ทฤษฎีความกว้างของตลาดคืออะไร?
ความกว้างของทฤษฎีการตลาดเป็นวิธีการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่ทำนายความแข็งแกร่งของตลาดตามจำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงในวันทำการซื้อขายโดยเฉพาะหรือปริมาณการซื้อขายที่มีความสัมพันธ์กับปริมาณข้อเสีย
ทฤษฎีความกว้างของตลาดมักเรียกว่าตัวบ่งชี้ความกว้างของตลาด
ประเด็นที่สำคัญ
- ทฤษฎีความกว้างของตลาดใช้ตัวบ่งชี้ความกว้างเพื่อช่วยในการประเมินว่าดัชนีหุ้นสำคัญหรือตลาดหุ้นโดยรวมมีแนวโน้มที่จะขึ้นหรือลงดัชนีชี้วัดความกว้างดูจำนวนหุ้นที่กำลังจะมาถึงกับหุ้นที่ลดลงหรือปริมาณที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปริมาณที่ลดลง ตัวบ่งชี้ความกว้างที่เพิ่มขึ้นซึ่งปริมาณหุ้นที่เพิ่มขึ้นและปริมาณที่เพิ่มขึ้นจะก้าวล้ำกว่าหุ้นที่ลดลงและปริมาณที่ลดลงโดยทั่วไปถือว่าเป็นบวกสำหรับการล่วงหน้าของราคาในดัชนีหุ้นเมื่อดัชนีตัวบ่งชี้ความกว้างเบี่ยงเบนกับดัชนีหุ้น ทิศทางในดัชนี
การทำความเข้าใจความกว้างของทฤษฎีตลาด
มีหลายวิธีในการวิเคราะห์ความกว้างของตลาดซึ่งเป็นเพียงสุขภาพของตลาดหุ้นโดยรวม สุขภาพหรือความเจ็บป่วยนี้อาจไม่ปรากฏชัดเพียงแค่ดูดัชนีตลาดสำคัญ ๆ เช่น S&P 500, Nasdaq 100 หรือ Dow Jones Industrial เนื่องจากดัชนีเหล่านี้ถือเฉพาะกลุ่มหุ้นที่เลือกเท่านั้น
โดยทั่วไปความกว้างเป็นตัวชี้วัดจำนวนหุ้นที่จะเข้าเทียบกับการลดลง หรืออาจรวมถึงการศึกษาปริมาณเช่นปริมาณในหุ้นที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปริมาณในหุ้นที่ลดลง
ตัวบ่งชี้ล่วงหน้า / ปฏิเสธวัดจำนวนหุ้นล่วงหน้าและลดลงสำหรับวัน หากตัวบ่งชี้ความกว้างเพิ่มขึ้นทฤษฎีนี้ทำนายว่าตลาดนั้นแข็งแรงและการเพิ่มขึ้นของดัชนีนั้นยั่งยืน ตัวอย่างเช่นหากตลาดประกอบด้วย 150 หุ้นและ 95 หุ้นประสบราคาเพิ่มขึ้นในขณะที่ 55 หุ้นไม่พบการเปลี่ยนแปลงหรือลดลงของราคาตามความกว้างของทฤษฎีตลาดว่าตลาดในปัจจุบันถือว่าแข็งแกร่งหรือเพิ่มขึ้น
หากการลดลงล่วงหน้า / การลดลงในขณะที่ดัชนีหุ้นหลักปรับตัวสูงขึ้นแสดงว่ามีการเข้าร่วมการชุมนุมน้อยลงและอาจเตือนการร่วงลงของดัชนี
ตัวบ่งชี้ความกว้างไม่ใช่สัญญาณกำหนดเวลาที่แม่นยำ ในขณะที่พวกเขาอาจเตือนถึงการปฏิเสธพวกเขาไม่ได้ระบุว่าจะเกิดขึ้นเมื่อใด ในทำนองเดียวกันการเพิ่มขึ้นของตัวบ่งชี้ความกว้างในขณะที่ดัชนีที่สำคัญลดลงเตือนว่าแรงกดดันในการซื้อกำลังสร้างและดัชนีอาจเริ่มเพิ่มขึ้นในไม่ช้าเช่นกัน
