ซื้อตามคำจำกัดความต่าง

การซื้อมาร์จิ้นคืออะไร

การซื้อมาร์จิ้นคือการซื้อสินทรัพย์โดยใช้การใช้ประโยชน์และการยืมยอดคงเหลือจากธนาคารหรือนายหน้า การซื้อมาร์จิ้นหมายถึงการชำระเงินครั้งแรกหรือเงินดาวน์ที่ทำกับนายหน้าสำหรับสินทรัพย์ที่กำลังซื้อ ตัวอย่างเช่นลดลง 10 เปอร์เซ็นต์และได้ทุน 90 เปอร์เซ็นต์ หลักประกันสำหรับกองทุนที่ยืมเป็นหลักทรัพย์ที่มีหลักประกันในบัญชีของนักลงทุน ก่อนที่จะซื้อมาร์จิ้นนักลงทุนจะต้องได้รับการอนุมัติและเปิดบัญชีมาร์จิ้นกับนายหน้าของเขาหรือเธอ กำลังซื้อที่คุณมีในบัญชีนายหน้าซื้อขายของคุณสะท้อนถึงจำนวนเงินทั้งหมดของการซื้อที่คุณสามารถทำได้โดยใช้เงินสดของคุณ นอกเหนือจากการซื้อมาร์จิ้นผู้ขายชอร์ตหุ้นยังใช้มาร์จิ้นเพื่อยืมและขายหุ้นเหล่านั้น

ในสหรัฐอเมริกา Federal Reserve Board จะกำหนดปริมาณมาร์จิ้นที่นักลงทุนต้องจ่ายเพื่อความปลอดภัย ตั้งแต่ปี 2562 คณะกรรมการกำหนดให้นักลงทุนต้องระดมทุนอย่างน้อย 50 เปอร์เซ็นต์ของราคาซื้อหลักทรัพย์ด้วยเงินสด ผู้ลงทุนสามารถยืม 50% ที่เหลือจากนายหน้าหรือตัวแทนจำหน่าย

การซื้อมาร์จิ้น

ทำความเข้าใจกับการซื้อมาร์จิ้น

เช่นเดียวกับเงินกู้ใด ๆ เมื่อคุณซื้อหลักทรัพย์บนมาร์จิ้นคุณจะต้องจ่ายคืนเงินที่คุณยืมพร้อมดอกเบี้ยในที่สุดซึ่งแตกต่างกันไปตาม บริษัท นายหน้าในจำนวนเงินกู้ที่กำหนด ที่กล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยสำหรับการซื้อขายมาร์จิ้นมักจะต่ำกว่าทางเลือกเช่นบัตรเครดิตหรือสินเชื่อส่วนบุคคล นอกจากนี้ยังไม่มีกำหนดการชำระคืน แต่จะมีการคิดดอกเบี้ยรายเดือนเข้าบัญชีนายหน้าของคุณซึ่งคุณสามารถชำระคืนเงินต้นได้ตามความสะดวกของคุณ นอกจากนี้ดอกเบี้ยส่วนต่างสามารถนำไปหักลดหย่อนภาษีได้หากคุณใช้มาร์จิ้นเพื่อซื้อเงินลงทุนที่ต้องเสียภาษีภายใต้ข้อ จำกัด บางประการ

สิ่งสำคัญที่ต้องจำคือคุณกำลังลงทุนด้วยเงินที่ยืมมา การซื้อมาร์จิ้นจะช่วยให้นักลงทุนได้รับผลประโยชน์ที่แน่นอน แต่การฝึกฝนนั้นเต็มไปด้วยความเสี่ยง การใช้เลเวอเรจชนิดนี้เพื่อซื้อหลักทรัพย์กับเงินของคนอื่นจะเพิ่มกำไรเมื่อมูลค่าของหลักทรัพย์เพิ่มขึ้น แต่มันจะขยายการสูญเสียเมื่อมูลค่าหลักทรัพย์ลดลง

ประเด็นที่สำคัญ

• การซื้อมาร์จิ้นหมายความว่าคุณลงทุนด้วยเงินที่ยืมมาการซื้อมาร์จิ้นจะเพิ่มทั้งกำไรและขาดทุนหากบัญชีของคุณต่ำกว่าระดับการบำรุงรักษาโบรกเกอร์ของคุณสามารถขายผลงานบางส่วนหรือทั้งหมดเพื่อให้บัญชีของคุณกลับมาสมดุล

วิธีการซื้อมาร์จิ้น

เพื่อดูว่าการซื้อมาร์จิ้นทำงานอย่างไรเราจะลดความซับซ้อนลงโดยลดต้นทุนดอกเบี้ยรายเดือน แม้ว่าดอกเบี้ยจะส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนและขาดทุน แต่ก็ไม่สำคัญเท่ากับตัวเงินต้นเอง

