Comps คืออะไร
คำศัพท์ comps (ย่อมาจากสิ่งที่เปรียบเทียบได้) มีความหมายแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมและบริบท แต่มีการเปรียบเทียบตัวชี้วัดทางการเงินและปัจจัยอื่น ๆ เพื่อวัดประสิทธิภาพหรือกำหนดมูลค่า
ในธุรกิจค้าปลีกนั้นหมายถึงยอดขายสาขาเดิมของ บริษัท เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่แล้วหรือร้านค้าที่คล้ายกัน ในทำนองเดียวกันในการวิเคราะห์ทางการเงิน comps ย่อมาจาก 'การวิเคราะห์ บริษัท ที่เทียบเคียงได้' ซึ่งเป็นเทคนิคค่าสัมพัทธ์ที่ใช้ในการกำหนดมูลค่าให้กับธุรกิจตามตัวชี้วัดการประเมินค่าของเพื่อน ในอสังหาริมทรัพย์ comps จะใช้ในการกำหนดค่าให้กับคุณสมบัติโดยการเปรียบเทียบกับคุณสมบัติใกล้เคียงกัน ในขณะที่คล้ายกันอสังหาริมทรัพย์ comps จะแตกต่างจากการประเมิน
การทำความเข้าใจ Comps: ตัวอย่างการค้าปลีก
เมื่อใช้ในการวัดประสิทธิภาพของการดำเนินงานค้าปลีก comps จะใช้ในบริบทของการเปรียบเทียบยอดขายสาขาเดิม นักวิเคราะห์และนักลงทุนจะใช้ตัวชี้วัด comps นี้เพื่อกำหนดสัดส่วนของการเติบโตของยอดขายที่มาจากร้านค้าเก่าเมื่อเทียบกับร้านค้าใหม่ เครือข่ายค้าปลีกขนาดใหญ่บางแห่งเปิดตัว comps รายเดือน ในบริบทนี้ comps ดังกล่าวเปรียบเทียบการเติบโตของรายได้ของ บริษัท กับยอดขายที่สร้างโดยร้านค้าที่เปิดมาอย่างน้อยหนึ่งปี
ร้านค้าที่เปิดให้บริการน้อยกว่าหนึ่งปีเป็นร้านใหม่ โดยปกติแล้วร้านค้าใหม่จะมีอัตราการเติบโตสูงด้วยเหตุผลหลายประการรวมถึงการส่งเสริมการขายความสนใจที่เพิ่มขึ้นจากการเปิดตัวและการเปิดตัวยิ่งใหญ่
Comps ไม่เพียง แต่มอบข้อมูลที่สำคัญเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินของ บริษัท ให้แก่นักลงทุนและนักวิเคราะห์เท่านั้น
อีกทางเลือกหนึ่งการขายสาขาใหม่อาจน้อยกว่าที่คาดการณ์เนื่องจากการตลาดที่ไม่ดีการโฆษณาที่ไม่เพียงพอและการส่งเสริมการขายที่ขาดความดแจ่มใส เป็นผลให้การรวมร้านค้าใหม่ในการคำนวณอัตราการเติบโตสำหรับเครือข่ายค้าปลีกทั้งหมดสามารถจัดหาผลลัพธ์อัตราการเติบโตที่ไม่ถูกต้อง เนื่องจากตัวชี้วัด comps เปรียบเทียบผลลัพธ์สำหรับร้านค้าที่มีอายุมากกว่าหนึ่งปีเท่านั้นจึงเป็นเครื่องบ่งชี้การเติบโตที่แท้จริงของ บริษัท โดยรวมได้ดียิ่งขึ้น
นักวิเคราะห์มักต้องการได้ยินว่า บริษัท ของ บริษัท กำลังเพิ่มขึ้นในแต่ละช่วงเวลา นี่เป็นข้อบ่งชี้ที่ดีว่าผู้บริโภคของ บริษัท ยินดีจ่ายมากขึ้นสำหรับสินค้าเมื่อเทียบกับช่วงเวลาก่อนหน้าและ / หรือพวกเขายินดีที่จะมาที่ร้านบ่อยขึ้นและใช้จ่ายในปริมาณที่เท่ากัน
การคำนวณและการใช้ Comps การขายปลีก
หากต้องการคำนวณอัตราการเติบโตของยอดขายของ บริษัท ให้ลบยอดขายของปีที่แล้วออกจากยอดขายของปีปัจจุบันแล้วหารผลต่างภายในปีที่แล้ว ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท A มีรายรับ 2 ล้านดอลลาร์ในปีที่แล้วและ 4 ล้านเหรียญในปีนี้การคำนวณเพื่อกำหนดอัตราการเติบโตของ บริษัท อยู่ที่ 4 ล้านดอลลาร์ลบ 2 ล้านดอลลาร์แบ่งเป็น 2 ล้านดอลลาร์หรือ 100%
ประเด็นที่สำคัญ
- การไม่รวมร้านค้าใหม่ใน comps จะลบปัจจัยภายนอกเช่นการเปิดโปรโมชั่นที่ยิ่งใหญ่ซึ่งอาจบิดเบือนผลลัพธ์การจับคู่เป็นตัวชี้วัดที่มีค่าซึ่งผู้ค้าปลีกใช้เพื่อระบุผลกำไรของร้านค้าปัจจุบัน
นักลงทุนอยากรู้อยากเห็นขุดลึกลงไปและถามว่าการเติบโตเป็นเพราะร้านค้าใหม่เมื่อเทียบกับร้านค้าเก่า พวกเขาค้นพบว่าร้านค้าใหม่สร้างรายได้ 3 ล้านดอลลาร์จากยอดขายในปีปัจจุบันและร้านค้าที่เปิดสำหรับหนึ่งปีขึ้นไปสร้างรายได้เพียง $ 1 ล้าน
