ความผันผวนของ Bitcoin กำลังลดลงอย่างเห็นได้ชัดและนั่นทำให้การซื้อขายสปอตแบบดั้งเดิมในสกุลเงินดิจิตอลที่ใหญ่ที่สุดในโลกเป็นกิจกรรมที่น่าเบื่อมากขึ้น นักเก็งกำไรที่มองหาการซื้อขายแจ็คพอตกำลังหันมาใช้อนุพันธ์ของ Bitcoin ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ที่ใช้ประโยชน์ซึ่งสามารถแปลงแม้แต่การแกว่งราคาเล็กน้อยของสินทรัพย์อ้างอิงให้กลายเป็นกำไรที่สำคัญ การซื้อขายทั่วโลกของผลิตภัณฑ์ดังกล่าวขณะนี้เหนือกว่าการซื้อขายแบบ Spot ใน Bitcoin ตามเรื่องราวล่าสุดใน Bloomberg ตามที่อธิบายไว้ด้านล่าง
การเป็นผู้นำการซื้อขายอนุพันธ์ Bitcoin คือการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอล BitMex ที่ปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมงที่ 1.82 พันล้านดอลลาร์ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ Bitcoin ถัดไปคือ Huobi ที่ปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมงที่ 1.00 พันล้านดอลลาร์ตามด้วย bitFlyer ที่ 0.67 พันล้านเหรียญ Binance ที่ 0.56 พันล้านเหรียญและ CoinFlex ที่ 0.48 พันล้านเหรียญ ปริมาณการซื้อขายรายวันทั่วโลกในอนุพันธ์ของ Bitcoin อยู่ในช่วง 5 พันล้านถึง 10 พันล้านดอลลาร์สูงกว่าปริมาณ Bitcoin 10 ถึง 18 เท่า
“ นั่นคือสิ่งที่จะทำเงินในการเข้ารหัสลับ” Sid Shekhar ผู้ร่วมก่อตั้ง TokenAnalyst ผู้ติดตามในลอนดอนบอกกับ Bloomberg “ มันเป็นคาสิโนที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา”
ประเด็นที่สำคัญ
- การซื้อขายอนุพันธ์ Bitcoin ก้าวล้ำกว่าการซื้อขาย Spot Bitcoin ปริมาณการซื้อขายรายวันระหว่าง 5 พันล้านดอลลาร์ถึง 10 พันล้านดอลลาร์ความผันผวนของราคาสปอต Bitcoin ได้ลดลงเหลือน้อยกว่า 2% ต่อวันเมื่อเร็ว ๆ นี้ Bitcoin อนุพันธ์ที่อนุญาตให้ผู้ค้า
มันหมายถึงอะไรสำหรับนักลงทุน
การซื้อขายอนุพันธ์ของ Bitcoin นั้นเหนือกว่าการซื้อขายแบบ Spot เฉพาะเมื่อเร็ว ๆ นี้เนื่องจากปริมาณการซื้อขายรายวันในทั้งสองมีค่าเท่ากันในช่วงต้นปีแม้ว่าจะมีข้อสังเกตว่าข้อมูลที่แม่นยำจากการแลกเปลี่ยน crypto นั้นไม่ใช่เรื่องง่าย อย่างน้อยหนึ่งเหตุผลสำหรับการซื้อขายแบบลดลงที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายตราสารอนุพันธ์คือการมีอยู่ของปลาวาฬ Bitcoin ผู้เข้าร่วมตลาดที่ควบคุมเกี่ยวกับหนึ่งในสามของเหรียญดิจิทัล ปลาวาฬเหล่านี้อาจมีผลกระทบที่ไม่เป็นสัดส่วนต่อการเคลื่อนไหวของราคาและส่งผลให้เกิดสภาพคล่องต่ำ
