ก่อนที่จะเบิกค่าใช้จ่ายในอัตราส่วน

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายการชดใช้ก่อนคืออะไร

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการเบิกคืนก่อนกำหนดคืออัตราร้อยละของสินทรัพย์รวมที่กองทุนรวมต้องจ่ายเพื่อให้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานซึ่งวัดก่อนที่ผู้จัดการจะคืนเงินค่าธรรมเนียมใด ๆ เหล่านั้น

หมดสภาพก่อนที่จะจ่ายคืนค่าใช้จ่ายในอัตราส่วน

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายก่อนชำระคืนหรืออัตราส่วนค่าใช้จ่ายขั้นต้นวัดค่าใช้จ่ายการดำเนินงานประจำปีที่เรียกเก็บจากนักลงทุนในกองทุนรวมเป็นอัตราร้อยละของสินทรัพย์ของกองทุนนั้น การคำนวณจะเกิดขึ้นก่อนที่จะพิจารณาถึงการชำระเงินคืนที่เป็นไปได้ให้กับนักลงทุนจากผู้จัดการกองทุน อัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่คำนวณหลังจากหักเงินคืนคืออัตราส่วนค่าใช้จ่ายหลังหักค่าใช้จ่ายหรืออัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของกองทุนรวมประกอบด้วยค่าธรรมเนียมการจัดการค่าธรรมเนียมธุรกรรมค่าธรรมเนียม 12B-1 และค่าใช้จ่ายทางธุรกิจอื่น ๆ ค่าใช้จ่ายเหล่านี้บางส่วนเช่นค่าธรรมเนียมการจัดการส่วนใหญ่คำนวณเป็นอัตราร้อยละของสินทรัพย์สุทธิ เช่นนี้พวกเขาไม่ได้มีส่วนร่วมในการเปลี่ยนแปลงในกองทุนรวมก่อนที่ค่าใช้จ่ายในการชำระคืนในแต่ละปี ค่าธรรมเนียมอื่น ๆ เช่นค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมจะไม่แสดงอัตราร้อยละที่คาดการณ์ได้ของสินทรัพย์รวมของกองทุนในปีที่กำหนด ค่าธรรมเนียมเหล่านั้นก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงรายปีก่อนที่จะชำระคืนค่าใช้จ่ายในอัตราส่วน เนื่องจากค่าธรรมเนียมเหล่านั้นอัตราส่วนค่าใช้จ่ายการชำระคืนก่อนหน้ามีแนวโน้มสูงขึ้นในปีที่ไม่ติดขัดเมื่อผลตอบแทนต่ำ แต่ค่าธรรมเนียมบางอย่างไม่ลดลงและลดลงในปีที่ดีเมื่อผลตอบแทนสูงและค่าธรรมเนียมเดียวกันไม่เพิ่มขึ้น

ทำไมกองทุนถึงจ่ายคืนนักลงทุน

หากกองทุนรวมมีภาระผูกพันต่ออัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อยอดในหนังสือชี้ชวนหรือเลือกที่จะรักษาระดับการแข่งขันไว้ต่ำก็จะคืนเงินให้แก่นักลงทุนในส่วนของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพื่อเพิ่มผลตอบแทนและในเวลาเดียวกัน

ทำไมอัตราส่วนค่าใช้จ่ายก่อนการชำระเงินคืนจึงมีความสำคัญ

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการชำระคืนหลังหักภาษีเป็นอัตราที่มีผลกระทบทันทีต่อรายได้ของนักลงทุน แต่อัตราส่วนค่าใช้จ่ายการชำระคืนก่อนหน้านั้นควรได้รับความสนใจเช่นกัน สำหรับสิ่งหนึ่งการชำระเงินคืนส่วนใหญ่นั้นขึ้นอยู่กับดุลยพินิจซึ่งหมายความว่าเพียงเพราะผู้จัดการเลือกที่จะชำระคืนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของกองทุนรวมในปีนี้นักลงทุนไม่แน่ใจว่าพวกเขาจะทำเช่นเดียวกันในปีหน้า นักลงทุนจะต้องจับตาดูอัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมเพื่อเตรียมตัวสำหรับสถานการณ์นั้น

นอกจากนี้อัตราส่วนค่าใช้จ่ายการชำระคืนก่อนกำหนดเป็นตัวชี้วัดความมีชีวิตที่แท้จริงของ บริษัท หากพวกเขากำลังมองหาการลงทุนในกองทุนรวมและพวกเขาได้ลดลงเหลือสองแห่งที่แสดงผลตอบแทนและอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิที่คล้ายกันการเปรียบเทียบอัตราส่วนค่าใช้จ่ายขั้นต้นอาจเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการดูว่ากองทุนใดมีสุขภาพที่ดีอย่างแท้จริง.

เป็นสิ่งสำคัญที่ควรคำนึงถึงความแตกต่างเล็กน้อยระหว่างอัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมและรายจ่ายสุทธิสามารถสร้างรายได้ที่แตกต่างกันมาก อัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวม 1.25% อาจดูไม่มากนักเพราะคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์รวม สำหรับกองทุนรวมที่ให้ผลตอบแทน 5% ต่อปีจะใช้ผลกำไร 25% ของกองทุน การใช้การชำระเงินคืนเพื่อเข้าถึงอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ 0.75% จะทำให้เพิ่ม 10% ของผลตอบแทนประจำปีในกระเป๋าของผู้ถือหุ้น