พื้นฐานของการทำกำไรตัวเลือก

สารบัญ

• พื้นฐานของการทำกำไรตัวเลือก
• ตัวเลือกการซื้อเทียบกับการเขียน
• การประเมินความเสี่ยงที่ยอมรับได้
• ความเสี่ยงกลยุทธ์ / รางวัลตัวเลือก
• เหตุผลในการเลือกซื้อขาย
• การเลือกตัวเลือกที่เหมาะสม
• เคล็ดลับการซื้อขายตัวเลือก
• บรรทัดล่าง

เทรดเดอร์ตัวเลือกสามารถทำกำไรโดยการเป็นผู้ซื้อตัวเลือกหรือนักเขียนตัวเลือก ออปชั่นอนุญาตให้ทำกำไรที่อาจเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่มีความผันผวนและเมื่อตลาดเงียบหรือผันผวนน้อย สิ่งนี้เป็นไปได้เนื่องจากราคาของสินทรัพย์เช่นหุ้นสกุลเงินและสินค้าโภคภัณฑ์เคลื่อนไหวอยู่ตลอดเวลาและไม่ว่าสภาวะตลาดจะมีตัวเลือกกลยุทธ์ที่สามารถใช้ประโยชน์จากมันได้

ประเด็นที่สำคัญ

• สัญญาและกลยุทธ์ออปชั่นที่ใช้พวกเขากำหนดกำไรและขาดทุนโปรไฟล์และกำไรเพื่อทำความเข้าใจว่าคุณมีเงินเท่าไรที่จะทำหรือแพ้เมื่อคุณขายตัวเลือกมากที่สุดคุณสามารถทำกำไรได้คือราคาของเบี้ยประกันภัยที่สะสม ศักยภาพข้อ จำกัด ไม่ จำกัด เมื่อคุณซื้อออปชั่นออพชั่นของคุณจะไม่ จำกัด และส่วนที่คุณเสียมากที่สุดคือค่าใช้จ่ายของตัวเลือกพรีเมี่ยมขึ้นอยู่กับกลยุทธ์ของออปชั่นที่จ้าง อดทนกับตลาดไปด้านข้างตัวเลือกต่าง ๆ มีแนวโน้มที่จะเพิ่มกำไรและขาดทุน

พื้นฐานของการทำกำไรตัวเลือก

ผู้ซื้อตัวเลือกการโทรหมายถึงการทำกำไรหากสินทรัพย์อ้างอิงสมมติว่าหุ้นสูงกว่าราคาที่ใช้สิทธิก่อนที่จะหมดอายุ ผู้ซื้อออปชั่นที่ใส่กำไรจะทำกำไรหากราคาต่ำกว่าราคาที่ใช้สิทธิก่อนถึงวันหมดอายุ จำนวนกำไรที่แน่นอนขึ้นอยู่กับความแตกต่างระหว่างราคาหุ้นและราคาที่ใช้สิทธิเลือกซื้อเมื่อหมดอายุหรือเมื่อปิดออปชั่น

นักเขียนตัวเลือกการโทรหมายถึงการทำกำไรหากหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคาที่ใช้สิทธิ หลังจากเขียนตัวเลือกการซื้อขายผู้ค้าจะได้กำไรถ้าราคายังคงสูงกว่าราคาที่ใช้สิทธิ ความสามารถในการทำกำไรของนักเขียนตัวเลือกนั้น จำกัด อยู่ที่ค่าพรีเมียมที่พวกเขาได้รับสำหรับการเขียนตัวเลือก (ซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายของผู้ซื้อตัวเลือก) ผู้เขียนตัวเลือกจะเรียกว่าผู้ขายตัวเลือก

ตัวเลือกการซื้อเทียบกับการเขียน

ผู้ซื้อออปชั่นสามารถสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนได้อย่างมากหากการซื้อขายออปชั่นมีผล เนื่องจากราคาหุ้นสามารถเคลื่อนไหวได้สูงกว่าราคาที่ใช้สิทธิ