แต่เหตุผลที่ใหญ่กว่าสำหรับการเปลี่ยนเป็นการซื้อขายตราสารอนุพันธ์คือความผันผวนที่ลดลงของ Bitcoin การเปลี่ยนแปลงราคาได้ลดลงต่ำกว่า 2% ต่อวันเมื่อเร็ว ๆ นี้ตามการแลกเปลี่ยน BitMex ต่อ Bloomberg ในขณะที่อาจช่วยปรับปรุงผู้สมัครรับเลือกตั้งของ Bitcoin ให้เป็นร้านค้าที่มีมูลค่าและมั่นคงสำหรับผู้ที่เห็นสกุลเงินดิจิทัลเป็นรูปแบบของเงิน แต่เป็นการพัฒนาที่น่าผิดหวังสำหรับผู้ค้าที่เก็งกำไรจากการแกว่งตัวของราคา แม้ว่าสินทรัพย์ดิจิตอลที่บางคนมีเมื่อเทียบกับทองคำจะหายไปเกือบ 20% ของมูลค่าในช่วงสี่วันใกล้สิ้นเดือนกันยายน
แต่ผู้ค้าที่มองหาผลกำไรจากโชคลาภที่มาจากการรับความเสี่ยงมากขึ้นนั้นได้ย้ายไปยังตลาดอนุพันธ์โดยใช้ประโยชน์จากการเพิ่มระดับกำไรที่อาจเกิดขึ้นหากไม่มีการเคลื่อนไหวของราคาที่ผันผวนของราคาอ้างอิง ทั้ง BitMex และ Binance เสนอสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ Bitcoin ที่สามารถยกระดับได้มากกว่า 100 ครั้งและบ่อยครั้งที่ไม่มีวันหมดอายุ (เช่นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่ จำกัด ระยะเวลา) Binance เพิ่งเปิดตัวฟิวเจอร์สในเดือนกันยายนและมีลูกค้า 34, 000 คนที่ลงทะเบียนสำหรับการซื้อขายตราสารอนุพันธ์และจัดการเกี่ยวกับ $ 500, 000, 000 ในฟิวเจอร์สทุกวัน
“ เมื่อทำการซื้อขายด้วยเลเวอเรจเทรดเดอร์ไม่จำเป็นต้องผูกทุนมากเท่าที่คุณจะทำการซื้อขาย” นายจางชางเปงซีอีโอของ Binance กล่าวกับบลูมเบิร์ก “ สิ่งนี้ทำให้การซื้อขายล่วงหน้าถูกกว่า นี่คือเหตุผลที่การซื้อขายล่วงหน้าในตลาดดั้งเดิมสูงกว่าการซื้อขายแบบสปอต
แต่ในตลาดดั้งเดิมมักมีการใช้อนุพันธ์เพื่อป้องกันความเสี่ยงในการทำธุรกรรมเชิงพาณิชย์ซึ่ง ณ วันนี้ยังไม่ได้มีการใช้ร่วมกันทั้งหมดในตลาด cryptocurrency การใช้อนุพันธ์ในตลาดเหล่านี้มีแนวโน้มมากขึ้นสำหรับการเก็งกำไรและนั่นหมายความว่ามีการเก็งกำไรเกิดขึ้นมากมาย มีการซื้อขายมากกว่า 23 พันล้านเหรียญสหรัฐในผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ของ crypto ผ่านเก้าเดือนแรกของปีรวมถึงตัวเลือกของ crypto ฟิวเจอร์สและตราสารแปลกใหม่อื่น ๆ
มองไปข้างหน้า
แต่สำหรับบางคนการเก็งกำไรก็เท่ากับการพนัน และในขณะที่การใช้ประโยชน์จากการใช้เงินสดที่ยืมมาเพื่อเพิ่มความเสี่ยงในสินทรัพย์ทางการเงินสามารถขยายผลกำไร แต่ก็สามารถเพิ่มความสูญเสีย ในตลาดที่มีขนาดใหญ่พอความสูญเสียที่เพิ่มขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินอื่น ๆ และสร้างศักยภาพสำหรับการล่มสลายทางการเงินซึ่งเป็นสาเหตุที่หน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลทั่วโลกกำลังเผชิญกับอนุพันธ์ crypto ที่เข้มงวด “ ผลิตภัณฑ์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดที่ผู้คนค้าขายคุณไม่สามารถแม้แต่จะเสนอให้พวกเขาในสหรัฐฯ” นายเจเรมีอัลแลร์ซีอีโอของ Circle กล่าวกับ Bloomberg
