การซื้อขายสกุลเงินที่นำติดตัว 101

สารบัญ

ดำเนินการค้า
กลไกการรับรายได้
ทำไมกลยุทธ์นี้จึงเป็นที่นิยม
ความผันผวนต่ำ, เป็นมิตรกับความเสี่ยง
ธนาคารกลางและอัตราดอกเบี้ย
ความเสี่ยงของธนาคารกลาง
ถ้ามันเป็นแบบนี้ง่าย ๆ !
วิธีซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ดีที่สุด
ประโยชน์จากการค้าขายแบบพกพา

ไม่ว่าคุณจะลงทุนในหุ้นพันธบัตรสินค้าโภคภัณฑ์หรือสกุลเงินก็เป็นไปได้ว่าคุณเคยได้ยินเกี่ยวกับการซื้อขายแบบพกพา กลยุทธ์นี้สร้างผลตอบแทนเฉลี่ยในเชิงบวกมาตั้งแต่ทศวรรษ 1980 แต่ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาเท่านั้นที่ได้รับความนิยมในหมู่นักลงทุนรายย่อยและผู้ค้ารายย่อย

สำหรับส่วนที่ดีกว่าในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาการค้าขายถือเป็นการค้าทางเดียวซึ่งมุ่งไปทางเหนือโดยไม่มีการย้อนกลับที่สำคัญ อย่างไรก็ตามในปี 2008 ผู้ค้าส่งได้เรียนรู้ว่าแรงโน้มถ่วงจะกลับมาควบคุมอีกครั้งเมื่อการค้าทรุดตัวลงโดยลบกำไรเจ็ดปีในสามเดือน

กระนั้นผลกำไรที่เกิดขึ้นระหว่างปีพ. ศ. 2543-2550 มีผู้ค้าฟอเร็กซ์จำนวนมากหวังว่าวันหนึ่งจะได้ผลตอบแทน สำหรับผู้ที่ยังคงสับสนกับสิ่งที่การค้าขายแบบพกพาคืออะไรและทำไมฮิสทีเรียที่อยู่รอบ ๆ การค้าได้ขยายออกไปนอกเหนือจากตลาดสกุลเงินแล้วยินดีต้อนรับสู่ Carry Trades 101 เราจะสำรวจว่าโครงสร้างการค้าแบบพกพานั้นทำงานอย่างไร วิธีการต่างๆที่นักลงทุนทั้งระยะสั้นและระยะยาวสามารถนำไปใช้เป็นกลยุทธ์ได้

ประเด็นที่สำคัญ

การซื้อขายสกุลเงินที่ดำเนินการเป็นกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการกู้ยืมจากสกุลเงินอัตราดอกเบี้ยต่ำและกองทุนซื้อสกุลเงินที่ให้อัตราผู้ค้าที่ใช้กลยุทธ์นี้พยายามที่จะจับความแตกต่างระหว่างอัตราซึ่งอาจเป็นรูปธรรมขึ้นอยู่กับปริมาณของ เลเวอเรจที่ใช้การเทรดแบบพกพาเป็นหนึ่งในกลยุทธ์การซื้อขายที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในตลาดฟอเร็กซ์การเทรดแบบพกพาอาจมีความเสี่ยงเนื่องจากมักจะถูกยกระดับและแออัด

การแลกเปลี่ยนเงินตรา

ดำเนินการค้า

การค้าขายถือเป็นหนึ่งในกลยุทธ์การซื้อขายที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในตลาดสกุลเงิน โดยอัตโนมัติแล้วการวางขายที่เกี่ยวข้องนั้นไม่มีอะไรมากไปกว่าการซื้อสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงและระดมทุนด้วยสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำเช่นเดียวกับสุภาษิต "ซื้อต่ำขายสูง"

การซื้อขายที่ได้รับความนิยมมากที่สุดนั้นเกี่ยวข้องกับการซื้อคู่สกุลเงินเช่นดอลลาร์ออสเตรเลีย / เยนญี่ปุ่นและดอลลาร์นิวซีแลนด์ / เยนญี่ปุ่นเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยของคู่สกุลเงินเหล่านี้สูงมาก ขั้นตอนแรกในการประกอบการค้าขายคือการหาว่าสกุลเงินใดให้ผลตอบแทนสูงและสกุลเงินใดให้ผลตอบแทนต่ำ

