คำจำกัดความของการฉีดวัคซีนที่อาจเกิดขึ้น
การสร้างภูมิคุ้มกันที่อาจเกิดขึ้นเป็นวิธีการลงทุนที่ผู้จัดการกองทุนเปลี่ยนไปใช้กลยุทธ์การป้องกันหากผลตอบแทนลดลงต่ำกว่าจุดที่กำหนดไว้
ทำลายลงการฉีดวัคซีนที่อาจเกิดขึ้น
การสร้างภูมิคุ้มกันที่เกิดขึ้นโดยทั่วไปหมายถึงแผนฉุกเฉินที่ใช้ในพอร์ตการลงทุนที่มีรายได้คงที่ มันเป็นกลยุทธ์ที่ผู้จัดการกองทุนใช้วิธีการจัดการที่ใช้งานเพื่อเลือกหลักทรัพย์โดยหวังว่าจะมีประสิทธิภาพสูงกว่าเกณฑ์มาตรฐาน อย่างไรก็ตามเมื่อมีการสูญเสียที่กำหนดไว้ล่วงหน้าแล้วแผนฉุกเฉินจะเริ่มขึ้นโดยหวังว่าจะสร้างภูมิคุ้มกันให้กับการสูญเสียต่อไป มีการจัดซื้อหลักทรัพย์เกรดการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำในกรณีนี้เพื่อให้แน่ใจว่าได้รับผลตอบแทนในระดับฐานแม้ว่าในบางกรณีจะจับคู่สินทรัพย์กับหนี้สิน
การสร้างภูมิคุ้มกันโรคแบบดั้งเดิมนั้นสามารถนิยามได้ว่าเป็นการสร้างพอร์ตโฟลิโอตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนที่แน่นอนในช่วงเวลาที่กำหนดโดยไม่คำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงแบบขนานในกราฟผลตอบแทน การฉีดวัคซีนที่อาจเกิดขึ้นเป็นส่วนขยายของการสร้างภูมิคุ้มกันแบบคลาสสิกซึ่งเป็นการผสมผสานระหว่างวิธีการจัดการที่ใช้งานอยู่หวังว่าจะได้รับประโยชน์จากทั้งสองอย่าง
การฉีดวัคซีนที่อาจเกิดขึ้นโดยวิธีการทำงาน
เมื่อผลตอบแทนการลงทุนลดลงสู่ระดับที่กำหนดผู้จัดการกองทุนจะลืมวิธีการจัดการที่ใช้งานปกติและใช้แผนฉุกเฉินที่มีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างภูมิคุ้มกันให้กับทรัพย์สินจากการสูญเสียต่อไป สินทรัพย์คุณภาพสูงที่มีกระแสรายได้ต่ำ แต่มั่นคงถูกซื้อมาเพื่อปกป้องสินทรัพย์ที่เหลือและล็อคไว้ด้วยผลตอบแทนขั้นต่ำ เป็นการดีที่สินทรัพย์ที่ซื้อจับคู่กับหนี้สินใด ๆ ปล่อยให้สินทรัพย์อ้างอิงไม่เปลี่ยนแปลงในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย
วิธีการหนึ่งที่จะสร้างตำแหน่งยาวและสั้นตามแนวเส้นอัตราผลตอบแทน สิ่งนี้มีประโยชน์สำหรับผลงานประเภทสินทรัพย์เดียวเช่นพันธบัตรรัฐบาล
รูปแบบที่ง่ายที่สุดของกลยุทธ์การสร้างภูมิคุ้มกันคือการจับคู่เงินสดโดยที่นักลงทุนซื้อพันธบัตรศูนย์คูปองที่ตรงกับจำนวนเงินและความยาวของหนี้สิน แอปพลิเคชันที่ใช้งานได้จริงจะเป็นกลยุทธ์การจับคู่ช่วงเวลา ในสถานการณ์นี้ระยะเวลาของสินทรัพย์จะตรงกับระยะเวลาของหนี้สิน
วิธีลดความเสี่ยงที่เข้มงวดอาจเข้มงวดเกินไปเพื่อสร้างผลตอบแทนที่เพียงพอในบางสถานการณ์ หากผลตอบแทนที่คาดหวังสามารถทำได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญโดยมีผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่อความเสี่ยงในการสร้างภูมิคุ้มกันโรคมักจะต้องการผลตอบแทนที่สูงกว่า ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนที่ยอมรับได้น้อยที่สุดและอัตราการรับวัคซีนที่สูงขึ้นเป็นที่รู้จักกันในชื่อการแพร่กระจายเบาะ
ทฤษฎีผลงานโดยเฉพาะ
การสร้างภูมิคุ้มกันที่อาจเกิดขึ้นเป็นรูปแบบของทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอเฉพาะ มันเกี่ยวข้องกับการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่สร้างโดยใช้หลักทรัพย์ที่มีกระแสรายได้ที่คาดการณ์ได้เช่นพันธบัตรที่มีคุณภาพสูง สินทรัพย์มักถูกถือจนครบกำหนดเพื่อสร้างรายได้ที่คาดการณ์ได้เพื่อจ่ายหนี้สิน รูปแบบที่ง่ายที่สุดเรียกว่ากลยุทธ์การจับคู่เงินสด
