สำนักหักบัญชีกลาง (CCP) คืออะไร?
สำนักหักบัญชีกลางคู่สัญญา (CCP) เป็นหน่วยงานที่ช่วยอำนวยความสะดวกในการซื้อขายในตลาดตราสารอนุพันธ์และตลาดตราสารทุนในยุโรปหลายแห่ง โดยทั่วไปแล้วจะดำเนินการโดยธนาคารรายใหญ่ในแต่ละประเทศ CCP มุ่งมั่นที่จะนำเสนอประสิทธิภาพและความมั่นคงในตลาดการเงินต่างๆ ช่วยลดความเสี่ยงของคู่สัญญาการดำเนินงานการตั้งถิ่นฐานตลาดถูกกฎหมายและความเสี่ยงเริ่มต้นสำหรับเทรดเดอร์
สำนักหักบัญชีกลาง
ทำความเข้าใจกับสำนักหักบัญชีกลาง (CCP)
สำนักหักบัญชีคู่สัญญาส่วนกลาง (CCP) ทำหน้าที่หลักสองประการในฐานะตัวกลางในธุรกรรม: การหักล้างและการชำระบัญชี ในฐานะที่เป็นคู่ค้ากับผู้ซื้อและผู้ขาย CCP รับประกันเงื่อนไขของการค้าแม้ว่าฝ่ายหนึ่งฝ่ายใดผิดสัญญา CCP มีส่วนแบ่งความเสี่ยงด้านเครดิตของผู้ซื้อและผู้ขายเมื่อการชำระราคาและการทำธุรกรรมในตลาด
CCP รวบรวมเงินเพียงพอจากผู้ซื้อและผู้ขายแต่ละรายเพื่อครอบคลุมความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากการไม่ทำตามข้อตกลง ในกรณีเช่นนี้ CCP จะแทนที่การค้าตามราคาตลาดปัจจุบัน ข้อกำหนดทางการเงินขึ้นอยู่กับความเสี่ยงของผู้ซื้อขายและภาระผูกพันที่เปิดกว้าง
ประเด็นที่สำคัญ
- สำนักหักบัญชีคู่สัญญาส่วนกลาง (CCP) เป็นองค์กรที่ดำเนินการโดยธนาคารใหญ่ซึ่งมีอยู่ในประเทศยุโรปเพื่อช่วยอำนวยความสะดวกในการซื้อขายตราสารอนุพันธ์และการซื้อขายตราสารทุนหน่วยงานกลางสำนักหักบัญชีกลาง (CCP) ทำหน้าที่หลักสองประการในการทำธุรกรรม: สำนักหักบัญชีและการชำระ CCP ทำหน้าที่เป็นคู่สัญญากับทั้งผู้ขายและผู้ซื้อเก็บเงินจากแต่ละแห่งซึ่งช่วยให้สามารถรับประกันเงื่อนไขการค้าได้
หน้าที่ของสำนักหักบัญชีกลาง (CCP)
เพื่อเป็นการปกป้องความเป็นส่วนตัว CCPs ป้องกันข้อมูลประจำตัวของผู้ค้าที่เกี่ยวข้อง CCPs ยังปกป้อง บริษัท การค้าจากการผิดนัดชำระจากผู้ซื้อและผู้ขายที่ถูกจับคู่โดยหนังสือคำสั่งซื้อทางอิเล็กทรอนิกส์และไม่ทราบถึงความน่าเชื่อถือ นอกจากนี้ CCPs จะลดจำนวนธุรกรรมที่ถูกชำระ สิ่งนี้จะช่วยให้การดำเนินงานเป็นไปอย่างราบรื่นและลดมูลค่าของภาระผูกพันซึ่งช่วยให้การเคลื่อนย้ายเงินมีประสิทธิภาพมากขึ้นในหมู่ผู้ค้า
ในสหรัฐอเมริกานั้นเทียบเท่า CCP เป็นที่รู้จักกันในนามของสำนักหักบัญชีสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (DCO) หรือสำนักหักบัญชีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและถูกควบคุมโดย Commodity Futures Trading Commission (CFTC)
วิธีการจัดอันดับของมูดี้ส์สำหรับสำนักหักบัญชีกลาง
ในเดือนมกราคม 2559 ฝ่ายบริการนักลงทุนของมูดี้ส์ทำข่าวโดยเปิดเผยวิธีการใหม่สำหรับการจัดอันดับ CCP ทั่วโลก ในรายงาน Clearing Counterparty Rating (CCR) Moody's ประเมินว่า CCP อาจปฏิบัติตามข้อตกลงในการหักบัญชีและชำระบัญชีในลักษณะที่มีประสิทธิภาพได้อย่างไรและมีแนวโน้มว่าจะสูญเสียเงินจำนวนเท่าใดหากผู้ค้าเริ่มต้นข้อผูกพัน รายงานปัจจัย CCR ในข้อควรพิจารณาต่อไปนี้:
- ความสามารถในการจัดการของ CCP สำหรับการผิดนัดชำระหนี้และการป้องกันที่เกี่ยวข้อง A ธุรกิจและการเงินพื้นฐานของ CCP สภาพแวดล้อมในการดำเนินงานของ CCP การวัดเชิงปริมาณของ CCP และปัญหาเชิงคุณภาพซึ่ง Moody's ใช้เมื่อพิจารณาความน่าเชื่อถือของ CCP
เทคโนโลยี Blockchain และ CCP
เทคโนโลยี Blockchain ซึ่งถูกอธิบายว่าเป็นบัญชีแยกประเภทดิจิตอลที่ไม่เปลี่ยนแปลงของการทำธุรกรรมทางเศรษฐกิจที่สามารถตั้งโปรแกรมให้บันทึกธุรกรรมทางการเงินซึ่งเป็นตัวแทนของพรมแดนใหม่สำหรับ CCP ในเดือนพฤศจิกายน 2558 สำนักหักบัญชีจากหลายประเทศเข้าร่วมกองกำลังเพื่อสร้างรถถังคิดว่าเป็นกลุ่มบัญชีแยกประเภทการค้าขายที่ทำการค้าซึ่งศึกษาว่าเทคโนโลยีบล็อกเชนสามารถส่งผลกระทบต่อวิธีการซื้อขายและชำระบัญชีการรักษาความปลอดภัย กลุ่มซึ่งในปี 2561 เริ่มร่วมมือกับสภาธุรกิจบล็อกเชนทั่วโลกปัจจุบันรวมสถาบันการเงินประมาณ 40 แห่งทั่วโลก
กลุ่ม PTDL เชื่อว่าเทคโนโลยีใหม่สามารถลดความเสี่ยงและความต้องการมาร์จิ้นประหยัดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มประสิทธิภาพวงจรการตั้งถิ่นฐานและอำนวยความสะดวกในการกำกับดูแลกฎระเบียบมากขึ้นทั้งก่อนและหลังการซื้อขาย และเนื่องจากสมาชิกในกลุ่มนี้เป็นตัวแทนของส่วนต่าง ๆ ของกระบวนการชำระราคาหลักทรัพย์พวกเขาเข้าใจอย่างถ่องแท้ว่าเทคโนโลยีบล็อกเชนสามารถช่วยเหลือกระบวนการชำระราคาการหักบัญชีและการรายงานได้อย่างไร
