กระแสเงินสดเทียบกับการให้สินเชื่อธุรกิจโดยใช้สินทรัพย์: ภาพรวม
ไม่ว่า บริษัท จะเป็น บริษัท เริ่มต้นหรือกลุ่ม บริษัท อายุ 200 ปีเช่น EI du Pont de Nemours และ บริษัท (DD) ก็ต้องใช้เงินทุนที่ยืมมาเพื่อดำเนินการรถยนต์ที่ใช้น้ำมันเบนซิน องค์กรธุรกิจมีตัวเลือกมากมายกว่าบุคคลเมื่อมาถึงการยืมซึ่งสามารถทำให้ธุรกิจการกู้ยืมค่อนข้างซับซ้อนกว่าตัวเลือกการยืมส่วนบุคคลมาตรฐาน บริษัท อาจเลือกที่จะยืมเงินจากธนาคารหรือสถาบันอื่น ๆ เพื่อใช้ในการลงทุนซื้อกิจการอื่นหรือมีส่วนร่วมในการซื้อครั้งใหญ่ เมื่อต้องการทำสิ่งเหล่านี้มันสามารถดูตัวเลือกและผู้ให้กู้มากมาย ในลักษณะทั่วไปสินเชื่อธุรกิจเช่นสินเชื่อส่วนบุคคลสามารถจัดโครงสร้างเป็นแบบไม่ปลอดภัยหรือมีหลักประกัน สถาบันการเงินสามารถเสนอการให้กู้ยืมที่หลากหลายภายใต้หมวดหมู่กว้างสองประเภทนี้เพื่อรองรับผู้กู้แต่ละราย สินเชื่อที่ไม่มีหลักประกันจะไม่ได้รับการสนับสนุนจากหลักประกันในขณะที่สินเชื่อที่มีความปลอดภัย
ในหมวดสินเชื่อที่มีความปลอดภัยธุรกิจอาจระบุกระแสเงินสดหรือสินเชื่อตามสินทรัพย์เป็นตัวเลือกที่มีศักยภาพ ที่นี่เราจะดูคำจำกัดความและความแตกต่างของทั้งสองพร้อมกับบางสถานการณ์ในเมื่อหนึ่งเป็นที่ต้องการมากกว่าที่อื่น ๆ
ทั้งกระแสเงินสดจากสินเชื่อและสินทรัพย์ที่มีหลักประกันมักจะมีการจำนำกระแสเงินสดหรือหลักประกันสินทรัพย์ให้กับธนาคารให้กู้ยืม
การให้สินเชื่อกระแสเงินสด
การให้กู้ยืมโดยใช้กระแสเงินสดช่วยให้ บริษัท สามารถยืมเงินตามกระแสเงินสดในอนาคตที่คาดการณ์ของ บริษัท ในการให้สินเชื่อกระแสเงินสดสถาบันการเงินให้สินเชื่อที่ได้รับการสนับสนุนจากกระแสเงินสดในอดีตและอนาคตของผู้รับ ตามคำจำกัดความนี้หมายถึง บริษัท ที่ยืมเงินจากรายได้ที่คาดว่าจะได้รับในอนาคต การจัดอันดับเครดิตยังใช้ในรูปแบบของการให้กู้ยืมเงินนี้เป็นเกณฑ์ที่สำคัญ
ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่พยายามปฏิบัติตามภาระผูกพันในการจ่ายเงินเดือนอาจใช้กระแสเงินสดหมุนเวียนเพื่อจ่ายให้พนักงานในตอนนี้และจ่ายคืนเงินกู้และดอกเบี้ยใด ๆ จากผลกำไรและรายได้ที่พนักงานสร้างขึ้นในอนาคต สินเชื่อเหล่านี้ไม่จำเป็นต้องมีหลักประกันทางกายภาพใด ๆ เช่นทรัพย์สินหรือสินทรัพย์ แต่กระแสเงินสดบางส่วนหรือทั้งหมดที่ใช้ในกระบวนการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์นั้นมักจะมีหลักประกัน
เพื่อรับประกันสินเชื่อกระแสเงินสดผู้ให้กู้จะตรวจสอบรายได้ของ บริษัท ในอนาคตการจัดอันดับเครดิตและมูลค่าองค์กร ข้อดีของวิธีนี้คือ บริษัท อาจได้รับเงินเร็วขึ้นเนื่องจากไม่จำเป็นต้องประเมินราคาหลักประกัน สถาบันมักจะจัดจำหน่ายสินเชื่อที่อิงกระแสเงินสดโดยใช้ EBITDA (กำไรของ บริษัท ก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย) พร้อมกับตัวคูณเครดิต