ตัวบ่งชี้ความกว้างมักทำหน้าที่ควบคู่กับการเคลื่อนไหวของราคาในดัชนี ตัวอย่างเช่นการเพิ่มขึ้นของดัชนีจะเห็นการเพิ่มขึ้นของตัวบ่งชี้ความกว้าง สิ่งนี้เรียกว่าการยืนยัน เมื่อตัวบ่งชี้ความกว้างเบี่ยงเบนมันเตือนการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในทิศทางดัชนี การเปลี่ยนแปลงในทิศทางดัชนีไม่ได้ถูกเตือนล่วงหน้าโดยตัวบ่งชี้ความกว้าง
ตัวบ่งชี้ความกว้างที่เป็นที่นิยม
วิธีการตลาดแบบกว้างสองวิธีที่ได้รับความนิยม ได้แก่ อัตราส่วน Advance / Decline (ADR) และ Advance / Decline line (A / D) ADR เปรียบเทียบจำนวนหุ้นที่ปิดสูงขึ้นเมื่อเทียบกับจำนวนหุ้นที่ปิดต่ำกว่าราคาปิดของวันก่อนหน้า ในการคำนวณอัตราส่วนล่วงหน้า / ปฏิเสธจำนวนหุ้นขั้นสูงจะถูกหารด้วยจำนวนหุ้นที่ลดลง โดยทั่วไปอัตราส่วนล่วงหน้า / ปฏิเสธจะคำนวณทุกวัน
พล็อตบรรทัด A / D มีการเปลี่ยนแปลงในความก้าวหน้าและลดลงในแต่ละวันและผลลัพธ์จะสะสม แต่ละจุดข้อมูลจะถูกคำนวณโดยนำความแตกต่างระหว่างจำนวนของปัญหาที่กำลังจะมาถึงและการปฏิเสธและการเพิ่มผลลัพธ์ให้กับค่าของช่วงเวลาก่อนหน้าดังที่แสดงโดยสูตรต่อไปนี้:
A / D Line = (# ของจำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้น - # ของหุ้นที่ลดลง) + มูลค่าสาย A / D ของงวดก่อนหน้า
ตัวบ่งชี้ความกว้างระยะสั้นรวมถึงดัชนีเห็บและดัชนีอาวุธ (TRIN) ดัชนีเห็บเปรียบเทียบจำนวนหุ้นที่ทำ uptick กับ downtick นี่คือตัวบ่งชี้ระหว่างวัน
ดัชนีอาวุธจะเปรียบเทียบอัตราส่วนล่วงหน้า / ปฏิเสธกับปริมาณที่เพิ่มขึ้น / ลดลง
ตัวบ่งชี้ความกว้างอื่น ๆ ได้แก่ On Volume Volume (OBV), อัตราส่วนเสียงขึ้น / ลงและดัชนีการรวม McClennan
ตัวอย่างความกว้างของทฤษฎีตลาดการวิเคราะห์ S&P 500
สามารถเปรียบเทียบ S&P 500 กับสาย NYSE A / D เพื่อตรวจสอบความแข็งแรงหรือจุดอ่อนพื้นฐาน บรรทัด NYSE A / D กำลังดูหุ้นทั้งหมดที่อยู่ใน NYSE ในขณะที่ S&P 500 กำลังติดตามกลุ่มที่เลือกเพียง 500 หุ้นเท่านั้น บรรทัด NYSE A / D ให้การวัดที่กว้างขึ้นว่าหุ้นส่วน ใหญ่ ทำอะไร
แผนภูมิด้านล่างแสดง SPDR S&P 500 ETF (SPY) พร้อมกับเส้น NYSE A / D ในต้นปี 2018 S&P 500 กำลังเคลื่อนไหวต่ำลง แต่ในเดือนเมษายนสาย NYSE A / D กำลังสร้างจุดสูงสุดใหม่ S&P 500 นั้นอยู่ใกล้จุดสูงสุด แต่ท้ายที่สุดดัชนีก็ตามหลังสูทและสร้างจุดสูงสุดใหม่เช่นเส้น A / D
TradingView
อีกครั้งในช่วงต้นและกลางปี 2019 เส้น NYSE A / D เคลื่อนไหวสูงกว่าระดับสูงสุดก่อนหน้าก่อนที่ SPY จะเคลื่อนไหวเหนือระดับสูงสุดที่สอดคล้องกัน S&P 500 ตามหลังชุดสูทและบดบังเสียงสูงก่อนหน้านี้