ณ วันที่มิถุนายน 2010 อัตราดอกเบี้ยสำหรับสกุลเงินที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในโลกมีดังนี้:

ออสเตรเลีย (AUD)	4.50%
นิวซีแลนด์ (NZD)	2.75%
ยูโรโซน (EUR)	1.00%
แคนาดา (CAD)	0.50%
สหราชอาณาจักร (GBP)	0.50%
สหรัฐฯ (USD)	0.25%
ฟรังก์สวิส (CHF)	0.25%
เยนญี่ปุ่น (JPY)	0.10%

ด้วยอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้คุณสามารถผสมและจับคู่สกุลเงินกับอัตราผลตอบแทนสูงสุดและต่ำสุดได้ อัตราดอกเบี้ยสามารถเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลาดังนั้นผู้ค้า forex ควรอยู่ด้านบนของอัตราเหล่านี้โดยการเยี่ยมชมเว็บไซต์ของธนาคารกลางที่เกี่ยวข้อง

เนื่องจากนิวซีแลนด์และออสเตรเลียให้ผลตอบแทนสูงสุดในรายการของเราในขณะที่ญี่ปุ่นมีราคาต่ำสุดจึงไม่น่าแปลกใจที่ AUD / JPY เป็นลูกผู้โพสต์ของการซื้อขายที่ถือ สกุลเงินมีการซื้อขายเป็นคู่ดังนั้นนักลงทุนทุกคนต้องดำเนินการเพื่อทำการซื้อขายแบบพกพาคือการซื้อ NZD / JPY หรือ AUD / JPY ผ่านแพลตฟอร์มการซื้อขายแลกเปลี่ยนกับนายหน้าซื้อขายอัตรา

ต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำของเงินเยนของญี่ปุ่นเป็นคุณลักษณะเฉพาะที่ได้รับการยอมรับจากผู้ถือหุ้นและผู้ค้าสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลก ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมานักลงทุนในตลาดอื่น ๆ ได้เริ่มทำการซื้อขายในรูปแบบของตนเองโดยการลดค่าเงินเยนและซื้อหุ้นสหรัฐหรือจีน ครั้งนี้มีฟองสบู่เก็งกำไรขนาดใหญ่ในทั้งสองตลาดและเป็นเหตุผลที่ว่าทำไมมีความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งระหว่างการซื้อขายถือและหุ้น

กลไกการรับรายได้

หนึ่งในสิ่งสำคัญของกลยุทธ์การค้าขายถือเป็นความสามารถในการรับดอกเบี้ย รายได้จะเกิดขึ้นทุกวันสำหรับการซื้อขายที่มีการถือครองระยะยาวโดยมีการโรลโอเวอร์สามเท่าในวันพุธเพื่อทำเงินในวันเสาร์และวันอาทิตย์

การพูดดอกเบี้ยรายวันถูกคำนวณโดยวิธีต่อไปนี้:

$\begin{matrix} ดอกเบี้ยรายวัน = \frac{{IR}_{สกุลเงินยาว} - {IR}_{สกุลเงินสั้น}}{365 วัน} \times NV \\ ที่อยู่: \\ IR = อัตราดอกเบี้ย \\ NV = ค่าประมาณ \end{matrix} \ start {จัดชิด} & \ text {ดอกเบี้ยรายวัน} = \ frac { text {IR} _ \ text {สกุลเงินยาว} - \ text {IR} _ \ text {สกุลเงินสั้น}} {365 \ text {วัน}} times \ text {NV} \ & \ textbf {โดยที่:} \ & \ text {IR} = \ text {อัตราดอกเบี้ย} \ & \ text {NV} = \ text {ค่าความคาดหวัง} \ \ end {} ชิด$ ดอกเบี้ยรายวัน = 365 วันสกุลเงินยาว −IRShort Currency × NVwhere: IR = อัตราดอกเบี้ย NV = มูลค่าตามสัญญา

