กองทุนตราสารหนี้และการลงทุนเกรดพันธบัตรแบ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบหลายปีหลังจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่แปดของธนาคารกลางสหรัฐตั้งแต่เดือนธันวาคม 2558 ส่งผลให้เข้าสู่ตลาดหมีระยะยาว ขณะนี้อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นจะแข่งขันกับหุ้นและสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ เพื่อเป็นทุนสำหรับนักลงทุนและโบกธงแดงสำหรับตลาดหุ้นขาขึ้นหลายปี ราคาอาจเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในทศวรรษใหม่ทำให้พันธบัตรมีความน่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับผู้เล่นรายใหญ่ที่สุดในตลาด
นักวิเคราะห์ทางเทคนิคระดับตำนาน Edson Gould สรุปกฎคลาสสิกที่อธิบายความสัมพันธ์ระยะยาวระหว่างหุ้นและพันธบัตรโดยทั่วไปเรียกว่า "สามขั้นตอนและสะดุด" สังเกต "เมื่อใดก็ตามที่ธนาคารกลางสหรัฐเพิ่มอัตราเป้าหมายของรัฐบาลกลาง หรือสำรองข้อกำหนดสามครั้งติดต่อกันโดยไม่ลดลงตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบอย่างมาก
เฟดได้เกินความต้องการของโกลด์แล้วห้ารอบ แต่วงจรเศรษฐกิจนี้เริ่มต้นจากภาวะถดถอยที่ลึกที่สุดนับตั้งแต่การล่มสลายในปี 1929 ทำให้ธนาคารกลางมีช่องว่างมากมายก่อนที่สมการตราสารหนี้จะเปลี่ยนจากหุ้น ดูเหมือนว่าวันที่การคำนวณได้มาถึงแล้วการเพิ่มโอกาสที่การเคลื่อนไหวของราคาตั้งแต่จุดเริ่มต้นของปี 2018 ในที่สุดจะแพร่กระจายไปสู่การลงทุนระยะยาว
กองทุนตราสารหนี้ iShares Barclays 20+ ปี เสนอทางเลือกยอดนิยมสำหรับผู้ค้าและนักจับเวลาตลาดที่ต้องการเล่นตลาดตราสารหนี้ผ่านตราสารทุน กองทุนดังกล่าวเข้าสู่สาธารณะในเดือนกรกฎาคม 2545 และมีแนวร่วมในรูปแบบช่วงแคบก่อนที่จะมีการฝ่าวงล้อมปี 2551 ที่เกิดจากการล่มสลายทางเศรษฐกิจ แรงกระตุ้นในการซื้อนั้นลดลงอย่างรวดเร็วทำให้ความปลอดภัยลดลงไปถึงระดับก่อนเกิดวิกฤตก่อนที่จะมีการปรับตัวครั้งที่สองซึ่งติดอยู่ในระดับสูงสุดใหม่ในปี 2555
กองทุนและคลังเงินระยะยาวได้พิมพ์คะแนนสูงสุดในปี 2558 และ 2559 เพิ่มขึ้นไปสู่แนวโน้มที่เพิ่มขึ้นซึ่งเป็นแนวต้านสำหรับทศวรรษที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวของราคาระหว่างปี 2557 ถึงปี 2561 ได้เสร็จสิ้นการเปลี่ยนแปลงส่วนหัวและไหล่ซึ่งเรียกกันว่ารูปแบบ "faucet" ทำลายลงในสัปดาห์นี้เนื่องจากปริมาณที่มาก คลื่นขายนี้ตั้งเป้าไว้ที่ $ 108 เป็นเป้าหมายเริ่มต้นที่การเพิ่มขึ้นของช่องทางและการสนับสนุน Fibonacci ควรกระตุ้นให้เกิดการชุมนุม
การพังทลายของช่องสัญญาณจะเพิ่มโอกาสของการลดลงอย่างรุนแรงมากขึ้นซึ่งเกิดขึ้นพร้อมกับรอบการถดถอยครั้งใหญ่ครั้งต่อไป นอกจากนี้ยังสามารถส่งสัญญาณการเพิ่มขึ้นของผลผลิตระยะยาวเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ทศวรรษ 1980 เมื่ออัตราสูงสุดพุ่งสูงกว่า 14% นั่นอาจเป็นสาเหตุที่ทำให้เกิดความเสียหายอย่างมากในตลาดหุ้นและอาจทิ้งพวกเขาไปสู่ตลาดหมีหลายปี ด้วยเหตุนี้จึงเป็นเรื่องที่ฉลาดที่จะคาดหวังการป้องกันอย่างดุเดือดของระดับ $ 108 โดยคนในที่มีการสูญเสียมากที่สุดในยุคของผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูที่: ภาพรวมของ ETT TLT )
กองทุนรวมพันธบัตร iShares Barclays Aggregate (AGG) ถือครองสินทรัพย์รวมสูงสุดในกลุ่ม กองทุนระดับการลงทุนนี้เข้าสู่ขาขึ้นทันทีหลังจากที่ประชาชนทั่วไปเข้ามาในเดือนกันยายน 2546 และยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในปี 2551 มีการซื้อสไลด์สูงชันในช่วงเดือนตุลาคมที่ผ่านมาซึ่งทำให้ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วและสูงสุดในปี 2555 ความพยายามในการฝ่าวงล้อมล้มเหลวในปี 2559 เสร็จสมบูรณ์เป็นรูปแบบสามอันดับแรกที่ทำลายการสนับสนุนที่ระดับต่ำสุดในปี 2013 ในสัปดาห์นี้ทิ้งการรักษาความปลอดภัยเข้าสู่ตลาดหมี
ระดับต่ำสุดในปี 2009 และ 2011 อยู่ระหว่าง $ 103 ถึง $ 104 (เส้นสีแดง) อาจทำให้โมเมนตัมในขาลงหรือชะลอตัวลง การตีกลับนั้นอาจให้โอกาสการขายชอร์ตที่มีความเสี่ยงต่ำสูงกว่า $ 105 สำหรับผู้เล่นในตลาดที่ยินดีจ่ายเงินปันผลรายเดือนซึ่งปัจจุบันให้ผลตอบแทน 2.89% ฟีโบนักชีคาดการณ์ขยายในปี 2551 สู่แนวโน้มขาขึ้น 2016 สร้างเป้าหมายขาลงเริ่มต้นที่ $ 100 และ $ 97
บรรทัดล่าง
กองทุนตราสารหนี้รายใหญ่ร่วงลงในสัปดาห์นี้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปีพร้อมส่งสัญญาณการเริ่มต้นของช่วงเวลาที่ไม่พึงประสงค์สำหรับหุ้นและสินทรัพย์ที่พึ่งพาการเติบโตอื่น ๆ (สำหรับการอ่านเพิ่มเติมให้ตรวจสอบ: เศรษฐกิจจะกระพริบสัญญาณเตือนให้กับนักลงทุน )