นักเขียนตัวเลือกที่ทำให้ผลตอบแทนที่ค่อนข้างเล็กถ้าการค้าตัวเลือกที่มีกำไร นี่เป็นเพราะการคืนของนักเขียนนั้น จำกัด อยู่ที่ค่าพรีเมี่ยมไม่ว่าหุ้นจะเคลื่อนไหวไปมากแค่ไหน เหตุใดจึงต้องเขียนตัวเลือก เพราะอัตราต่อรองมักจะลอยลำอยู่ด้านข้างของนักเขียนตัวเลือก การศึกษาในปลายปี 1990 โดย Chicago Mercantile Exchange (CME) พบว่ากว่า 75% ของตัวเลือกทั้งหมดที่จัดขึ้นเพื่อหมดอายุหมดอายุไร้ค่า

การศึกษานี้ไม่รวมตำแหน่งตัวเลือกที่ถูกปิดหรือออกกำลังกายก่อนที่จะหมดอายุ ถึงกระนั้นสำหรับทุกสัญญาตัวเลือกที่อยู่ในเงิน (ITM) เมื่อหมดอายุมีสามที่ไม่ได้เงิน (OTM) และดังนั้นจึงไม่มีค่าเป็นสถิติบอกสวย

การประเมินความเสี่ยงที่ยอมรับได้

นี่คือการทดสอบอย่างง่ายเพื่อประเมินความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของคุณเพื่อตัดสินว่าคุณดีกว่าในการเป็นผู้ซื้อตัวเลือกหรือนักเขียนตัวเลือก สมมติว่าคุณสามารถซื้อหรือเขียนสัญญาตัวเลือกการโทร 10 สัญญาด้วยราคาของการโทรแต่ละครั้งที่ $ 0.50 โดยทั่วไปแล้วแต่ละสัญญาจะมี 100 หุ้นเป็นสินทรัพย์อ้างอิงดังนั้น 10 สัญญาจะมีค่าใช้จ่าย $ 500 ($ 0.50 x 100 x 10 สัญญา)

ในทางตรงกันข้ามถ้าคุณเขียนสัญญาตัวเลือกการโทร 10 สัญญากำไรสูงสุดของคุณคือจำนวนเงินรายได้พิเศษหรือ $ 500 ในขณะที่การสูญเสียของคุณไม่ จำกัด ทางทฤษฎี อย่างไรก็ตามอัตราต่อรองของตัวเลือกการซื้อขายที่สร้างผลกำไรนั้นเป็นสิ่งที่คุณโปรดปรานอย่างมากที่ 75%

ดังนั้นคุณจะเสี่ยง $ 500 โดยรู้ว่าคุณมีโอกาส 75% ที่จะสูญเสียการลงทุนและมีโอกาส 25% ในการทำกำไรหรือไม่? หรือคุณต้องการที่จะสร้างรายได้สูงสุด $ 500 โดยรู้ว่าคุณมีโอกาส 75% ในการรักษาจำนวนเงินทั้งหมดหรือบางส่วน แต่มีโอกาส 25% ของการซื้อขายที่ขาดทุน

คำตอบสำหรับคำถามเหล่านั้นจะทำให้คุณเข้าใจถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นและไม่ว่าคุณจะเป็นผู้ซื้อออปชั่นหรือผู้เขียนออปชั่น

โปรดทราบว่านี่เป็นสถิติทั่วไปที่ใช้กับตัวเลือกทั้งหมด แต่ในบางครั้งอาจมีประโยชน์มากกว่าที่จะเป็นนักเขียนตัวเลือกหรือผู้ซื้อในสินทรัพย์เฉพาะ การใช้กลยุทธ์ที่ถูกต้องในเวลาที่เหมาะสมสามารถเปลี่ยนแปลงอัตราต่อรองเหล่านี้ได้อย่างมีนัยสำคัญ