วิธีการทางการเงินนี้ช่วยให้ผู้ให้กู้บัญชีสำหรับความเสี่ยงใด ๆ ที่เกิดขึ้นโดยภาคและวงจรเศรษฐกิจ ในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำหลาย บริษัท จะเห็น EBITDA ของพวกเขาลดลงในขณะที่ตัวคูณความเสี่ยงที่ธนาคารใช้จะลดลงเช่นกัน การรวมกันของตัวเลขที่ลดลงทั้งสองนี้สามารถลดความสามารถในการให้สินเชื่อที่มีอยู่สำหรับองค์กรหรือเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหากมีการรวมบทบัญญัติให้ขึ้นอยู่กับเกณฑ์เหล่านี้
สินเชื่อกระแสเงินสดเหมาะสำหรับ บริษัท ที่รักษาอัตรากำไรขั้นต้นสูงในงบดุลของพวกเขาหรือไม่มีสินทรัพย์เพียงพอที่จะเสนอเป็นหลักประกัน บริษัท ที่มีคุณสมบัติเหล่านี้รวมถึง บริษัท ที่ให้บริการ บริษัท การตลาดและผู้ผลิตผลิตภัณฑ์ที่มีกำไรต่ำ อัตราดอกเบี้ยสำหรับเงินให้สินเชื่อเหล่านี้มักจะสูงกว่าทางเลือกเนื่องจากการขาดหลักประกันทางกายภาพที่สามารถได้รับจากผู้ให้กู้ในกรณีที่มีการผิดนัด
การปล่อยสินเชื่อตามสินทรัพย์
การปล่อยสินเชื่อตามสินทรัพย์ช่วยให้ บริษัท สามารถยืมเงินตามมูลค่าการชำระบัญชีของสินทรัพย์ในงบดุล ผู้รับได้รับการจัดหาเงินทุนในรูปแบบนี้โดยนำเสนอสินค้าคงคลังลูกหนี้และ / หรือสินทรัพย์งบดุลอื่น ๆ เพื่อเป็นหลักประกัน ในขณะที่กระแสเงินสด (โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ทางกายภาพใด ๆ) ได้รับการพิจารณาเมื่อให้สินเชื่อนี้พวกเขาจะรองเป็นปัจจัยกำหนด
สินทรัพย์ทั่วไปที่มีไว้เพื่อเป็นหลักประกันสำหรับสินเชื่อตามสินทรัพย์ ได้แก่ สินทรัพย์ทางกายภาพเช่นอสังหาริมทรัพย์, ที่ดิน, ทรัพย์สิน, สินค้าคงคลังของ บริษัท, อุปกรณ์, เครื่องจักร, ยานพาหนะหรือสินค้าทางกายภาพ ลูกหนี้สามารถรวมเป็นประเภทของการให้กู้ยืมตามสินทรัพย์ โดยรวม, หากผู้กู้ล้มเหลวในการชำระคืนเงินกู้หรือค่าเริ่มต้น, ธนาคารผู้ให้ยืมมีภาระผูกพันในหลักประกันและสามารถได้รับการอนุมัติในการจัดเก็บและขายสินทรัพย์เพื่อกู้คืนค่าเงินกู้ที่ผิดนัด
การให้สินเชื่อที่เน้นสินทรัพย์เหมาะสำหรับองค์กรที่มีงบดุลขนาดใหญ่และกำไร EBITDA ที่ลดลง สิ่งนี้อาจเป็นผลดีสำหรับ บริษัท ที่ต้องการเงินทุนเพื่อดำเนินงานและเติบโตโดยเฉพาะในอุตสาหกรรมที่อาจไม่มีกระแสเงินสดที่มีนัยสำคัญ เงินกู้ตามสินทรัพย์สามารถให้ทุนแก่ บริษัท ที่ต้องการเพื่อจัดการกับการขาดการเติบโตอย่างรวดเร็ว
เช่นเดียวกับสินเชื่อที่มีความปลอดภัยทั้งหมดการให้สินเชื่อต่อมูลค่าเป็นการพิจารณาในการปล่อยสินเชื่อตามสินทรัพย์ คุณภาพเครดิตของ บริษัท และการจัดอันดับเครดิตจะช่วยให้มีอิทธิพลต่ออัตราส่วนสินเชื่อต่อมูลค่าที่สามารถรับได้ โดยทั่วไป บริษัท สินเชื่อที่มีคุณภาพสูงสามารถกู้ยืมเงินได้ทุกที่จาก 75% ถึง 90% ของมูลค่าที่ตราไว้ของสินทรัพย์หลักประกันของพวกเขา บริษัท ที่มีคุณภาพเครดิตที่อ่อนแออาจจะได้รับ 50% ถึง 75% ของมูลค่าหน้านี้