ในการคำนวณยอดขายคอมพ์นักลงทุนไม่รวมยอดขายจากสาขาใหม่ การคำนวณใหม่คือ $ 1 ล้านลบ 2 ล้านเหรียญหารด้วย 2 ล้านเหรียญหรือ -50% เมื่อยอดขายร้านค้าคอมพ์เพิ่มขึ้นยอดขายของ บริษัท ก็เพิ่มขึ้นตามร้านค้าปัจจุบัน เมื่อยอดขายรวมเติบโตขึ้นและร้านค้า comp ลดลง บริษัท กำลังสร้างรายได้ส่วนใหญ่จากการเปิดสาขาใหม่เพื่อรักษาอัตราการเติบโตซึ่งอาจเป็นสัญญาณของความวุ่นวาย
Comps: วิธีการประเมินธุรกิจ
Comps ในบริบทของการวิเคราะห์ บริษัท เทียบเคียงจะใช้อัตราส่วนตามตัวชี้วัดมูลค่าเช่นมูลค่าตลาดหรือมูลค่าองค์กร (EV) เปรียบเทียบกับตัวชี้วัดประสิทธิภาพเช่นการขาย EBITDA หรือกำไร / กำไรต่อหุ้น การกำหนดประสิทธิภาพสามารถทำได้ภายใต้สมมติฐานที่ว่า บริษัท ที่มีความคล้ายคลึงกันควรทำการซื้อขายที่ทวีคูณเดียวกัน
การประเมินค่าทางธุรกิจใช้ไป
การวิเคราะห์ทางการเงินดังกล่าวมีคุณค่าอย่างยิ่งเมื่อพิจารณามูลค่าตลาดยุติธรรม (FMV) ของธุรกิจ พวกเขาสามารถใช้เพื่อกำหนดราคาเสนอขายหรือการเสนอขายหรือในกรณีที่มีข้อพิพาทระหว่างพันธมิตรหรือระหว่างการกู้ยืมเงิน comps ดังกล่าวอาจถูกนำมาใช้ในข้อพิพาททางกฎหมายหรือภาษีเมื่อมีความจำเป็นในการประเมินมูลค่า
ตัวอย่างทั่วไปหนึ่งของการใช้ comps เพื่อกำหนดมูลค่าตลาดที่ยุติธรรมของธุรกิจสร้างความได้เปรียบในการนำราคาไปสู่รายรับรวมและคูณด้วยตัวเลขนั้นโดยตัวเลขรายได้ทางธุรกิจ มีซอฟต์แวร์ที่ช่วยให้บุคคลทำการเปรียบเทียบเหล่านี้
ตัวอย่าง Comps: การกำหนดราคาอสังหาริมทรัพย์
ในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์การพิจารณา comps เป็นการเปรียบเทียบคุณสมบัติที่มีคุณสมบัติเหมือนหรือคล้ายกันเช่นขนาดอายุสถานที่และตัวชี้วัดอื่น ๆ บริษัท อสังหาริมทรัพย์สามารถดำเนินการได้โดยตัวแทนอสังหาริมทรัพย์ที่ใช้การวิเคราะห์ตลาดหรือโดยผู้ประเมินราคาหรือผู้สำรวจที่อาจได้รับอนุญาตหรือรับรอง
ปัจจัยประกอบอสังหาริมทรัพย์
ปัจจัยที่มักใช้ในการประเมินราคาอสังหาริมทรัพย์นั้นรวมถึงสภาวะของตลาดเช่นการเปลี่ยนแปลงของราคาเมื่อเวลาผ่านไปรวมถึงเงื่อนไขการขายเช่นการขายอสังหาริมทรัพย์ครั้งสุดท้ายเป็นการขายที่มีปัญหาหรือการชำระราคาอสังหาริมทรัพย์หรือปัจจัยอื่น ๆ ราคา. ปัจจัยอื่น ๆ ได้แก่ การเปรียบเทียบตำแหน่งและทางกายภาพเช่นเมื่อคุณสมบัติตั้งอยู่ใกล้กันและมีความคล้ายคลึงกันในอายุรูปร่างเงื่อนไขและขนาด
ความถูกต้องของอสังหาริมทรัพย์ Comps
เจ้าของทรัพย์สินหรือผู้ซื้อควรตระหนักว่าคอมพ์บางแห่งอาจไม่ได้เป็นตัวแทนของมูลค่าบ้านโดยเฉพาะ คอมพ์บางรายการอาจล้าสมัย / ไม่ได้เป็นตัวแทนของตลาดที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วหรืออาจอ้างถึงอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่ไกลเกินไปหรือยังอยู่ในตลาด คอมพ์บางคนอาจจะเป็นการประเมินซึ่งใช้สูตรที่เข้มงวดตามตารางฟุตหรือจำนวนห้องมากกว่าความคิดเห็นเกี่ยวกับความปรารถนาคุณภาพหรือแม้กระทั่งสิ่งที่เรียกว่า 'ปัจจัยเสน่ห์' เจ้าของอพาร์ทเม้นท์และเจ้าของบ้านที่มีความหลากหลายของความหรูหราและ / หรือราคาไม่แพงใกล้เคียงอาจพบว่า comps ของพวกเขาไม่ได้เป็นตัวแทนของพวกเขา ตัวแทนอสังหาริมทรัพย์ที่ดีควรสามารถให้ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับ บริษัท ที่เกี่ยวข้อง
