ทำลายความอ่อนแอของเจ้าชู้

บั๊กคืออะไร

การทำลายบั๊กเกิดขึ้นเมื่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ของกองทุนตลาดเงินต่ำกว่า $ 1 การทำลายเจ้าชู้อาจเกิดขึ้นเมื่อรายได้จากการลงทุนของกองทุนตลาดเงินไม่ครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานหรือขาดทุนจากการลงทุน โดยปกติจะเกิดขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงสู่ระดับที่ต่ำมากหรือกองทุนใช้ประโยชน์เพื่อสร้างความเสี่ยงด้านเงินทุนในตราสารที่ปราศจากความเสี่ยง

การทำลายเงินมักจะเกิดขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงสู่ระดับต่ำมากหรือกองทุนใช้ประโยชน์เพื่อสร้างความเสี่ยงด้านเงินทุน

เมื่อทำลายเจ้าชู้มันไม่ได้เป็นลางดีสำหรับนักลงทุน หุ้นมีมูลค่า $ 1 แต่ท้ายลงต่ำกว่าราคาหมายความว่านักลงทุนอาจสูญเสียส่วนหนึ่งของมูลค่าหลักในการลงทุนของพวกเขา

ทำความเข้าใจกับการทำลายบั๊ก

NAV ของกองทุนตลาดเงินยังคงที่ $ 1 นี่คือสิ่งอำนวยความสะดวกตามกฎระเบียบของตลาด กฎระเบียบตลาดอนุญาตให้กองทุนประเมินมูลค่าการลงทุนด้วยต้นทุนตัดจำหน่ายมากกว่ามูลค่าตลาด สิ่งนี้จะช่วยให้กองทุนมีมูลค่า $ 1 คงที่และช่วยให้นักลงทุนระบุว่าเป็นทางเลือกในการตรวจสอบและบัญชีออมทรัพย์ ดังนั้นหากกองทุนมีสองล้านหุ้นมูลค่ารวมของพวกเขาจะเท่ากับ $ 2 ล้าน โดยใช้โครงสร้างการกำหนดราคาตัดจำหน่ายกองทุนสามารถจัดการกิจกรรมของตัวเองและจัดให้มีการไถ่ถอน

เมื่อมูลค่าของกองทุนต่ำกว่า $ 1 จะมีการกล่าวเพื่อทำลายเงิน แม้ว่านี่จะเป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นได้ยาก แต่ก็สามารถเกิดขึ้นได้ โดยทั่วไปการทำลายเจ้าชู้เป็นสัญญาณบ่งบอกถึงความทุกข์ทางเศรษฐกิจเพราะกองทุนตลาดเงินได้รับการพิจารณาว่าปลอดความเสี่ยง นักลงทุนมักใช้กองทุนตลาดเงินนอกเหนือจากบัญชีเงินฝากที่สามารถตรวจสอบได้เป็นแหล่งเงินฝากออมทรัพย์ของเหลวเพิ่มเติม กองทุนเหล่านี้เป็นเหมือนกองทุนเปิดที่ลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้นเช่นตั๋วเงินคลังสหรัฐและกระดาษเชิงพาณิชย์ พวกเขาให้อัตราผลตอบแทนที่สูงกว่าการตรวจสอบดอกเบี้ยมาตรฐานและบัญชีออมทรัพย์ แต่พวกเขาไม่ได้ประกันโดย Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)

กองทุนตลาดเงินส่วนใหญ่มีความสามารถในการเขียนเช็คและอนุญาตให้โอนเงินเข้าบัญชีธนาคารได้อย่างง่ายดาย กองทุนตลาดเงินจ่ายดอกเบี้ยปกติที่สามารถนำไปลงทุนในกองทุนได้

ประเด็นที่สำคัญ

• การทำลายบั๊กเกิดขึ้นเมื่อมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนตลาดเงินต่ำกว่า $ 1 ซึ่งอาจเกิดขึ้นเมื่อรายได้จากการลงทุนของกองทุนตลาดเงินไม่ครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานหรือขาดทุนจากการลงทุน โดยทั่วไปการทำลายเจ้าชู้เป็นสัญญาณบ่งบอกถึงความทุกข์ทางเศรษฐกิจเพราะกองทุนตลาดเงินได้รับการพิจารณาว่าปลอดความเสี่ยง