ความเสี่ยงกลยุทธ์ / รางวัลตัวเลือก

ในขณะที่การโทรและการโทรสามารถรวมกันในการเรียงสับเปลี่ยนต่างๆเพื่อสร้างกลยุทธ์ตัวเลือกที่ซับซ้อนลองประเมินความเสี่ยง / รางวัลของกลยุทธ์พื้นฐานทั้งสี่

ซื้อสาย

นี่คือกลยุทธ์ตัวเลือกพื้นฐานที่สุด มันเป็นกลยุทธ์ที่ค่อนข้างมีความเสี่ยงต่ำเนื่องจากการสูญเสียสูงสุดถูก จำกัด ไว้ที่ค่าพรีเมี่ยมที่จ่ายเพื่อซื้อการโทรในขณะที่รางวัลสูงสุดไม่ จำกัด แม้ว่าตามที่ระบุไว้ก่อนหน้าอัตราต่อรองของการค้าที่เป็นผลกำไรมากมักจะค่อนข้างต่ำ "ความเสี่ยงต่ำ" สมมติว่าค่าใช้จ่ายทั้งหมดของตัวเลือกนั้นแสดงถึงสัดส่วนที่น้อยมากของเงินทุนของผู้ซื้อขาย การเสี่ยงกับเงินทุนทั้งหมดในตัวเลือกการโทรเพียงครั้งเดียวจะทำให้การค้ามีความเสี่ยงมากเพราะเงินทั้งหมดอาจหายไปหากตัวเลือกหมดอายุไม่มีค่า

ซื้อ Put

นี่เป็นอีกกลยุทธ์หนึ่งที่มีความเสี่ยงค่อนข้างต่ำ แต่อาจได้รับผลตอบแทนสูงหากมีการซื้อขายออกมา การซื้อวางเป็นทางเลือกที่เป็นไปได้ในการวางกลยุทธ์ความเสี่ยงในการขายสินทรัพย์อ้างอิง ทำให้สามารถซื้อเพื่อป้องกันความเสี่ยงขาลงในพอร์ต แต่เนื่องจากดัชนีหุ้นมักจะมีแนวโน้มสูงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปซึ่งหมายความว่าหุ้นโดยเฉลี่ยมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นบ่อยกว่าที่พวกเขาปฏิเสธโปรไฟล์ความเสี่ยง / รางวัลของผู้ซื้อที่ใส่จะน้อยกว่าที่ดีกว่าของผู้ซื้อที่โทร

การเขียนแบบใส่

การเขียนแบบใส่เป็นกลยุทธ์ที่ได้รับความนิยมของผู้ค้าตัวเลือกขั้นสูงเนื่องจากในสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดหุ้นจะถูกกำหนดให้กับนักเขียนที่ใส่ (ต้องซื้อหุ้น) ในขณะที่สถานการณ์ที่ดีที่สุดคือผู้เขียนเก็บเงินไว้เต็มจำนวน ของตัวเลือกพรีเมี่ยม ความเสี่ยงที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของการเขียนคือการที่นักเขียนอาจลงเอยด้วยการจ่ายเงินมากเกินไปสำหรับสต็อกถ้าต่อมารถถัง ความเสี่ยง / รางวัลโพรไฟล์ของการเขียนแบบใส่ได้นั้นไม่น่าเป็นไปได้มากไปกว่าแบบที่ใส่หรือการโทรติดต่อเนื่องจากรางวัลสูงสุดเท่ากับเบี้ยประกันภัยที่ได้รับ แต่การสูญเสียสูงสุดจะสูงกว่ามาก ดังที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ความน่าจะเป็นในการทำกำไรสูงกว่า

