พันธบัตรโบวี่คืออะไร
พันธบัตรของโบวี่เป็นการรักษาความปลอดภัยที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ซึ่งใช้รายได้ทั้งในปัจจุบันและอนาคตจากอัลบั้มที่นักดนตรี David Bowie บันทึกไว้เป็นหลักประกัน
โบวี่เป็นที่รู้จักกันในนาม "พูลแมนพันธบัตร" หลังจากเดวิดพูลแมนนายธนาคารผู้สร้างและขายพันธบัตรโบวี่ครั้งแรก
ทำความเข้าใจกับโบวี่บอนด์
โบวี่ออกพันธบัตรครั้งแรกในปี 1997 เมื่อ David Bowie ร่วมมือกับ บริษัท พรูเด็นเชียลประกันชีวิตและระดมทุน 55 ล้านดอลลาร์โดยรายรับจากนักลงทุนที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากแคตตาล็อกหลังของเขา 25 อัลบั้ม อัลบั้มที่ 25 ซึ่งใช้เป็นสินทรัพย์พื้นฐานสำหรับพันธบัตรของโบวี่ถูกบันทึกก่อนปี 2533 และรวมถึงคลาสสิกเช่น ชายผู้ขายโลก Ziggy Stardust และ วีรบุรุษ David Bowie ใช้เงินจากการขายพันธบัตรเพื่อซื้อการบันทึกเพลงเก่าของเขาโดยอดีตผู้จัดการของเขา สิทธิในการได้รับค่าลิขสิทธิ์จากการค้าส่งในสหรัฐอเมริกาถูกแปลงเป็นหลักทรัพย์ ผลโดยการสร้างพันธบัตรในที่สุดเขาก็สูญเสียค่าลิขสิทธิ์สำหรับชีวิตของพันธบัตร
ข้อดีและข้อเสียของ Bowie Bonds
เมื่อออกพันธบัตรของ Bowie มีมูลค่า $ 1, 000 ด้วยอัตราดอกเบี้ย 7.9% และครบกำหนด 10 ปี พวกเขายังเป็นพันธบัตรชำระหนี้ด้วยตนเองนั่นคือเงินต้นลดลงในแต่ละปี โบวี่เป็นตัวแทนหนึ่งในตัวอย่างแรกของตราสารหนี้ที่ใช้ทรัพย์สินทางปัญญาเป็นหลักประกันอ้างอิง พันธบัตรกำลังดึงดูดนักลงทุนเพราะพวกเขานำเสนอสิ่งที่มองว่าเป็นการลงทุนระยะยาวที่มั่นคง นอกจากนี้นักลงทุนยังได้ซื้อพันธบัตรซึ่งคว้าโอกาสในการเป็นเจ้าของร็อคสตาร์ที่ชื่นชอบ นอกจากนี้หน่วยงานจัดอันดับความน่าเชื่อถืออันดับต้น ๆ เช่น Moody's Investors Service ได้จัดอันดับเครดิตระดับการลงทุนซึ่งระบุว่าพันธบัตรของ Bowie นั้นมีความเสี่ยงต่ำจากการผิดนัดชำระ
มูลค่าของพันธบัตรเริ่มลดลงเนื่องจากเพลงออนไลน์และการแบ่งปันไฟล์เริ่มได้รับความนิยมมากขึ้นซึ่งทำให้ยอดขายอัลบั้มลดลง ในตอนเช้าของศตวรรษที่ 21 ธุรกิจเพลงก็พบว่าตัวเองตกอยู่ในภาวะวิกฤติเมื่อยอดขายตกต่ำ ผู้ถือหุ้นกู้ของโบวี่มองถังการลงทุนของพวกเขาในขณะที่แฟนเพลงล่องลอยจากร้านแผ่นเสียงไปยังแพลตฟอร์มแชร์ไฟล์ออนไลน์ สิ่งนี้ส่งผลให้การลดอันดับความน่าเชื่อถือของมูดี้ส์ในปี 2547 ลดระดับพันธบัตรจากอันดับ A3 เป็น Baa3 ซึ่งเป็นหนึ่งในสถานะขยะที่เหนือกว่า อย่างไรก็ตามการถือกำเนิดของผู้ค้าปลีกเพลงออนไลน์ที่ถูกกฎหมายได้ต่ออายุความสนใจในหลักทรัพย์เหล่านี้ในช่วงหลังของทศวรรษ พันธบัตรโบวี่ครบกำหนดไถ่ถอนในปี 2550 ตามที่วางแผนไว้โดยไม่มีการผิดนัดและสิทธิในการรับรายได้จากเพลงที่กลับคืนสู่โบวี่
โบวี่เป็นพันธบัตรแรกในแนวของพูลแมนซึ่งเป็น securitization ของการสะสมของทรัพย์สินทางปัญญาของศิลปินดนตรี หลังจากความสำเร็จของพันธบัตรโบวี่เดวิดพูลแมนก็สร้างพันธะที่คล้ายคลึงกันในกระแสรายได้ในอนาคตของศิลปินเช่นเจมส์บราวน์แอชฟอร์ดและซิมป์สันพี่น้องอิสลีย์และแค็ตตาล็อกแคตาล็อก
