Straddle Covered คืออะไร?
straddle ที่ครอบคลุมเป็นกลยุทธ์ทางเลือกที่แสวงหาผลกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคารั้นโดยการเขียนวางและเรียกหุ้นที่เป็นเจ้าของโดยนักลงทุน ในคร่อมที่ครอบคลุมนักลงทุนจะมีจำนวนการโทรและตัวเลือกที่เท่ากันซึ่งมีราคาการนัดหยุดงานและการหมดอายุเหมือนกัน
Straddles ทำงานอย่างไร
Straddle ที่ครอบคลุมเป็นกลยุทธ์ที่สามารถใช้เพื่อสร้างผลกำไรสำหรับการคาดการณ์ราคารั้นบนความปลอดภัยพื้นฐาน straddles ที่มีหลังคาปิดโดยทั่วไปสามารถสร้างได้ง่ายในการซื้อขายหุ้นที่มีปริมาณสูง straddle ที่ครอบคลุมยังเกี่ยวข้องกับการโทรมาตรฐานและตัวเลือกการวางซึ่งการแลกเปลี่ยนในตลาดสาธารณะและทำงานโดยการขายการโทรและการนัดหยุดงานเดียวกันในขณะที่เป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิง ในความเป็นจริงมันเป็นคร่อมสั้น ๆ ในขณะที่ความยาวพื้นฐาน
เช่นเดียวกับการโทรแบบปิดที่นักลงทุนขายโทรศัพท์แบบคว่ำในขณะที่เป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงในคร่อมที่ครอบคลุมนักลงทุนจะขายจำนวนการวางเท่ากันในการนัดหยุดงานเดียวกัน straddle ที่ปกคลุมเนื่องจากมีการวางแบบสั้น แต่ไม่ครอบคลุมอย่างสมบูรณ์และสามารถสูญเสียเงินจำนวนมากหากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
ประเด็นที่สำคัญ
- Straddle ที่มีหลังคาปกคลุมเป็นกลยุทธ์ทางเลือกที่เกี่ยวข้องกับ Straddle สั้น ๆ (การขายการโทรและการโจมตีแบบเดียวกัน) ในขณะที่เป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงคล้ายกับการโทรแบบครอบคลุม Straddle ที่ครอบคลุมนั้นออกแบบโดยนักลงทุนที่เชื่อว่าราคาพื้นฐานจะไม่เคลื่อนไหวมาก มากก่อนที่จะหมดอายุกลยุทธ์ straddle ที่ครอบคลุมไม่ใช่หนึ่ง "ที่ครอบคลุม" อย่างสมบูรณ์เนื่องจากเฉพาะตำแหน่งตัวเลือกการโทรเท่านั้น
ตัวอย่างการก่อสร้าง Stred Covered
ในกลยุทธ์ที่ครอบคลุมใด ๆ กลยุทธ์ straddle ที่ครอบคลุมนั้นเกี่ยวข้องกับการเป็นเจ้าของความปลอดภัยพื้นฐานซึ่งมีการซื้อขายตัวเลือกต่างๆ ในกรณีนี้กลยุทธ์ครอบคลุมเพียงบางส่วนเท่านั้น
เนื่องจากสัญญาออปชั่นส่วนใหญ่ซื้อขายใน 100 ลอตหุ้นนักลงทุนมักจะต้องมีหุ้นอย่างน้อย 100 หุ้นเพื่อเริ่มต้นกลยุทธ์นี้ ในบางกรณีพวกเขาอาจเป็นเจ้าของหุ้นแล้ว หากหุ้นไม่ได้เป็นของนักลงทุนซื้อในตลาดเปิด นักลงทุนอาจมี 200 หุ้นสำหรับกลยุทธ์ที่ครอบคลุมอย่างสมบูรณ์ แต่ไม่คาดว่าสัญญาทั้งสองจะเป็นเงินในเวลาเดียวกัน
ขั้นตอนที่หนึ่ง: เป็นเจ้าของ 100 หุ้นด้วยมูลค่าเงิน $ 100 ต่อหุ้น
เพื่อสร้าง straddle นักลงทุนเขียนทั้งการโทรและวางด้วยราคาการประท้วงเงินและการหมดอายุแบบเดียวกัน กลยุทธ์นี้จะมีเครดิตสุทธิเนื่องจากเกี่ยวข้องกับการขายชอร์ตเริ่มต้นสองครั้ง
ขั้นตอนที่สอง: ขายสาย XYZ 100 ที่ $ 3.25 ขาย XYZ 100 ใส่ที่ $ 3.15
เครดิตสุทธิคือ $ 6.40 หากสต็อกไม่มีการเคลื่อนไหวเครดิตจะเป็น $ 6.40 สำหรับทุก ๆ การได้รับ $ 1 จากการโจมตีตำแหน่งการโทรจะมีการสูญเสีย - $ 1 และตำแหน่งการวางจะได้รับ $ 1 ซึ่งเท่ากับ $ 0 ดังนั้นกลยุทธ์มีกำไรสูงสุด $ 6.40
ตำแหน่งนี้มีความเสี่ยงสูงต่อการขาดทุนหากราคาหุ้นตก สำหรับการลดทุก ๆ $ 1 ตำแหน่งการวางและตำแหน่งการโทรแต่ละครั้งจะมีการสูญเสีย $ 1 สำหรับการสูญเสียทั้งหมด $ 2 ดังนั้นกลยุทธ์เริ่มมีผลขาดทุนสุทธิเมื่อราคาถึง $ 100 - ($ 6.40 / 2) = $ 96.80
การพิจารณา Straddle ครอบคลุม
กลยุทธ์ straddle ที่ครอบคลุมไม่ใช่กลยุทธ์ "ที่ครอบคลุม" เนื่องจากมีเพียงตัวเลือกการโทรเท่านั้น ตำแหน่งวางสั้นคือ "เปลือยกาย" หรือเปิดซึ่งหมายความว่าหากได้รับมอบหมายมันจะต้องมีนักเขียนตัวเลือกที่จะซื้อหุ้นในราคาที่ใช้สิทธิเพื่อให้การทำธุรกรรมเสร็จสมบูรณ์ อย่างไรก็ตามไม่น่าจะเป็นตำแหน่งที่ทั้งสองจะได้รับมอบหมาย
ในขณะที่กำไรจากกลยุทธ์ straddle ที่ครอบคลุมนั้นมี จำกัด การสูญเสียจำนวนมากสามารถเกิดขึ้นได้หากหุ้นอ้างอิงร่วงลงสู่ระดับต่ำกว่าราคาที่กำหนดเมื่อครบกำหนดอายุ หากสต็อกไม่เคลื่อนไหวมากระหว่างวันที่ตำแหน่งถูกป้อนและหมดอายุนักลงทุนจะเก็บค่าจ้างพิเศษและรับผลตอบแทนเล็กน้อย
นักลงทุนสถาบันและรายย่อยสามารถสร้างกลยุทธ์การโทรเพื่อหาผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นจากสัญญาออปชั่น นักลงทุนที่ต้องการซื้อขายอนุพันธ์จะต้องได้รับอนุญาตที่จำเป็นผ่านการซื้อขายมาร์จิ้นและแพลตฟอร์มออปชั่น