กำลังเขียนสาย

การเขียนการโทรมีสองแบบคือแบบปิดและแบบเปลือย การเขียนการโทรแบบมีสายเป็นอีกกลยุทธ์หนึ่งที่ผู้นิยมซื้อขายหลักทรัพย์ระดับกลางถึงระดับสูงเลือกใช้และโดยทั่วไปใช้เพื่อสร้างรายได้พิเศษจากพอร์ตโฟลิโอ มันเกี่ยวข้องกับการเขียนสายในหุ้นที่ถืออยู่ในพอร์ต การเขียนการโทรแบบไม่เปิดเผยหรือเปล่าเป็นจังหวัดที่ผู้ค้าตัวเลือกที่มีความเสี่ยงและมีความเสี่ยงสูง แต่เพียงผู้เดียวเนื่องจากมีสถานะความเสี่ยงที่คล้ายคลึงกับการขายหุ้นระยะสั้น รางวัลสูงสุดในการเขียนการโทรเท่ากับของพรีเมี่ยมที่ได้รับ ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดด้วยกลยุทธ์การโทรแบบครอบคลุมคือหุ้นอ้างอิงจะ "ถูกเรียกออกไป" ด้วยการเขียนการโทรแบบเปล่าการสูญเสียสูงสุดนั้นไม่ จำกัด ทางทฤษฎีเช่นเดียวกับการขายสั้น ๆ

ตัวเลือกการแพร่กระจาย

บ่อยครั้งที่ผู้ค้าหรือนักลงทุนจะรวมตัวเลือกโดยใช้กลยุทธ์การแพร่กระจายซื้อตัวเลือกหนึ่งตัวเลือกหรือมากกว่าเพื่อขายหนึ่งทางเลือกที่แตกต่างกัน การแพร่กระจายจะชดเชยค่าพรีเมี่ยมที่จ่ายไปเนื่องจากค่าพรีเมียมของตัวเลือกที่ขายจะสุทธิกับตัวเลือกที่ซื้อมา นอกจากนี้ความเสี่ยงและผลตอบแทนของสเปรดจะช่วยป้องกันกำไรหรือขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น สเปรดสามารถสร้างขึ้นเพื่อใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาที่คาดการณ์ไว้และสามารถทำได้ตั้งแต่ง่ายไปจนถึงซับซ้อน เช่นเดียวกับตัวเลือกส่วนบุคคลกลยุทธ์การแพร่กระจายใด ๆ สามารถซื้อหรือขายได้

เหตุผลในการเลือกซื้อขาย

นักลงทุนและผู้ค้าทำการซื้อขายออปชั่นเพื่อป้องกันความเสี่ยงของสถานะที่เปิด (ตัวอย่างเช่นการซื้อทำให้เพื่อป้องกันความเสี่ยงในสถานะที่ยาวนานหรือการซื้อเพื่อป้องกันความเสี่ยงในระยะสั้น) หรือเพื่อเก็งกำไรการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น

ประโยชน์ที่ใหญ่ที่สุดของการใช้ตัวเลือกคือประโยชน์ ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนมีเงิน $ 900 เพื่อใช้ในการค้าหนึ่ง ๆ และต้องการได้รับผลตอบแทนสูงสุด นักลงทุนรั้นในระยะสั้นกับ XYZ Inc. ดังนั้นสมมติว่า XYZ ซื้อขายที่ $ 90 นักลงทุนของเราสามารถซื้อ XYZ ได้สูงสุด 10 หุ้น อย่างไรก็ตาม XYZ ยังมีการโทรสามเดือนพร้อมกับราคาใช้สิทธิ $ 95 สำหรับค่าใช้จ่าย $ 3 ตอนนี้แทนที่จะซื้อหุ้นนักลงทุนซื้อสัญญาออปชั่นสามสัญญา การซื้อตัวเลือกการโทรสามแบบจะมีค่าใช้จ่าย $ 900 (3 สัญญา x 100 หุ้น x $ 3)

ไม่นานก่อนที่ตัวเลือกการโทรจะหมดอายุสมมติว่า XYZ ทำการซื้อขายที่ $ 103 และการโทรนั้นทำการซื้อขายที่ $ 8 ซึ่งเป็นจุดที่นักลงทุนจะขายการโทร นี่คือวิธีที่ผลตอบแทนจากการลงทุนซ้อนกันในแต่ละกรณี