ประวัติกองทุนตลาดเงิน

กองทุนตลาดเงินเปิดตัวครั้งแรกในปี 1970 พวกเขาจะใช้เพื่อช่วยให้นักลงทุนตระหนักถึงประโยชน์ของกองทุนรวมซึ่งช่วยเพิ่มการไหลของสินทรัพย์อย่างมีนัยสำคัญและเพิ่มความต้องการสำหรับกองทุนรวม กองทุนรวมตลาดเงินแรกได้รับการตั้งชื่อว่ากองทุนสำรองและสร้าง NAV $ 1 มาตรฐาน

กรณีแรกของกองทุนรวมตลาดเงินที่ทำลายสถิติที่เกิดขึ้นในปี 2537 เมื่อธนาคารชุมชนกองทุนการเงินการตลาดเงินของรัฐบาลสหรัฐถูกเลิกกิจการที่ 94 เซนต์เนื่องจากขาดทุนในตราสารอนุพันธ์จำนวนมาก

ในปี 2551 กองทุนสำรองเลี้ยงชีพได้รับผลกระทบจากการล้มละลายของ Lehman Brothers และวิกฤตการณ์ทางการเงินที่ตามมา ราคาของกองทุนสำรองลดลงต่ำกว่า $ 1 เนื่องจากสินทรัพย์ที่จัดขึ้นกับ Lehman Brothers นักลงทุนหนีกองทุนและทำให้เกิดความตื่นตระหนกในตลาดเงินกองทุนทั่วไป

หลังวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008 รัฐบาลตอบโต้ด้วยกฎข้อ 2a-7 ใหม่ที่สนับสนุนกองทุนตลาดเงิน กฎ 2a-7 จัดตั้งบทบัญญัติมากมายทำให้กองทุนตลาดเงินมีความปลอดภัยมากกว่าเดิม กองทุนรวมตลาดเงินไม่สามารถมีพอร์ตการลงทุนที่มีน้ำหนักเป็นดอลลาร์โดยเฉลี่ยนานกว่า 60 วันได้อีกต่อไป ตอนนี้พวกเขายังมีข้อ จำกัด ในการลงทุนสินทรัพย์ กองทุนตลาดเงินจะต้อง จำกัด การถือครองของพวกเขาเพื่อการลงทุนที่มีกำหนดเวลาที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้นเช่นเดียวกับการจัดอันดับเครดิต

กองทุนรวมตลาดเงินการลงทุน

กองหน้าเป็นผู้นำในผลิตภัณฑ์กองทุนตลาดเงิน มีกองทุนตลาดเงินที่ต้องเสียภาษีสามกองทุนและกองทุนที่ได้รับการยกเว้นภาษีจำนวนมากราคาทั้งหมดอยู่ที่ $ 1 กองทุนรวมตลาดเงินที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุดคือกองทุน Vanguard Prime Money Market มีผลตอบแทนหนึ่งปีที่ 2.33% ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2562 นักลงทุนได้รับผลตอบแทน 4.93% จากกองทุนตั้งแต่เริ่มก่อตั้งในเดือนมิถุนายน 2518

กองทุนนี้มีจำนวนผู้ถือหุ้นประมาณ 435 รายอายุเฉลี่ย 31 วัน สินทรัพย์สุทธิของ บริษัท อยู่ที่ 122.8 พันล้านดอลลาร์โดยมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการบริหารที่ 0.16% กองทุนรวมตลาดเงิน Vanguard Prime ต้องการการลงทุนขั้นต่ำ 3, 000 เหรียญ จากข้อมูลกองทุนมันเป็นกองทุนอนุรักษ์นิยมมากที่สุด (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับกองทุนตลาดเงินดูได้ที่: กองทุนรวมตลาดเงิน: บัญชีออมทรัพย์ที่ดีกว่าทำกองทุนตลาดเงินจ่ายหรือไม่และทำลายบั๊ก: ทำไมความเสี่ยงต่ำจึงไม่ใช่ความเสี่ยง)