ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) กำลังดึงดูดหลายสาเหตุ หนึ่งอย่างน้อย 90% ของรายได้ที่ต้องเสียภาษีจะต้องคืนให้แก่ผู้ถือหุ้นในรูปของเงินปันผล สองซึ่งผูกติดอยู่กับจุดหนึ่งอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลมักจะสูงกว่าในตลาดที่กว้างขึ้น สามและอาจสำคัญที่สุดคุณไม่จำเป็นต้องลงทุนเงินและเวลาในการซื้ออสังหาริมทรัพย์โดยตรงซึ่งมีแนวโน้มสูงที่จะนำไปสู่ค่าใช้จ่ายแปลกใจและปวดหัวไม่รู้จบ
REIT ที่ไม่ใช่การซื้อขาย
ขอให้พิจารณาว่าจะอยู่ห่างจาก REIT ที่ไม่ได้ทำการซื้อขาย พวกเขาจะไม่ซื้อขายสาธารณะซึ่งหมายความว่าคุณจะไม่สามารถทำการวิจัยการลงทุนของคุณ ในทางกลับกันนี้จะไม่อนุญาตให้คุณกำหนดค่าของ REIT REIT ที่ไม่ได้ทำการซื้อขายจะเปิดเผยสินทรัพย์และมูลค่าทั้งหมดหลังจาก 18 เดือนของการเสนอขาย แต่นั่นก็ยังไม่สะดวกสบาย
REIT ที่ไม่ได้ทำการซื้อขายก็ไม่มีสภาพคล่องเช่นกัน ในหลายกรณีคุณไม่สามารถขายได้อย่างน้อยเจ็ดปี บางคนอนุญาตให้คุณเรียกคืนเงินลงทุนบางส่วนหลังจากผ่านไปหนึ่งปี แต่เกือบจะมีค่าธรรมเนียม นี่ล็อคเงินของคุณเพราะพวกเขาต้องการรวมเงินนักลงทุนเพื่อซื้อและจัดการทรัพย์สิน แต่อาจมีด้านที่มืดกว่าสำหรับเงินกองกลางนี้ ด้านมืดนั้นเกี่ยวข้องกับการจ่ายเงินปันผลจากเงินของนักลงทุนรายอื่น - ซึ่งเทียบกับรายได้ที่เกิดจากทรัพย์สิน วิธีนี้จะ จำกัด กระแสเงินสดของกองทรัสต์และลดมูลค่าหุ้น (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูที่: ศักยภาพของการเป็นเจ้าของ REIT คืออะไร)
ข้อเสียอีกประการสำหรับ REIT ที่ไม่มีการซื้อขายคือค่าธรรมเนียมล่วงหน้า ส่วนใหญ่คิดค่าธรรมเนียมล่วงหน้าตั้งแต่ 9% ถึง 10% (บางครั้งสูงถึง 15%) มีหลายกรณีที่ REIT ที่ไม่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนมีการจัดการที่ดีและคุณสมบัติที่ยอดเยี่ยมซึ่งสามารถนำไปสู่ผลตอบแทนที่เป็นตัวเอก แต่นี่ก็เป็นกรณีของ REIT ที่ซื้อขายโดยสาธารณะ
ความเสี่ยงสุดท้ายสำหรับ REIT ที่ไม่มีการซื้อขายคือค่าธรรมเนียมผู้จัดการภายนอก หากกองทรัสต์ที่ไม่ได้ทำการซื้อขายนั้นกำลังจ่ายเงินให้กับผู้จัดการภายนอก หากคุณเลือกที่จะลงทุนใน REIT ที่ไม่มีการซื้อขายจำเป็นต้องถามคำถามที่จำเป็นทั้งหมดเกี่ยวกับความเสี่ยงข้างต้น ยิ่งความโปร่งใสยิ่งดี (โปรดดูเพิ่มเติมที่: การ วิเคราะห์ REIT และประสิทธิภาพของ REIT )
REIT ที่ซื้อขายแบบสาธารณะ
นี่เป็นสนามเด็กเล่นที่ปลอดภัยกว่ามาก อย่างไรก็ตามยังมีความเสี่ยง ที่ใหญ่ที่สุดคืออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นซึ่งจะช่วยลดความต้องการ REIT สามารถโต้แย้งได้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจแข็งแกร่งซึ่งจะหมายถึงค่าเช่าและอัตราการเข้าพักที่สูงขึ้น แต่ในอดีต REIT นั้นทำงานได้ไม่ดีเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น
ความเสี่ยงหลักอื่น ๆ คือการเลือก REIT ที่ไม่ถูกต้อง นี่อาจฟังดูง่าย แต่ก็เกี่ยวกับตรรกะ ตัวอย่างเช่นในขณะที่เขียนนี้ห้างสรรพสินค้าในเขตชานเมืองจะลดลง คุณไม่ต้องการที่จะลงทุนใน REIT เมื่อสัมผัสกับห้างสรรพสินค้าในเขตชานเมือง ด้วย Millennials เลือกใช้ชีวิตคนเมืองเพื่อความสะดวกและประหยัดค่าใช้จ่ายศูนย์การค้าในเมืองน่าจะเป็นทางออกที่ดีกว่า แนวโน้มเปลี่ยนไปดังนั้นอย่าลืมทำวิจัยของคุณเกี่ยวกับสิ่งที่เป็นปัจจุบัน (ดูเพิ่มเติมได้ที่: นิสัยเงินของคนรุ่นมิลเลนเนียล )
ประเด็นสุดท้ายไม่ใช่ความเสี่ยง แต่เป็นประเด็นที่คุณควรระวัง: เงินปันผล REIT ถูกเก็บภาษีเป็นรายได้ปกติ
บรรทัดล่าง
การลงทุนใน REIT อาจเป็นทางเลือกที่สร้างรายได้ให้กับการซื้ออสังหาริมทรัพย์โดยตรง อย่าหลงกลโดยการจ่ายเงินปันผลสูง ให้เลือกทีมการจัดการที่เหมาะสมและคุณสมบัติที่มีคุณภาพตามแนวโน้มปัจจุบัน พิจารณากองทรัสต์ที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มากกว่ากอง REIT ที่ไม่ได้ทำการซื้อขาย นอกจากนี้ต้องแน่ใจว่าได้ใส่ใจกับอัตราดอกเบี้ย (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดู: อะไรคือความแตกต่างระหว่าง REIT และกองทุนอสังหาริมทรัพย์ ?)