ตัวอย่างเช่นการใช้ 1 ล็อต AUD / JPY ที่มีค่าประมาณ $ 100, 000 เราคำนวณดอกเบี้ยด้วยวิธีต่อไปนี้:

$\begin{matrix} \frac{. 0450 - 0.001}{365} \times $ 100, 000 ≅ $ 12 ต่อวัน \end{matrix} \ start {aligned} & \ frac {.0450 - 0.001} {365} times \ $ 100, 000 \ cong \ $ 12 \ text {ต่อวัน} \ \ end {align}$ 365.0450−0.001 × $ 100, 000≅ $ 12 ต่อวัน

จำนวนเงินจะไม่เท่ากับ $ 12 อย่างแน่นอนเพราะธนาคารจะใช้อัตราดอกเบี้ยข้ามคืนซึ่งจะผันผวนในแต่ละวัน

สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักว่าจำนวนนี้สามารถรับได้โดยผู้ค้าที่มีความยาว AUD / JPY สำหรับผู้ที่พกติดตัวหรือลด AUD / JPY ดอกเบี้ยจะจ่ายทุกวัน

ทำไมกลยุทธ์นี้จึงเป็นที่นิยม

ระหว่างเดือนมกราคม 2000 ถึงพฤษภาคม 2550 คู่สกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย / เยนญี่ปุ่น (AUD / JPY) เสนอดอกเบี้ยเฉลี่ยต่อปีที่ 5.14% สำหรับคนส่วนใหญ่การกลับมาครั้งนี้เป็นเพียงเล็กน้อย แต่ในตลาดที่มีเลเวอเรจสูงถึง 200: 1 แม้กระทั่งการใช้เรเวอเรจ 5 ถึง 10 ครั้งก็สามารถทำให้ผลตอบแทนนั้นฟุ่มเฟือยมาก นักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนนี้แม้ว่าคู่สกุลเงินจะไม่สามารถย้ายเงินเดียว อย่างไรก็ตามด้วยผู้คนจำนวนมากติดการค้าขายถือสกุลเงินแทบจะไม่หยุดนิ่ง ตัวอย่างเช่นระหว่างเดือนกุมภาพันธ์ถึงเมษายนของปี 2010 อัตราแลกเปลี่ยน AUD / USD เพิ่มขึ้นเกือบ 10% ระหว่างเดือนมกราคม 2544 ถึงธันวาคม 2550 มูลค่า AUD / USD เพิ่มขึ้นประมาณ 70%

ความผันผวนต่ำ, เป็นมิตรกับความเสี่ยง

การเทรดที่ดำเนินการอยู่นั้นยังทำงานได้ดีในสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนต่ำเนื่องจากผู้ค้ายินดีที่จะรับความเสี่ยงมากขึ้น สิ่งที่ผู้ค้าส่งกำลังมองหาคือผลตอบแทน - การเพิ่มทุนใด ๆ เป็นเพียงโบนัส ดังนั้นผู้ค้าส่วนใหญ่ที่ถือครองโดยเฉพาะกองทุนเฮดจ์ฟันด์ขนาดใหญ่ที่มีเงินเดิมพันเป็นจำนวนมากมีความสุขอย่างสมบูรณ์หากสกุลเงินไม่ขยับหนึ่งเพนนีเพราะพวกเขาจะยังได้รับผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น

ตราบใดที่สกุลเงินไม่ตกผู้ค้าส่งจะได้รับเงินเป็นหลักในขณะที่รอ นอกจากนี้ผู้ค้าและนักลงทุนก็สบายใจกับการรับความเสี่ยงในสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนต่ำ

