ทำความเข้าใจกับหุ้นที่ต้องการและหุ้นสามัญ

สารบัญ

• หุ้นบุริมสิทธิ vs. หุ้นสามัญ
• หุ้นบุริมสิทธิ์
• หุ้นสามัญ

หุ้นบุริมสิทธิ vs. หุ้นสามัญ: ภาพรวม

มีความแตกต่างมากมายระหว่างหุ้นบุริมสิทธิ์และหุ้นสามัญ ข้อแตกต่างที่สำคัญคือหุ้นบุริมสิทธิ์มักจะไม่ให้สิทธิแก่ผู้ถือหุ้นในการลงคะแนนในขณะที่หุ้นสามัญทำโดยปกติจะมีหนึ่งเสียงต่อหนึ่งหุ้นที่เป็นเจ้าของ นักลงทุนหลายคนรู้ค่อนข้างน้อยเกี่ยวกับหุ้นสามัญและเพียงเล็กน้อยเกี่ยวกับความหลากหลายที่ต้องการ

หุ้นทั้งสองประเภทแสดงถึงความเป็นเจ้าของใน บริษัท และทั้งสองเป็นเครื่องมือที่นักลงทุนสามารถใช้เพื่อพยายามทำกำไรจากความสำเร็จในอนาคตของธุรกิจ

หุ้นบุริมสิทธิ์

ข้อแตกต่างที่สำคัญจากหุ้นสามัญคือหุ้นบุริมสิทธิ์ไม่มีสิทธิออกเสียง ดังนั้นเมื่อถึงเวลาที่ บริษัท จะต้องเลือกตั้งคณะกรรมการหรือลงมติในรูปแบบใด ๆ ของนโยบายของ บริษัท ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิไม่มีเสียงในอนาคตของ บริษัท ในความเป็นจริงฟังก์ชั่นหุ้นบุริมสิทธิ์คล้ายกับพันธบัตรเนื่องจากมีหุ้นบุริมสิทธิ์นักลงทุนมักจะรับประกันการจ่ายเงินปันผลคงที่ในความเป็นอมตะ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของหุ้นบุริมสิทธิ์จะคำนวณเป็นจำนวนเงินดอลลาร์ของเงินปันผลที่หารด้วยราคาของหุ้น ซึ่งมักจะขึ้นอยู่กับมูลค่าที่ตราไว้ก่อนที่จะเสนอหุ้นที่ต้องการ โดยทั่วไปจะคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ของราคาตลาดปัจจุบันหลังจากเริ่มทำการซื้อขาย ซึ่งแตกต่างจากหุ้นสามัญที่มีเงินปันผลแปรผันตามที่คณะกรรมการ บริษัท ประกาศและไม่เคยรับประกัน ในความเป็นจริงหลาย บริษัท ไม่จ่ายเงินปันผลให้กับหุ้นสามัญเลย เช่นเดียวกับหุ้นกู้หุ้นบุริมสิทธิมีมูลค่าที่ตราไว้ซึ่งได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ย เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นมูลค่าของหุ้นบุริมสิทธิ์จะลดลงและในทางกลับกัน อย่างไรก็ตามด้วยหุ้นสามัญมูลค่าของหุ้นถูกควบคุมโดยอุปสงค์และอุปทานของผู้เข้าร่วมตลาด

ในการชำระบัญชีผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิมีสิทธิเรียกร้องมากขึ้นต่อสินทรัพย์และรายได้ของ บริษัท นี่คือความจริงในช่วงเวลาที่ดีของ บริษัท เมื่อ บริษัท มีเงินสดมากเกินไปและตัดสินใจที่จะแจกจ่ายเงินให้กับนักลงทุนผ่านเงินปันผล เงินปันผลสำหรับหุ้นประเภทนี้มักจะสูงกว่าที่ออกสำหรับหุ้นสามัญ หุ้นบุริมสิทธิ์จะได้รับความสำคัญมากกว่าหุ้นสามัญดังนั้นหาก บริษัท พลาดการจ่ายเงินปันผลอันดับแรกจะต้องจ่ายเงินค้างชำระใด ๆ ให้กับผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์ก่อนที่จะจ่ายหุ้นสามัญ

