Bond Laddering คืออะไร?
การซื้อขายตราสารหนี้เป็นกลยุทธ์การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับการซื้อพันธบัตรที่มีวันครบกำหนดที่แตกต่างกันเพื่อให้นักลงทุนสามารถตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยได้อย่างรวดเร็ว
ประเด็นที่สำคัญ
- การซื้อขายตราสารหนี้เกี่ยวข้องกับการซื้อพันธบัตรที่มีระยะเวลาครบกำหนดแตกต่างกันความคิดคือการกระจายความเสี่ยงไปตามเส้นอัตราดอกเบี้ยกลยุทธ์นี้ถูกใช้โดยนักลงทุนที่ไม่ต้องการความเสี่ยง
Bond Laddering ทำงานอย่างไร
นักลงทุนตราสารหนี้อาจซื้อพันธบัตรทั้งระยะสั้นและระยะยาวเพื่อกระจายความเสี่ยงตามเส้นอัตราดอกเบี้ย กล่าวคือหากพันธบัตรระยะสั้นครบกำหนดในเวลาที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นเงินต้นสามารถนำไปลงทุนในพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงได้
โดยทั่วไปแล้วตราสารหนี้ระยะสั้นจะครบกำหนดในเวลาน้อยกว่าสามปี
หากอัตราดอกเบี้ยแตะระดับต่ำนักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนที่ต่ำกว่าในการลงทุนใหม่ อย่างไรก็ตามนักลงทุนยังคงถือพันธบัตรระยะยาวที่ได้รับอัตราที่ดีกว่า
โดยพื้นฐานแล้วการซื้อขายพันธบัตรเป็นกลยุทธ์เพื่อลดความเสี่ยงหรือเพิ่มโอกาสในการสร้างรายได้จากการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ในช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยต่ำในอดีตกลยุทธ์นี้ช่วยให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงการล็อคผลตอบแทนที่ไม่ดีเป็นเวลานาน
ประโยชน์อื่น ๆ ของการพัฒนาบอนด์ Ladder
การซื้อขายพันธบัตรให้รายได้ที่มั่นคงในรูปแบบของการจ่ายดอกเบี้ยในพันธบัตรระยะสั้น นอกจากนี้ยังช่วยลดความเสี่ยงเนื่องจากพอร์ตโฟลิโอมีความหลากหลายเนื่องจากอัตราการครบกำหนดชำระของพันธบัตรที่มี
laddering ควรใช้เพื่อลดความเสี่ยงของพอร์ตตราสารหนี้
ผลที่เกิดขึ้นคือ laddering ยังเพิ่มองค์ประกอบสภาพคล่องให้กับพอร์ตตราสารหนี้ พันธบัตรตามธรรมชาติไม่ใช่การลงทุนที่มีสภาพคล่อง กล่าวคือพวกเขาไม่สามารถรับเงินในเวลาใดก็ได้โดยไม่มีการลงโทษ โดยการซื้อชุดของพันธบัตรที่มีวันครบกำหนดที่แตกต่างกันนักลงทุนรับประกันว่าเงินสดบางส่วนจะสามารถใช้ได้ภายในระยะเวลาอันสั้น
การซื้อขายตราสารหนี้มักจะนำไปสู่ผลตอบแทนที่เกินขนาดเมื่อเทียบกับดัชนีที่เกี่ยวข้อง ดังนั้นจึงมักจะใช้โดยนักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับความปลอดภัยของเงินต้นและรายได้เหนือการเติบโตของพอร์ต
การแปรผันของการขึ้นลงบันได
ในทางทฤษฎีบันไดของนักลงทุนอาจประกอบด้วยพันธบัตรประเภทใดก็ได้ พันธบัตรเทศบาลและรัฐบาลสหรัฐฯสมบัติและใบรับรองการฝากอยู่ในรูปแบบต่าง ๆ และแต่ละคนจะมีวันครบกำหนดของตัวเอง วิธีที่ซับซ้อนน้อยกว่าคือการซื้อหุ้นในกองทุนตราสารหนี้และปล่อยให้มืออาชีพทำสิ่งที่ถูกต้อง