ธนาคารกลางและอัตราดอกเบี้ย

การดำเนินการค้าขายจะทำงานเมื่อธนาคารกลางกำลังปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือวางแผนที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ตอนนี้คุณสามารถย้ายเงินจากประเทศหนึ่งไปอีกประเทศหนึ่งได้ด้วยการคลิกเมาส์และนักลงทุนรายใหญ่ไม่ลังเลที่จะย้ายไปรอบ ๆ เงินของพวกเขาเพื่อค้นหาไม่เพียง แต่สูง แต่ยังเพิ่มผลตอบแทน ความน่าดึงดูดใจของการค้าขายแบบพกพาไม่เพียง แต่ในผลตอบแทนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการแข็งค่าของเงินทุนด้วย เมื่อธนาคารกลางกำลังขึ้นอัตราดอกเบี้ยโลกจะประกาศและมีคนจำนวนมากที่พัวพันกับการซื้อขายที่ดำเนินการเหมือนกันผลักดันมูลค่าของคู่สกุลเงินที่สูงขึ้นในกระบวนการ กุญแจสำคัญคือพยายามเข้าสู่จุดเริ่มต้นของรอบการกระชับอัตราและไม่ใช่จุดจบ

ความสามารถในการทำกำไรของการซื้อขายแบบพกพามีปัญหาเมื่อประเทศที่เสนออัตราดอกเบี้ยสูงเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยลง การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินครั้งแรกมีแนวโน้มที่จะเป็นตัวแทนของแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญสำหรับสกุลเงิน เพื่อให้การค้าขายประสบความสำเร็จคู่สกุลเงินก็ไม่จำเป็นต้องเปลี่ยนมูลค่าหรือชื่นชม

เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงนักลงทุนต่างชาติจะถูกบังคับให้ต้องใช้คู่สกุลเงินน้อยลงและมีแนวโน้มที่จะมองหาโอกาสทำกำไรได้มากขึ้น เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้นความต้องการสำหรับคู่สกุลเงินก็ลดลงและเริ่มขายออก ไม่ยากที่จะตระหนักว่ากลยุทธ์นี้ล้มเหลวทันทีหากอัตราแลกเปลี่ยนลดลงมากกว่าอัตราผลตอบแทนต่อปีโดยเฉลี่ย ด้วยการใช้เลเวอเรจการสูญเสียจะยิ่งสำคัญมากขึ้นซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อการเทรดที่ดำเนินการผิดพลาดการชำระบัญชีอาจทำลายล้างได้

ความเสี่ยงของธนาคารกลาง

การซื้อขายที่ดำเนินการจะล้มเหลวหากธนาคารกลางแทรกแซงในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อหยุดสกุลเงินของตนจากการเพิ่มขึ้นหรือเพื่อป้องกันไม่ให้ล้มลงอีก สำหรับประเทศที่ขึ้นอยู่กับการส่งออกสกุลเงินที่แข็งค่าเกินไปอาจส่งผลกระทบต่อการส่งออกได้มากในขณะที่สกุลเงินที่อ่อนเกินไปอาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการของ บริษัท ที่ดำเนินธุรกิจในต่างประเทศ ดังนั้นหากตัวอย่างของ Aussie หรือ Kiwi มีความแข็งแกร่งมากเกินไปธนาคารกลางของประเทศเหล่านั้นสามารถใช้การแทรกแซงด้วยวาจาหรือทางกายภาพเพื่อขัดขวางการเพิ่มขึ้นของค่าเงิน คำใบ้ของการแทรกแซงใด ๆ ที่สามารถย้อนกลับกำไรในการซื้อขายถือ

ถ้ามันเป็นแบบนี้ง่าย ๆ !

กลยุทธ์การเทรดที่มีประสิทธิภาพไม่ได้เกี่ยวข้องเพียงแค่การทำให้สกุลเงินยาวขึ้นด้วยอัตราผลตอบแทนสูงสุดและ shorting สกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำที่สุด ในขณะที่ระดับอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันมีความสำคัญ แต่สิ่งที่สำคัญกว่าคือทิศทางของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ตัวอย่างเช่นค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลียหากธนาคารกลางสหรัฐขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงเวลาที่ธนาคารกลางออสเตรเลียเข้มงวดขึ้น นอกจากนี้การซื้อขายที่ดำเนินการจะใช้งานได้เฉพาะเมื่อตลาดมีความพึงพอใจหรือมองโลกในแง่ดี