ลองดูนักลงทุนที่ซื้อหุ้น บริษัท XYZ 100 หุ้นในราคา $ 50 ต่อหุ้น เขาจ่ายเงินครึ่งราคาซื้อด้วยเงินของเขาเองและอีกครึ่งหนึ่งเขาซื้อมาร์จิ้นทำให้เงินเริ่มต้นของเขาอยู่ที่ 2, 500 ดอลลาร์ หลังจากหนึ่งปีราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเป็น $ 100 นักลงทุนขายหุ้นของเขาในราคา $ 10, 000 และจ่ายเงินคืนให้กับนายหน้าของเขาที่ $ 2, 500 เขายืมเพื่อการซื้อครั้งแรก ในท้ายที่สุดเขาเพิ่มเงินของเขาสามเท่าโดยสร้างรายได้ 7, 500 ดอลลาร์จากการลงทุน 2, 500 ดอลลาร์ หากเขาซื้อหุ้นจำนวนเท่ากันทั้งหมดโดยใช้เงินของตัวเองเขาจะเพิ่มเงินของเขาเป็นสองเท่าจาก $ 2, 500 ถึง $ 5, 000

ตอนนี้ให้พิจารณาว่าแทนที่จะเป็นสองเท่าหลังจากหนึ่งปีราคาหุ้นจะลดลงครึ่งหนึ่งเป็น $ 25 นักลงทุนขายที่ขาดทุนและรับ $ 2, 500 เนื่องจากสิ่งนี้เท่ากับจำนวนเงินที่เขาเป็นหนี้นายหน้าของเขาเขาสูญเสีย 100% ของการลงทุนของเขาในการจัดการ หากเขาไม่ใช้มาร์จิ้นในการลงทุนครั้งแรกเขาจะยังคงสูญเสียเงิน แต่เขาจะสูญเสียการลงทุนไป 50 เปอร์เซ็นต์ - เพียง $ 1, 250 จาก $ 2, 500 แทนที่จะเป็น $ 2, 500

วิธีการซื้อมาร์จิ้น

ขึ้นอยู่กับความน่าเชื่อถือและปัจจัยอื่น ๆ นายหน้าจะกำหนดอัตรากำไรขั้นต้นขั้นต่ำหรือขั้นต้นและค่าบำรุงรักษาที่จะต้องมีอยู่ในบัญชีก่อนที่นักลงทุนจะสามารถเริ่มซื้อหลักทรัพย์ได้ Maintenance Margin หมายถึงจำนวนเงินขั้นต่ำที่ต้องมีอยู่ในบัญชีก่อนที่นายหน้าจะบังคับให้นักลงทุนฝากเงินมากขึ้น

สมมติว่านักลงทุนฝากเงิน $ 10, 000 และระยะเวลาการบำรุงรักษาคือ 50 เปอร์เซ็นต์หรือ $ 5, 000 ทันทีที่ส่วนของนักลงทุนลดลงแม้แต่ดอลลาร์ต่ำกว่า 5, 000 ดอลลาร์นักลงทุนอาจได้รับการเรียกเงินประกันเพิ่ม เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้นนายหน้าจะเรียกนักลงทุนและต้องการให้นักลงทุนนำยอดคงเหลือของเขากลับคืนสู่ระดับหลักประกันที่ต้องการ นักลงทุนสามารถทำได้โดยการฝากเงินสดเพิ่มเติมในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ของเขาหรือโดยการขายหลักทรัพย์ที่เขาซื้อด้วยเงินยืม หากคุณไม่ทำเช่นนี้นายหน้าอาจเริ่มขายการลงทุนของคุณเพื่อคืนค่าการบำรุงรักษา

ใครควรซื้อมาร์จิ้น

โดยทั่วไปการซื้อมาร์จิ้นไม่ใช่สำหรับผู้เริ่มต้น ต้องมีการยอมรับความเสี่ยงและการซื้อขายที่ใช้มาร์จิ้นจะต้องได้รับการตรวจสอบอย่างใกล้ชิด การเห็นพอร์ตหุ้นที่สูญเสียและได้รับมูลค่าเมื่อเวลาผ่านไปนั้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับผู้คนโดยไม่ต้องเพิ่มอำนาจ ที่กล่าวว่าการซื้อขายบางประเภทเช่นการซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์มักจะซื้อโดยใช้มาร์จิ้นในขณะที่หลักทรัพย์อื่น ๆ เช่นสัญญาออปชั่นนั้นไม่สามารถทำกำไรได้และจะต้องซื้อด้วยเงินสด 100% ไม่ใช่ทุกคนที่ถูกสร้างขึ้นเพื่อซื้อขายฟิวเจอร์สหรือตัวเลือกอย่างไรก็ตามและสำหรับนักลงทุนรายบุคคลส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่หุ้นและพันธบัตรการซื้อมาร์จิ้นเป็นการเพิ่มระดับความเสี่ยงที่ไม่จำเป็นในสมการ