สินเชื่อที่ใช้สินทรัพย์มักจะมีกฎระเบียบที่เข้มงวดมากเกี่ยวกับสถานะหลักประกันของสินทรัพย์ทางกายภาพที่ใช้ในการรับเงินกู้ เหนือสิ่งอื่นใด บริษัท มักจะไม่สามารถเสนอสินทรัพย์เหล่านี้เป็นหลักประกันให้ผู้ให้กู้รายอื่นได้ ในบางกรณีสินเชื่อที่สองในหลักประกันอาจผิดกฎหมาย
ก่อนที่จะอนุมัติสินเชื่อตามสินทรัพย์ผู้ให้กู้อาจต้องใช้กระบวนการตรวจสอบสถานะทางการเงินที่ค่อนข้างยาวนาน กระบวนการนี้อาจรวมถึงการตรวจสอบบัญชีภาษีและประเด็นทางกฎหมายพร้อมกับการวิเคราะห์งบการเงินและการประเมินราคาสินทรัพย์ โดยรวมแล้วการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์จะมีผลต่อการอนุมัติรวมถึงอัตราดอกเบี้ยที่เรียกเก็บและเงินต้นที่ได้รับอนุญาต
การให้กู้ยืมลูกหนี้เป็นตัวอย่างหนึ่งของสินเชื่อตามสินทรัพย์ที่หลาย บริษัท อาจใช้ประโยชน์ ในการให้กู้ยืมลูกหนี้ บริษัท ยืมเงินกับลูกหนี้เพื่อเติมช่องว่างระหว่างการจองรายได้และการรับเงิน การให้กู้ยืมโดยใช้ลูกหนี้เป็นสินเชื่อประเภทสินทรัพย์เนื่องจากลูกหนี้ส่วนใหญ่จะใช้เป็นหลักประกัน
ประเด็นที่สำคัญ
- ทั้งสินเชื่อที่มีกระแสเงินสดและสินทรัพย์ที่มีหลักประกันมักจะมีความปลอดภัยสินเชื่อที่อิงตามกระแสเงินสดจะพิจารณากระแสเงินสดของ บริษัท ในการจัดจำหน่ายเงื่อนไขเงินกู้ในขณะที่สินเชื่อที่อิงตามสินทรัพย์จะพิจารณาสินทรัพย์ในงบดุล สามารถเป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับธุรกิจที่มองหาการจัดการต้นทุนเครดิตได้อย่างมีประสิทธิภาพเนื่องจากพวกเขามักจะให้สินเชื่อที่มีความปลอดภัย
ตัวเลือกสินเชื่อธุรกิจและการจัดจำหน่าย
ธุรกิจมีตัวเลือกการกู้ยืมที่หลากหลายกว่าบุคคล ในธุรกิจที่กำลังเติบโตของการจัดหาเงินทุนออนไลน์สินเชื่อประเภทใหม่และตัวเลือกสินเชื่อจะถูกสร้างขึ้นเพื่อช่วยจัดหาผลิตภัณฑ์การเข้าถึงเงินทุนใหม่สำหรับธุรกิจทุกประเภท
โดยทั่วไปการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์สำหรับสินเชื่อทุกประเภทจะขึ้นอยู่กับคะแนนเครดิตและคุณภาพเครดิตของผู้กู้เป็นสำคัญ ในขณะที่คะแนนเครดิตของผู้กู้นั้นเป็นปัจจัยหลักในการอนุมัติสินเชื่อ แต่ผู้ให้กู้แต่ละรายในตลาดจะมีเกณฑ์การพิจารณารับประกันภัยของตนเองเพื่อพิจารณาคุณภาพเครดิตของผู้กู้
สินเชื่อที่ไม่มีหลักประกันทุกประเภทสามารถได้ยากและมักจะมาพร้อมกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงของการผิดนัดชำระหนี้ สินเชื่อที่มีหลักประกันที่ได้รับการสนับสนุนโดยหลักประกันทุกประเภทสามารถลดความเสี่ยงของการผิดนัดชำระสำหรับผู้จัดจำหน่ายและอาจนำไปสู่เงื่อนไขการกู้ยืมที่ดีขึ้นสำหรับผู้กู้ เงินให้สินเชื่อที่อิงกระแสเงินสดและสินทรัพย์เป็นสินเชื่อที่มีความปลอดภัยสองประเภทที่ธุรกิจสามารถพิจารณาเมื่อค้นหาเพื่อระบุเงื่อนไขเงินกู้ที่ดีที่สุดสำหรับการลดต้นทุนเครดิต
