อัตราส่วน P / E แสดงมูลค่าตลาดของหุ้นเมื่อเทียบกับผลกำไรของ บริษัท อัตราส่วน P / E แสดงให้เห็นว่าตลาดยินดีจ่ายวันนี้สำหรับหุ้นโดยอิงจากกำไรในอดีตหรือในอนาคต เป็นไปได้ที่หุ้นจะมีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) ติดลบ
โดยทั่วไปค่า P / E ที่สูงหมายถึงราคาหุ้นสูงเมื่อเทียบกับรายได้ในขณะที่ค่า P / E ที่ต่ำแสดงว่าราคาหุ้นต่ำเมื่อเทียบกับรายได้ P / E คำนวณโดยการหารราคาปัจจุบันด้วยกำไรต่อหุ้นหรือกำไรต่อหุ้นในปัจจุบัน
อัตราส่วน P / E ที่สูงอาจเป็นตัวบ่งชี้ว่านักลงทุนคาดหวังการเติบโตของกำไรในไตรมาสต่อ ๆ ไปเนื่องจากพวกเขาซื้อหุ้นโดยคาดว่าจะมีการแข็งค่า
อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) ระบุว่าอะไร?
นักลงทุนใช้อัตราส่วน P / E เพื่อพิจารณาว่าหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไปหรือต่ำเกินไปหรือไม่ อย่างไรก็ตามนักลงทุนยังใช้ P / E เพื่อวัดความคาดหวังของตลาดสำหรับการเติบโตของกำไรในอนาคต ค่า P / E ที่สูงอาจบ่งบอกว่านักลงทุนคาดหวังการเติบโตของกำไรในไตรมาสต่อ ๆ ไปและเป็นผลให้นักลงทุนซื้อหุ้นเมื่อคาดการณ์ว่าจะมีการแข็งค่า
อัตราส่วน P / E ติดลบหมายถึง บริษัท มีผลกำไรติดลบหรือสูญเสียเงิน แม้แต่ บริษัท ที่จัดตั้งขึ้นส่วนใหญ่มีช่วงเวลาหยุดทำงานซึ่งอาจเกิดจากปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อมที่อยู่นอกเหนือการควบคุมของ บริษัท อย่างไรก็ตาม บริษัท ที่แสดงอัตราส่วน P / E ติดลบอย่างต่อเนื่องไม่ได้สร้างผลกำไรเพียงพอและเสี่ยงต่อการล้มละลาย
P / E เชิงลบอาจไม่ถูกรายงาน แต่อาจรายงาน EPS เป็น "ไม่เกี่ยวข้อง" สำหรับไตรมาสที่ บริษัท รายงานการขาดทุน นักลงทุนที่ซื้อหุ้นใน บริษัท ที่มีค่า P / E ติดลบควรระวังว่าพวกเขากำลังซื้อหุ้นของ บริษัท ที่ไม่ทำกำไรและคำนึงถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง
ประเด็นที่สำคัญ
อัตราส่วน P / E แสดงให้เห็นว่าตลาดยินดีจ่ายวันนี้สำหรับหุ้นโดยอิงจากกำไรในอดีตหรือในอนาคต
หุ้นสามารถมีอัตราส่วน P / E ติดลบได้ ตัวอย่างเช่นหากมีการเปิดตัวใหม่และไม่มีรายได้สะสม
โดยทั่วไปค่า P / E ที่สูงหมายถึงราคาหุ้นสูงเมื่อเทียบกับรายได้
P / E ต่ำหมายถึงราคาหุ้นต่ำเมื่อเทียบกับกำไรและ บริษัท อาจสูญเสียเงิน
อัตราส่วน P / E ติดลบอย่างต่อเนื่องทำให้เสี่ยงต่อการล้มละลาย
บริษัท จะมีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) ภายใต้สถานการณ์ใดบ้าง
ในขณะที่อัตราส่วน P / E ติดลบบ่งชี้ว่า บริษัท กำลังรายงานการสูญเสียนี่ไม่ใช่สัญญาณของการล้มละลายที่กำลังจะเกิดขึ้น บริษัท อาจมีอัตราส่วน P / E ติดลบ แต่ยังอยู่บนเส้นทางสู่การเติบโต ฉันเป็น บริษัท ที่เปลี่ยนแปลงระบบบัญชีหรือนโยบายซึ่งอาจเปลี่ยนอัตราส่วน P / E ในทำนองเดียวกันการเปลี่ยนแปลงนโยบายค่าเสื่อมราคาหรือค่าตัดจำหน่ายในแต่ละปีหรือแนวโน้มตลาดอาจทำให้ บริษัท รายงานอัตราส่วน P / E ติดลบชั่วคราว
นักลงทุนควรตื่นตระหนกหาก บริษัท แสดงอัตราส่วน P / E ติดลบอย่างต่อเนื่องเป็นเวลานานเช่นห้าปีติดต่อกัน หากเป็นกรณีนี้ บริษัท จะไม่สุขภาพทางการเงินที่ดี
P / E เชิงลบน้อยลงเมื่อใด
ในบางภาคส่วนมันไม่ใช่เรื่องแปลกสำหรับ บริษัท ที่จะแสดง P / Es เชิงลบเมื่อพวกเขาเปิดตัวใหม่ บริษัท ยาที่ลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์ในการวิจัยยาอาจรายงานผลขาดทุนเป็นเวลาหลายปีก่อนที่จะทำกำไร นอกจากนี้ บริษัท เทคโนโลยีอาจโพสต์การสูญเสียครั้งแรก แต่ราคาหุ้นอาจเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากการคาดการณ์ของตลาดของการเติบโตของผลกำไรเชิงบวกในปีที่ผ่านมา เช่นเดียวกับการวัดทางการเงินใด ๆ สิ่งสำคัญคือการเปรียบเทียบอัตราส่วน P / E กับอัตราส่วน P / E ของ บริษัท อื่น ๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน
