรกคือการยืมเงินเยนและแปลงเป็นดอลลาร์ ขั้นตอนที่สองคือการลงทุนเงินดอลลาร์เหล่านั้นเป็นหลักทรัพย์ที่จ่ายในอัตราสหรัฐ สมมติว่าอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันอยู่ที่ 115 เยนต่อดอลลาร์และผู้ค้ายืมเงิน 50 ล้านเยน เมื่อกลับใจใหม่แล้วจำนวนเงินที่เขาจะได้รับคือ:
ดอลลาร์สหรัฐ = 50 ล้านเยน÷ 115 = $ 434, 782.61
หลังจากหนึ่งปีที่ลงทุนในอัตราร้อยละ 4 ของสหรัฐผู้ค้ามี:
ยอดคงเหลือคงเหลือ = $ 434, 782.61 x 1.04 = $ 452, 173.91
ตอนนี้ผู้ซื้อขายเป็นหนี้เงินต้น 50 ล้านเยนบวกดอกเบี้ยร้อยละ 0.5 รวม:
จำนวนเงินที่ค้างชำระ = 50 ล้านเยน x 1.005 = 50.25 ล้านเยน
หากอัตราแลกเปลี่ยนยังคงเท่าเดิมตลอดทั้งปีและสิ้นสุดที่ 115 จำนวนเงินที่ต้องชำระเป็นดอลลาร์สหรัฐคือ:
จำนวนเงินที่ค้างชำระ = 50.25 ล้านเยน÷ 115 = $ 436, 956.52
ผู้ค้ากำไรจากส่วนต่างระหว่างยอดเงินดอลลาร์สหรัฐที่สิ้นสุดและจำนวนเงินที่ค้างชำระซึ่งก็คือ:
กำไร = $ 452, 173.91 - $ 436, 956.52 = $ 15, 217.39
โปรดสังเกตว่ากำไรนี้เป็นจำนวนเงินที่คาดหวัง: $ 15, 217.39 ÷ $ 434, 782.62 = 3.5%
หากอัตราแลกเปลี่ยนเคลื่อนไหวเทียบกับเงินเยนผู้ค้าจะทำกำไรได้มากกว่า หากเงินเยนแข็งค่าขึ้นผู้ค้าจะได้รับน้อยกว่า 3.5 เปอร์เซ็นต์หรืออาจขาดทุน
ความเสี่ยงและข้อ จำกัด ของการซื้อขายถือ
ความเสี่ยงที่สำคัญในการซื้อขายแบบพกพาคือความไม่แน่นอนของอัตราแลกเปลี่ยน จากตัวอย่างข้างต้นหากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐมีมูลค่าลดลงเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่นผู้ค้ามีความเสี่ยงในการสูญเสียเงิน นอกจากนี้การทำธุรกรรมเหล่านี้มักกระทำโดยใช้ประโยชน์มากดังนั้นการเคลื่อนไหวเล็กน้อยในอัตราแลกเปลี่ยนอาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียอย่างมากเว้นแต่ตำแหน่งจะถูกป้องกันอย่างเหมาะสม
กลยุทธ์การเทรดที่มีประสิทธิภาพไม่ได้เกี่ยวข้องเพียงแค่การทำให้สกุลเงินยาวขึ้นด้วยอัตราผลตอบแทนสูงสุดและ shorting สกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำที่สุด ในขณะที่ระดับอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันมีความสำคัญ แต่สิ่งที่สำคัญกว่าคือทิศทางของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ตัวอย่างเช่นค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลียหากธนาคารกลางสหรัฐขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงเวลาที่ธนาคารกลางออสเตรเลียเข้มงวดขึ้น นอกจากนี้การซื้อขายที่ดำเนินการจะใช้งานได้เฉพาะเมื่อตลาดมีความพึงพอใจหรือมองโลกในแง่ดี ความไม่แน่นอนความกังวลและความกลัวอาจทำให้นักลงทุนคลายการซื้อขายที่ถืออยู่ การขายลดลง 45% ในคู่สกุลเงินเช่น AUD / JPY และ NZD / JPY ในปี 2008 ได้รับการกระตุ้นจาก Subprime เปลี่ยนวิกฤตการเงินโลก เนื่องจากการเทรดที่ดำเนินการมักจะเป็นการลงทุนที่มีประโยชน์การขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงอาจมากกว่า
