สัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P 500 ปรับตัวสูงขึ้นสูงสุดในรอบ 6 สัปดาห์ในวันพฤหัสบดีหลังจากที่จีนยืนยันว่าการเจรจาการค้าที่ล่าช้าจะกลับมามีขึ้นอีกครั้งในเดือนตุลาคม ตลาดแนสแด็ก 100 ฟิวเจอร์สและเทคโนโลยีขนาดใหญ่ย้ายเข้าล็อคด้วยชิปสีน้ำเงินที่เพิ่มขึ้นยกสัญญาขึ้นภายใน 160 จุดจากระดับสูงสุดตลอดเวลาเกือบ 8, 000 ฟิวเจอร์สที่มีผลการดำเนินงานต่ำกว่ารัสเซล 2, 000 ก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน
เราลงไปตามถนนนี้มาก่อนแม้จะมีความรู้สึกสบายใจ แต่ด้วยความตึงเครียดทางการค้าขณะนี้ได้ลากเข้าสู่เดือนที่ 20 นักวิเคราะห์ของวอลล์สตรีทยังคงมีข้อกังขาอย่างมากเกี่ยวกับโอกาสในการทำข้อตกลงการค้าที่แท้จริง นอกจากนี้แรงกระตุ้นการชุมนุมก่อนหน้านี้ล้มเหลวในการยุติการอพยพออกจากตลาดหุ้นสหรัฐโดย Main Street America และสถาบันหลายแห่ง - ดังนั้นเวลานี้แตกต่างกันอย่างไร
ตามที่เราค้นพบในไตรมาสที่สามของปี 2018 และ 2019 มาตรฐานที่สำคัญสามารถทำการซื้อขายที่จุดสูงสุดใหม่ได้อย่างง่ายดายไม่กี่สัปดาห์หรือเป็นเดือน แต่ก็ยังไม่ดึงดูดความสนใจในการซื้อที่ต้องการเพื่อรักษาระดับสูง จากมุมมองทางกลอัลกอริทึมของคอมพิวเตอร์ที่ควบคุมราคามีจำนวนมากที่จะได้รับโดยการยกสูงหรือสูงกว่าระดับต่ำสุดเพราะมันสร้างปริมาณและความผันผวนที่แปลเป็นกำไรจากโชคลาภ
กิจกรรมนี้ยังมีการแกะสลัก megaphones หรือที่เรียกว่าการก่อตัวในวงกว้างซึ่งความคิดฟุ้งซ่านเล็กน้อยใหม่สร้างเทรนด์ที่เพิ่มขึ้นตื้น ๆ ในขณะที่การลดลงของยอดสูงชันต่ำสุด รูปแบบนี้มีชื่อเสียงในเชิงลบเนื่องจากสร้างผู้ถือหุ้นจำนวนมากที่ได้รับผลกระทบจากการพลิกกลับในที่สุดก็เลิกและตีกรอบ มันอันตรายเป็นพิเศษที่ยอดเขาที่อาจเกิดขึ้นในตลาดหุ้นและดัชนีการเพิ่มสัญญาณเตือนภัยที่ทวีความรุนแรงมากขึ้นจากการโจมตีของ S&P 500 ใน 3, 000
ดัชนีบลูชิพใช้เวลา 11 ปีในการทดสอบและทะลุทะลวงเหนือ 1, 000 จุดที่สูงถึง 2, 000 ในไตรมาสที่สี่ของปี 2014 เหตุการณ์นี้ทำให้เกิดการสูญเสียโมเมนตัมและการแก้ไขที่ซับซ้อนซึ่งกินเวลานานถึงสองปี uptick ปัจจุบันถึง 3, 000 เพียงสองเดือนที่ผ่านมาและถ้าอดีตเป็นอารัมภบทมันไม่น่าจะต่อต้านในอีกหนึ่งหรือสองปีที่ผ่านมา และเพื่อให้ชัดเจนเราไม่รู้จริงๆว่าดัชนีจะซื้อขายต่ำกว่า 2, 000 หรือ 1, 000 อีกครั้ง
แผนภูมิรายสัปดาห์ SPY (2016 - 2019)
TradingView.com
SPDR S&P 500 ETF (SPY) พุ่งขึ้นต่ำสุดในปี 2559 จากการปรับตัวที่เร่งตัวขึ้นหลังการเลือกตั้งประธานาธิบดี มันประกาศผลกำไรที่น่าประทับใจในเดือนมกราคม 2018 และลดลงอย่างรวดเร็วหลังจากประธานาธิบดีทรัมป์หันมาสนใจนโยบายการค้าของจีน กองทุนพุ่งขึ้นสูงสุดในเดือนสิงหาคม แต่ดึงดูดความสนใจซื้อน้อยการตั้งค่าขั้นตอนสำหรับไตรมาสที่สี่ล้มเหลวในการฝ่าวงล้อมและดำดิ่งลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 22 เดือน
สิ่งเดียวกันนี้เกิดขึ้นหลังจากกองทุนดัชนีและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเสร็จสิ้นถ้วยและจัดการฝ่าวงล้อมเหนือจุดสูงสุดในเดือนสิงหาคม 2018 ในเดือนกรกฎาคม 2562 โดยผู้ซื้อที่มุ่งมั่นเพียงไม่กี่คนยินดีที่จะเปิดตำแหน่ง การฝ่าวงล้อมที่ล้มเหลวในเดือนสิงหาคมทำให้เกิดความเสียหายทางเทคนิคเพียงเล็กน้อยและค้นหาการสนับสนุนที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (EMA) อย่างไรก็ตามส่วนต่างที่อาจเกิดขึ้นในปัจจุบันนั้นถูก จำกัด อยู่ที่ระดับโทรโข่งตอนบนซึ่งข้าม $ 305 หรือประมาณ 3, 050 ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
ดังนั้นคำตอบสั้น ๆ คือใช่ S&P 500 และตราสารอนุพันธ์สามารถซื้อขายในระดับสูงสุดได้ อย่างไรก็ตามนั่นไม่ได้มีความหมายเพราะมีรางวัลที่อาจเกิดขึ้นกับการต่อต้านครั้งใหญ่ ที่สำคัญยิ่งกว่านั้นระดับต่ำสุดในเดือนธันวาคมยังไม่ได้รับการทดสอบเปิดเผยว่าส่วนล่างของโทรโข่งจะตัดผ่าน $ 220 แน่นอนว่าแนวโน้มทางเทคนิคจะดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญโดยมีการฝ่าวงล้อมระดับสูงเหนือเส้นบนซึ่งเป็นไปได้อย่างแน่นอนหากมหาอำนาจยุติการทะเลาะวิวาทและลดข้อตกลงทางการค้า
บรรทัดล่าง
S&P 500 กำลังจะปิดลงในระดับสูงสุดตลอดกาลของเดือนกรกฎาคม แต่การต่อต้านอย่างหนักเหนือระดับนั้นจะลดโอกาสที่จะเกิดแนวโน้มที่ก้าวหน้า