• การซื้อทันทีสำหรับหุ้น XYZ ที่ $ 90: กำไร = $ 13 ต่อหุ้น x 10 หุ้น = $ 130 = ผลตอบแทน 14.4% ($ 130 / $ 900) ซื้อสัญญาการโทร 3 สัญญา 95 ดอลลาร์: กำไร = $ 8 x 100 x 3 สัญญา = 2, 400 ลบ $ 900 = $ 1500 = ผลตอบแทน 166.7% ($ 1, 500 / $ 900)

แน่นอนความเสี่ยงในการซื้อการโทรมากกว่าการใช้หุ้นนั้นคือหาก XYZ ไม่ได้ซื้อขายเกินกว่า $ 95 ตามการหมดอายุของออปชั่นการโทรจะหมดอายุโดยไร้ค่าและ $ 900 ทั้งหมดจะหายไป ในความเป็นจริง XYZ ต้องซื้อขายที่ $ 98 (ราคาตี $ 95 + จ่าย $ 3 พรีเมี่ยม) หรือประมาณ 9% สูงกว่าราคาเมื่อมีการโทรเพื่อซื้อเพื่อการค้าที่จะคุ้มทุน เมื่อต้นทุนของนายหน้าในการวางการค้านั้นเพิ่มเข้ามาในสมการเพื่อทำกำไรหุ้นก็จะต้องซื้อขายสูงขึ้น

สถานการณ์สมมติเหล่านี้ถือว่าผู้ค้าถือครองจนหมดอายุ ที่ไม่จำเป็นต้องมีตัวเลือกอเมริกัน เมื่อใดก็ได้ก่อนหมดอายุผู้ค้าสามารถขายตัวเลือกเพื่อล็อคกำไร หรือหากดูว่าหุ้นจะไม่เคลื่อนไหวสูงกว่าราคาที่ใช้สิทธิพวกเขาสามารถขายตัวเลือกสำหรับมูลค่าเวลาที่เหลืออยู่เพื่อลดการสูญเสีย ตัวอย่างเช่นผู้ค้าจ่าย $ 3 สำหรับตัวเลือก แต่เมื่อเวลาผ่านไปหากราคาหุ้นยังคงต่ำกว่าราคาที่ใช้สิทธิตัวเลือกเหล่านั้นอาจลดลงถึง $ 1 ผู้ค้าสามารถขายสัญญาทั้งสามราคา $ 1 ได้รับ $ 300 จาก $ 900 กลับคืนและหลีกเลี่ยงการสูญเสียทั้งหมด

นักลงทุนสามารถเลือกใช้ตัวเลือกการโทรมากกว่าการขายเพื่อบันทึกผลกำไร / ขาดทุน แต่การใช้การโทรจะต้องให้นักลงทุนเกิดเงินก้อนมากมายเพื่อซื้อจำนวนหุ้นที่สัญญาของพวกเขาเป็นตัวแทน ในกรณีข้างต้นนั้นจะต้องซื้อ 300 หุ้นที่ $ 95

การเลือกตัวเลือกที่เหมาะสม

ต่อไปนี้เป็นแนวทางปฏิบัติทั่วไปที่จะช่วยคุณตัดสินใจเลือกประเภทการซื้อขาย

รั้นหรือหยาบคาย

คุณรั้นหรือหยาบคายกับหุ้นกลุ่มหรือตลาดที่คุณต้องการแลกเปลี่ยน ถ้าเป็นเช่นนั้นคุณอาละวาดปานกลางหรือเพียงแค่ถากรั้น / หยาบคาย? การกำหนดนี้จะช่วยให้คุณตัดสินใจได้ว่าจะใช้กลยุทธ์ตัวเลือกใดราคาที่ใช้และราคาที่จะไป สมมติว่าคุณกำลังรั้นอย่างมากกับหุ้นสมมุติ ZYX ซึ่งเป็นหุ้นเทคโนโลยีที่ซื้อขายที่ $ 46