ไม่เหมือนกับหุ้นสามัญบุริมสิทธิ์ยังมีคุณสมบัติการโทรได้ซึ่งทำให้ผู้ออกมีสิทธิ์ในการไถ่ถอนหุ้นจากตลาดหลังจากเวลาที่กำหนดไว้ นักลงทุนที่ซื้อหุ้นบุริมสิทธิ์มีโอกาสที่แท้จริงสำหรับหุ้นเหล่านี้ที่จะถูกเรียกคืนในอัตราการไถ่ถอนซึ่งเป็นพรีเมี่ยมที่สำคัญกว่าราคาซื้อของพวกเขา ตลาดสำหรับหุ้นบุริมสิทธิ์มักจะคาดการณ์การโทรกลับและราคาอาจมีการเสนอราคาตามนั้น

ความแตกต่างระหว่างหุ้นบุริมสิทธิและหุ้นสามัญคืออะไร?

หุ้นสามัญ

หุ้นสามัญหมายถึงหุ้นของความเป็นเจ้าของใน บริษัท และประเภทของหุ้นที่คนส่วนใหญ่ลงทุน เมื่อคนพูดถึงหุ้นพวกเขามักจะอ้างถึงหุ้นสามัญ ในความเป็นจริงหุ้นส่วนใหญ่จะออกมาในรูปแบบนี้ หุ้นสามัญแสดงสิทธิในผลกำไร (เงินปันผล) และมอบสิทธิในการออกเสียง นักลงทุนส่วนใหญ่มักได้รับหนึ่งเสียงต่อการถือหุ้นเพื่อเลือกสมาชิกคณะกรรมการที่ดูแลการตัดสินใจที่สำคัญโดยผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นจึงมีความสามารถในการควบคุมนโยบายขององค์กรและปัญหาการจัดการเมื่อเทียบกับผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์

หุ้นสามัญมีแนวโน้มที่จะสูงกว่าพันธบัตรและหุ้นบุริมสิทธิ นอกจากนี้ยังเป็นหุ้นประเภทที่มีศักยภาพมากที่สุดสำหรับกำไรระยะยาว หาก บริษัท ทำได้ดีมูลค่าของหุ้นสามัญสามารถขึ้นไปได้ แต่โปรดจำไว้ว่าถ้า บริษัท ทำไม่ดีมูลค่าของหุ้นก็จะลดลงเช่นกัน

หุ้นสามัญครั้งแรกที่ออกโดย บริษัท ดัตช์อีสต์อินเดียในปี 1602

หุ้นบุริมสิทธิสามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญได้จำนวนคงที่ แต่หุ้นสามัญไม่มีสิทธิประโยชน์นี้

เมื่อพูดถึงเงินปันผลของ บริษัท คณะกรรมการ บริษัท จะเป็นผู้ตัดสินว่าจะจ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้นสามัญหรือไม่ หาก บริษัท พลาดการจ่ายเงินปันผลผู้ถือหุ้นสามัญจะได้รับผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์ซึ่งหมายความว่าการจ่ายเงินหลังจะเป็นลำดับความสำคัญที่สูงขึ้นสำหรับ บริษัท การเรียกร้องมากกว่ารายได้และผลประกอบการของ บริษัท เป็นสิ่งสำคัญที่สุดในช่วงเวลาของการล้มละลาย ผู้ถือหุ้นสามัญอยู่ในลำดับสุดท้ายสำหรับสินทรัพย์ของ บริษัท ซึ่งหมายความว่าเมื่อ บริษัท ต้องชำระหนี้และชำระเจ้าหนี้และผู้ถือหุ้นกู้ทั้งหมดผู้ถือหุ้นสามัญจะไม่ได้รับเงินใด ๆ จนกว่าผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะได้รับการจ่ายเงิน

ประเด็นที่สำคัญ

• ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างหุ้นบุริมสิทธิ์และหุ้นสามัญคือหุ้นบุริมสิทธิ์ไม่ให้สิทธิออกเสียงแก่ผู้ถือหุ้นในขณะที่หุ้นสามัญทำ ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิมีลำดับความสำคัญมากกว่ารายได้ของ บริษัท ซึ่งหมายถึงพวกเขาได้รับเงินปันผลก่อนผู้ถือหุ้นสามัญผู้ถือหุ้นสามัญจะอยู่ในลำดับสุดท้ายเมื่อมาถึงสินทรัพย์ของ บริษัท ซึ่งหมายความว่าพวกเขาจะได้รับการจ่ายเงินหลังจากเจ้าหนี้ผู้ถือหุ้นกู้