ความไม่แน่นอนความกังวลและความกลัวอาจทำให้นักลงทุนคลายการซื้อขายที่ถืออยู่ การขายลดลง 45% ในคู่สกุลเงินเช่น AUD / JPY และ NZD / JPY ในปี 2008 ได้รับการกระตุ้นจาก Subprime เปลี่ยนวิกฤตการเงินโลก เนื่องจากการเทรดที่ดำเนินการมักจะเป็นการลงทุนที่มีประโยชน์การขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงอาจมากกว่า

วิธีซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ดีที่สุด

เมื่อพูดถึงการซื้อขายแบบพกพา ณ เวลาใด ๆ ธนาคารกลางแห่งหนึ่งอาจมีอัตราดอกเบี้ยที่คงที่ในขณะที่อีกธนาคารหนึ่งอาจมีการเพิ่มหรือลดลง ด้วยตะกร้าที่ประกอบด้วยสามสกุลเงินที่สูงที่สุดและสามที่ให้ผลตอบแทนต่ำที่สุดคู่สกุลเงินใดคู่หนึ่งเท่านั้นที่แสดงถึงส่วนของผลงานทั้งหมด ดังนั้นแม้ว่าจะมีการชำระบัญชีการค้าในคู่สกุลเงินหนึ่งการสูญเสียจะถูกควบคุมโดยการเป็นเจ้าของตะกร้า นี่เป็นวิธีการซื้อขายที่ต้องการสำหรับธนาคารเพื่อการลงทุนและกองทุนป้องกันความเสี่ยง กลยุทธ์นี้อาจเป็นเรื่องยากสำหรับแต่ละคนเพราะการซื้อขายตะกร้าจะต้องใช้เงินทุนมากขึ้นตามธรรมชาติ แต่สามารถทำได้ด้วยขนาดล็อตเล็ก

กุญแจสำคัญในตะกร้าคือการเปลี่ยนแปลงการจัดสรรพอร์ตลงทุนแบบไดนามิกโดยยึดตามอัตราดอกเบี้ยและนโยบายการเงินของธนาคารกลาง

ประโยชน์จากการค้าขายแบบพกพา

การค้าขายถือเป็นกลยุทธ์ระยะยาวที่เหมาะสำหรับนักลงทุนมากกว่าผู้ค้าเพราะนักลงทุนจะมีความสุขกับการที่พวกเขาจะต้องตรวจสอบราคาหุ้นสองสามครั้งต่อสัปดาห์แทนที่จะเป็นสองสามครั้งต่อวัน จริงถือผู้ค้ารวมถึงธนาคารชั้นนำใน Wall Street จะดำรงตำแหน่งของพวกเขาสำหรับเดือน (ถ้าไม่ปี) ในเวลา รากฐานที่สำคัญของกลยุทธ์การค้าขายระหว่างดำเนินการคือการได้รับเงินในขณะที่คุณรอดังนั้นการรอคอยจึงเป็นสิ่งที่ดี

ส่วนหนึ่งเป็นเพราะความต้องการเทรดแบบพกพาแนวโน้มในตลาดสกุลเงินมีความแข็งแกร่งและเป็นทิศทาง สิ่งนี้มีความสำคัญสำหรับผู้ค้าระยะสั้นเช่นกันเพราะในคู่สกุลเงินที่ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยมีความสำคัญมากมันอาจทำกำไรได้มากกว่าที่จะมองหาโอกาสที่จะซื้อโดยการลดลงในทิศทางของการถือครอง สำหรับผู้ที่ยืนยันความแข็งแกร่งของ AUD / USD ที่ลดลงเช่นพวกเขาควรระวังการถือครองตำแหน่งสั้น ๆ นานเกินไปเพราะในแต่ละวันที่ผ่านไปจะต้องจ่ายดอกเบี้ยมากขึ้น วิธีที่ดีที่สุดสำหรับผู้ค้าระยะสั้นเพื่อดูความสนใจคือการได้รับรายได้ช่วยลดราคาเฉลี่ยของคุณในขณะที่จ่ายดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น สำหรับการค้าระหว่างวันการถือครองจะไม่สำคัญ แต่สำหรับการค้าสาม, สี่หรือห้าวันทิศทางของการพกพาจะมีความหมายมากขึ้น

เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบาย