ตลาดตราสารหนี้เทียบกับตลาดหุ้น: อะไรคือความแตกต่าง?

ตลาดตราสารหนี้เทียบกับตลาดหุ้น: ภาพรวม

ได้เวลาลงทุนเงินของคุณแล้ว แล้วคุณจะทำยังไงกันแน่? หลังจากคุณได้รับเงินร่วมกันและตัดสินใจเกี่ยวกับกลยุทธ์การลงทุนมันเป็นเวลาที่จะซื้อหลักทรัพย์ เหล่านี้เป็นสินทรัพย์การลงทุนที่ซื้อขายได้เช่นหุ้นพันธบัตรและตัวเลือกซึ่งทั้งหมดมีมูลค่าเป็นเงิน นักลงทุนสร้างพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายด้วยหลักทรัพย์เหล่านี้

หุ้นและพันธบัตรเป็นรายการซื้อขายมากที่สุดสองรายการโดยแต่ละรายการมีวางจำหน่ายบนแพลตฟอร์มที่แตกต่างกันหรือผ่านตลาดที่หลากหลาย หุ้นคือหุ้นหรือที่รู้จักกันว่าหุ้นใน บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะ พันธบัตรนั้นเป็นเงินกู้เพื่อรายได้คงที่ที่นักลงทุนทำกับรัฐบาลหรือนิติบุคคล

ดัชนีพันธบัตรเช่น Barclays Capital Aggregate Bond Index สามารถช่วยให้นักลงทุนติดตามผลการดำเนินงานของพอร์ตพันธบัตร

ตลาดตราสารหนี้

ตลาดตราสารหนี้เป็นที่ที่นักลงทุนไปซื้อขายตราสารหนี้ (หรือซื้อขาย) ตราสารหนี้ที่สำคัญซึ่งอาจออกโดย บริษัท หรือรัฐบาล เป็นที่รู้จักกันว่าหนี้หรือตลาดสินเชื่อ หลักทรัพย์ที่ขายในตลาดตราสารหนี้ล้วนมีรูปแบบที่หลากหลาย โดยการซื้อพันธบัตรเครดิตหรือตราสารหนี้คุณกำลังให้กู้ยืมเงินตามระยะเวลาที่กำหนดและคิดดอกเบี้ย - เช่นเดียวกับที่ธนาคารทำกับลูกหนี้

ตลาดตราสารหนี้ให้นักลงทุนด้วยแหล่งที่มามั่นคงของรายได้ปกติ ในบางกรณีเช่นพันธบัตรรัฐบาลที่ออกโดยรัฐบาลกลางนักลงทุนจะได้รับดอกเบี้ยรายปี นักลงทุนหลายคนเลือกที่จะถือพันธบัตรในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาเป็นวิธีที่จะประหยัดสำหรับการเกษียณเพื่อการศึกษาของเด็กหรือความต้องการระยะยาวอื่น ๆ

นักลงทุนมีเครื่องมือการวิจัยและการวิเคราะห์ที่หลากหลายเพื่อรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับพันธบัตร Investopedia เป็นแหล่งข้อมูลเดียวที่ทำลายพื้นฐานของตลาดและหลักทรัพย์ประเภทต่าง ๆ ที่มีอยู่ แหล่งข้อมูลอื่น ๆ ได้แก่ Yahoo! Finance's Bond Center และ Morningstar พวกเขาให้ข้อมูลที่ทันสมัยข่าวการวิเคราะห์และการวิจัย นักลงทุนสามารถรับรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเสนอขายพันธบัตรผ่านบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ของพวกเขา

พันธบัตรจำนองเป็นประเภทของการรักษาความปลอดภัยได้รับการสนับสนุนโดยการจำนองร่วมกันจ่ายดอกเบี้ยให้กับผู้ถือรายเดือนรายไตรมาสหรือรายครึ่งปี

ตำแหน่งที่พันธบัตรถูกซื้อขาย

ตลาดตราสารหนี้ไม่มีที่ตั้งศูนย์กลางเพื่อการค้าหมายถึงพันธบัตรส่วนใหญ่จะขายผ่านเคาน์เตอร์ (OTC) ดังนั้นนักลงทุนรายย่อยจึงไม่เข้าร่วมในตลาดตราสารหนี้ ผู้ที่รวมถึงนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่เช่นมูลนิธิกองทุนบำเหน็จบำนาญและกองทุนรวมเช่นธนาคารเพื่อการลงทุนกองทุนป้องกันความเสี่ยงและ บริษัท บริหารสินทรัพย์ นักลงทุนรายย่อยที่ต้องการลงทุนในพันธบัตรทำผ่านกองทุนตราสารหนี้ที่จัดการโดยผู้จัดการสินทรัพย์

หลักทรัพย์ใหม่จะถูกวางขายในตลาดหลักและการซื้อขายใด ๆ ที่ตามมาจะเกิดขึ้นในตลาดรองซึ่งนักลงทุนซื้อและขายหลักทรัพย์ที่พวกเขาเป็นเจ้าของอยู่แล้ว ตราสารหนี้เหล่านี้มีตั้งแต่พันธบัตรไปจนถึงตั๋วเงิน ด้วยการจัดหาหลักทรัพย์เหล่านี้ในตลาดตราสารหนี้ผู้ออกสามารถได้รับเงินทุนสำหรับโครงการหรือค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ที่จำเป็น

ใครมีส่วนร่วมในตลาดตราสารหนี้

กลุ่มหลักสามกลุ่มที่เกี่ยวข้องในตลาดตราสารหนี้ประกอบด้วย:

• ผู้ออกตราสาร: นี่คือหน่วยงานที่พัฒนาจดทะเบียนและขายตราสารในตลาดตราสารหนี้ไม่ว่าจะเป็น บริษัท หรือรัฐบาลระดับต่าง ๆ ตัวอย่างเช่น US Treasury ออกพันธบัตร Treasury ซึ่งเป็นหลักทรัพย์ระยะยาวที่ให้การจ่ายดอกเบี้ยทุกสองปีสำหรับนักลงทุนและครบกำหนดหลังจาก 10 ปี Underwriters: Underwriters มักจะประเมินความเสี่ยงในโลกการเงิน ในตลาดตราสารหนี้ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์จะซื้อหลักทรัพย์จากผู้ออกตราสารและขายต่อเพื่อทำกำไรผู้เข้าร่วม: หน่วยงานเหล่านี้ซื้อและขายพันธบัตรและหลักทรัพย์อื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง โดยการซื้อพันธบัตรผู้เข้าร่วมจะออกเงินกู้ตามระยะเวลาของหลักทรัพย์และได้รับผลตอบแทน เมื่อครบกำหนดมูลค่าของพันธบัตรจะถูกจ่ายคืนให้กับผู้เข้าร่วม

อันดับตราสารหนี้

โดยปกติพันธบัตรจะได้รับเกรดการลงทุนโดย บริษัท จัดอันดับตราสารหนี้เช่น Standard & Poor's และ Moody's การจัดอันดับนี้ - แสดงผ่านตัวอักษรเกรด - บอกนักลงทุนว่าความเสี่ยงที่พันธบัตรมีการผิดนัด พันธบัตรที่มีระดับ "AAA" หรือ "A" นั้นมีคุณภาพสูงในขณะที่การจัดอันดับ "A" - หรือ "BBB" นั้นมีความเสี่ยงปานกลาง พันธบัตรที่มีอันดับ BB หรือต่ำกว่านั้นถือว่ามีความเสี่ยงสูง

ตลาดหลักทรัพย์

ตลาดหุ้นเป็นสถานที่ที่นักลงทุนไปซื้อขายหลักทรัพย์เช่นหุ้นสามัญและตราสารอนุพันธ์รวมถึงออปชั่นและฟิวเจอร์ส มีการซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ การซื้อหลักทรัพย์หรือหุ้นหมายความว่าคุณกำลังซื้อหุ้นใน บริษัท เพียงเล็กน้อย ในขณะที่ผู้ถือหุ้นกู้ให้ยืมเงินพร้อมดอกเบี้ยผู้ถือหุ้นซื้อหุ้นขนาดเล็กใน บริษัท เนื่องจากเชื่อว่า บริษัท มีผลการดำเนินงานที่ดีและมูลค่าของหุ้นที่ซื้อจะเพิ่มขึ้น

หน้าที่หลักของตลาดหุ้นคือการนำผู้ซื้อและผู้ขายมารวมกันในสภาพแวดล้อมที่ยุติธรรมควบคุมและควบคุมซึ่งพวกเขาสามารถดำเนินการซื้อขายได้ สิ่งนี้ทำให้ผู้ที่เกี่ยวข้องมั่นใจว่าการซื้อขายนั้นดำเนินไปด้วยความโปร่งใสและการกำหนดราคานั้นยุติธรรมและซื่อสัตย์ ข้อบังคับนี้ไม่เพียง แต่ช่วยนักลงทุนเท่านั้น แต่ยังรวมถึง บริษัท ที่มีการซื้อขายหลักทรัพย์ด้วย เศรษฐกิจเจริญรุ่งเรืองเมื่อตลาดหุ้นยังคงความแข็งแกร่งและสุขภาพโดยรวม

เช่นเดียวกับตลาดตราสารหนี้มีสององค์ประกอบในตลาดหุ้น ตลาดหลักสงวนไว้สำหรับตราสารทุนที่ออกฉายครั้งแรกดังนั้นการเสนอขายต่อสาธารณะเบื้องต้น (IPO) จะออกในตลาดนี้ ตลาดนี้อำนวยความสะดวกโดยผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ซึ่งเป็นผู้กำหนดราคาเริ่มต้นสำหรับหลักทรัพย์ ตลาดหุ้นจะเปิดขึ้นในตลาดรองซึ่งเป็นที่ที่มีกิจกรรมการซื้อขายมากที่สุด

5

จำนวนหลักทรัพย์ที่เริ่มซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กในวันที่ 17 พฤษภาคม พ.ศ. 2335 ซึ่งเป็นวันแรกของการซื้อขาย

ตลาดหุ้นสหรัฐที่โดดเด่น

ในสหรัฐอเมริกาตลาดหุ้นสำคัญ ได้แก่:

• Nasdaq เป็นการแลกเปลี่ยนทางอิเล็กทรอนิกส์ระดับโลกซึ่งแสดงหลักทรัพย์ของ บริษัท ที่มีมูลค่าตามราคาตลาดน้อยลงจากส่วนต่าง ๆ ของโลก แม้ว่าเทคโนโลยีและสต็อกสินค้าทางการเงินจะมีดัชนีเป็นกลุ่ม แต่ยังรวมถึงสินค้าอุปโภคบริโภคและบริการการดูแลสุขภาพและสาธารณูปโภค การแลกเปลี่ยนนี้ยังเป็นพื้นฐานของดัชนีอ้างอิงดัชนีภาคเทคโนโลยีของสหรัฐอเมริกา New York Stock Exchange (NYSE) เป็นการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดในโลกโดยอิงจากมูลค่าตลาดรวมของหลักทรัพย์จดทะเบียน บริษัท ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ที่เก่าแก่ที่สุดและใหญ่ที่สุดจดทะเบียนใน NYSE NYSE ผ่านการควบรวมกิจการและได้รับการซื้อมากที่สุดเมื่อเร็ว ๆ นี้โดย Intercontinental Exchange (ICE) ในปี 2013 สามสิบของ บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดใน NYSE ประกอบขึ้นเป็นค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones (DJIA) ซึ่งเป็นหนึ่งใน บริษัท ที่เก่าแก่ที่สุดและ ดัชนีที่มีผู้ชมมากที่สุดในโลกตลาดหุ้นอเมริกัน (AMEX) ซึ่ง NYSE Euronext ซื้อกิจการและกลายเป็นตลาดหุ้น NYSE Amex ในปี 2552 เป็นที่รู้จักกันดีในการซื้อขายและแนะนำผลิตภัณฑ์ใหม่และกลุ่มสินทรัพย์ การแลกเปลี่ยนเป็นคนแรกที่แนะนำอีทีเอฟ ปฏิบัติการทางอิเล็กทรอนิกส์การแลกเปลี่ยนเป็นที่ตั้งของหุ้นขนาดเล็กส่วนใหญ่

ตลาดเหล่านี้ถูกควบคุมโดยคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC)

ความแตกต่างที่สำคัญ

ข้อแตกต่างที่สำคัญอย่างหนึ่งระหว่างตลาดตราสารหนี้และตลาดหุ้นคือตลาดหุ้นมีสถานที่ส่วนกลางหรือตลาดหุ้นที่มีการซื้อและขายหุ้น

ความแตกต่างที่สำคัญอื่น ๆ ระหว่างตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้คือความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในแต่ละแห่ง เมื่อพูดถึงหุ้นนักลงทุนอาจได้รับความเสี่ยงเช่นประเทศหรือความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ (ตามที่ บริษัท ทำธุรกิจหรือตั้งอยู่) ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนความเสี่ยงด้านสภาพคล่องหรือแม้แต่ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยซึ่งอาจส่งผลต่อหนี้สินของ บริษัท เงินสดที่มีอยู่ในมือและบรรทัดล่าง

ในทางกลับกันพันธบัตรมีความเสี่ยงต่อความเสี่ยงเช่นอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นราคาพันธบัตรก็จะลดลง หากอัตราดอกเบี้ยสูงและคุณจำเป็นต้องขายพันธบัตรก่อนครบกำหนดคุณอาจได้รับน้อยกว่าราคาซื้อ หากคุณซื้อพันธบัตรจาก บริษัท ที่ไม่ได้รับผลกระทบทางการเงินคุณกำลังเปิดรับความเสี่ยงด้านเครดิต ในกรณีเช่นนี้ผู้ออกพันธบัตรไม่สามารถชำระดอกเบี้ยได้โดยปล่อยให้ตัวเองเปิดเป็นค่าเริ่มต้น

การลงทุนในตลาดตราสารหนี้บางประเภทเช่นตราสารหนี้ของสหรัฐฯนั้นมีความเสี่ยงน้อยกว่าการลงทุนในตลาดหุ้นที่มีความผันผวนสูง

ความแตกต่างระหว่างตลาดตราสารหนี้และตลาดหลักทรัพย์คืออะไร?

ประเด็นที่สำคัญ

• ตลาดตราสารหนี้เป็นที่ที่นักลงทุนไปซื้อขายตราสารหนี้ (ตลาดตราสารหนี้) ตลาดหุ้นเป็นสถานที่ที่นักลงทุนไปค้าตราสารทุนตลาดหุ้นมีสถานที่กลางหรือการแลกเปลี่ยนที่มีการซื้อและขายหุ้นส่วนใหญ่จะขาย ข้ามเคาน์เตอร์แทนที่จะอยู่ในตำแหน่งกลาง ในสหรัฐอเมริกาตลาดหุ้นที่มีชื่อเสียง ได้แก่ Nasdaq และ New York Stock Exchange (NYSE)