นักลงทุนสถาบันคาดว่าจะยังคงส่งเสริมการใช้กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) และความเก่งกาจที่นำเสนอโดย ETFs เป็นเหตุผลหลักสำหรับการนำไปใช้ที่เพิ่มขึ้นตามการศึกษา ETF Greenwich Associates US ประจำปี 8 การศึกษาดังกล่าวดำเนินการร่วมกับ BlackRock, Inc. (BLK) ซึ่งเป็น บริษัท แม่ของ iShares ซึ่งเป็นผู้สนับสนุน ETF ที่ใหญ่ที่สุดในโลก
การศึกษาได้ดำเนินการระหว่างเดือนตุลาคม 2017 และกุมภาพันธ์ 2018 สำรวจนักลงทุนสถาบัน 180 คนซึ่งส่วนใหญ่จัดการสินทรัพย์อย่างน้อย $ 25 พันล้านเหรียญ จากการสำรวจพบว่าประมาณ 20% ของผู้ตอบแบบสำรวจจัดการสินทรัพย์อย่างน้อย $ 100 พันล้านเหรียญ ผู้เข้าร่วมการสำรวจประกอบด้วยที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียน (RIAs) ผู้จัดการกองทุนบริจาค บริษัท ประกันภัยและอื่น ๆ นักลงทุนสถาบันกำลังใช้อีทีเอฟหลายวิธีรวมถึงการลงทุนในหลักทรัพย์หรือทางเลือกสำหรับหุ้นรายบุคคลพันธบัตรกองทุนรวมและตราสารอนุพันธ์
“ สถาบันต่างๆใช้ประโยชน์จาก ETF มากขึ้นในฟังก์ชั่นการลงทุนเชิงกลยุทธ์” Greenwich Associates กล่าว "พวกเขาใช้อีทีเอฟเพื่อรับความเสี่ยงจากการลงทุนในการจัดสรรพอร์ต 'คอร์' และเป็นโครงสร้างพื้นฐานของกลยุทธ์จากบนลงล่างเพื่อสร้างอัลฟาผ่านการจัดสรรสินทรัพย์ซึ่งต่างจากการเลือกความปลอดภัย" ประมาณหนึ่งในสามของผู้ตอบแบบสำรวจกล่าวว่าพวกเขาวางแผนที่จะเพิ่มการจัดสรร ETF ในอีก 12 เดือนข้างหน้าโดยมีการใช้ ETF รายได้คงที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ย
Smart Beta
การศึกษาของ Greenwich Associates ยังระบุว่านักลงทุนสถาบันกำลังพิจารณาและใช้ ETF สมาร์ทเบต้ามากขึ้น “ โดยเฉพาะความต้องการเพิ่มขึ้นสำหรับอีทีเอฟเบต้าอัจฉริยะที่ใช้กลยุทธ์การลงทุนตามปัจจัยและวิธีการตามกฎอื่น ๆ ” กรีนวิชแอสโซซิเอทกล่าว "ผลิตภัณฑ์ยอดนิยมในประเภทนั้น: อีทีเอฟที่ผันผวนน้อยที่สุดที่ป้องกันพอร์ตการลงทุนจากการเพิ่มขึ้นของระดับความผันผวน"
อีทีเอฟแบบปัจจัยเดียวที่เป็นที่นิยม ได้แก่ iShares Edge MSCI USA โมเมนตัมแฟกเตอร์อีทีเอฟ (MTUM) ในขณะที่ iShares Edge MSCI Min Vol USA อีทีเอฟ (USMV) เป็นกองทุนความผันผวนต่ำในประเทศที่ใหญ่ที่สุด การสำรวจแสดงให้เห็นว่า 44% ของผู้ตอบแบบสอบถามยอมรับการลงทุนใน smart beta ETFs ณ สิ้นปี 2560 เพิ่มขึ้นจาก 37% ณ สิ้นปี 2559 ปัจจุบันครึ่งหนึ่งของนักลงทุนสถาบันที่ใช้ ETFs smart beta กำลังใช้กองทุนปัจจัยเดียวในขณะที่ 53% กอดผลิตภัณฑ์หลายปัจจัยตามการสำรวจ (โปรดดูข้อมูลเพิ่มเติมจาก: การสำรวจกล่าวว่า: นักลงทุนชอบ Smart Beta )
ข้อ จำกัด ในการยก
ก่อนหน้านี้นักลงทุนสถาบันหลายคนถูกห้ามไม่ให้ใช้ ETF เนื่องจากนโยบายภายใน แต่จำนวนนั้นลดน้อยลงอาจเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับการเพิ่มการยอมรับ ETF ในระดับสถาบัน การศึกษาของกรีนนิชรายงานว่าผู้ตอบแบบสอบถามเพียง 9% ในปี 2560 กล่าวว่าพวกเขาถูกห้ามไม่ให้ใช้ ETF ลดลงจาก 24% ในปีก่อน
“ นักลงทุนยังคงหันมาใช้อีทีเอฟเพื่อแสดงความคิดเห็นในตลาดที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว Ravi Goutam หัวหน้าทีม iShares Pensions มูลนิธิและทีม Endowments ที่แบล็กร็อคกล่าว“ ในช่วงกิจกรรมตลาดทุนทั่วโลกที่ผันผวนในเดือนกุมภาพันธ์ ความเสี่ยงของตลาดผ่านตลาดรอง สถาบันต่างๆยังมีส่วนร่วมกับแบล็คร็อคเพื่อสร้างโซลูชันที่ใช้ ETF ในรูปแบบที่เป็นนวัตกรรมเพื่อผลักดันผลตอบแทนที่แน่นอนและผลลัพธ์ที่เป็นบวก "(สำหรับการอ่านเพิ่มเติมให้ดูที่: สถาบันที่สนับสนุนการเติบโตของอุตสาหกรรม ETF )