การระเหย

ตลาดสงบหรือค่อนข้างผันผวนหรือไม่? วิธีการเกี่ยวกับสต็อก ZYX หากความผันผวนโดยนัยสำหรับ ZYX ไม่สูงมาก (พูด 20%) แสดงว่าเป็นความคิดที่ดีที่จะซื้อหุ้นในสต็อคเนื่องจากการโทรดังกล่าวอาจค่อนข้างถูก

ราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุ

ในขณะที่คุณกำลังรั้นรังแกใน ZYX คุณควรพอใจกับการซื้อสายเรียกเข้า สมมติว่าคุณไม่ต้องการใช้จ่ายมากกว่า $ 0.50 ต่อตัวเลือกการโทรและมีตัวเลือกสำหรับการโทรสองเดือนด้วยราคานัดหยุดงาน $ 49 พร้อมใช้งานสำหรับ $ 0.50 หรือการโทรสามเดือนด้วยราคานัดหยุดงาน $ 50 สำหรับ $ 0.47 คุณตัดสินใจที่จะไปกับคนหลังเนื่องจากคุณเชื่อว่าราคาการนัดหยุดงานที่สูงขึ้นเล็กน้อยนั้นมากกว่าการชดเชยด้วยเดือนพิเศษที่จะหมดอายุ

ถ้าคุณเป็นเพียงกระทิงเล็กน้อยใน ZYX และความผันผวนโดยนัย 45% นั้นเป็นสามเท่าของตลาดโดยรวม ในกรณีนี้คุณสามารถลองเขียนคำสั่งซื้อระยะสั้นเพื่อดึงดูดรายได้ระดับพรีเมี่ยมแทนที่จะซื้อสายเหมือนในช่วงก่อนหน้า

เคล็ดลับการซื้อขายตัวเลือก

ในฐานะผู้ซื้อออปชั่นเป้าหมายของคุณคือการซื้อออปชั่นที่มีระยะเวลาหมดอายุที่ยาวนานที่สุดเพื่อให้เวลาการค้าของคุณเป็นไปอย่างมีประสิทธิภาพ ในทางกลับกันเมื่อคุณกำลังเขียนตัวเลือกไปที่หมดอายุที่สั้นที่สุดเพื่อจำกัดความรับผิดของคุณ

การพยายามรักษาสมดุลของจุดด้านบนเมื่อซื้อตัวเลือกการซื้อสิ่งที่ถูกที่สุดอาจช่วยเพิ่มโอกาสในการทำกำไรได้ ความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกราคาถูกดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะค่อนข้างต่ำและในขณะนี้แสดงให้เห็นว่าอัตราต่อรองของการค้าที่ประสบความสำเร็จมีน้อยที่สุดก็เป็นไปได้ที่ความผันผวนโดยนัยและตัวเลือกจึงต่ำกว่า ดังนั้นหากการค้าขายได้ผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นอาจมีมาก ตัวเลือกการซื้อที่มีระดับความผันผวนโดยนัยที่ต่ำกว่าอาจเหมาะสมกว่าการซื้อตัวเลือกที่มีระดับความผันผวนโดยนัยที่สูงมากเนื่องจากความเสี่ยงของการสูญเสียที่สูงขึ้น (ค่าจ้างสูงกว่าที่จ่าย) หากการค้าไม่ได้ผล

มีการแลกเปลี่ยนระหว่างราคาการนัดหยุดงานและการหมดอายุของตัวเลือกดังตัวอย่างก่อนหน้านี้แสดงให้เห็น การวิเคราะห์ระดับแนวรับและแนวต้านรวมถึงเหตุการณ์สำคัญที่จะเกิดขึ้น (เช่นการเปิดตัวรายได้) จะเป็นประโยชน์ในการพิจารณาว่าราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุที่กำหนดไว้ที่ใด

ทำความเข้าใจกับส่วนที่เป็นของหุ้น ตัวอย่างเช่นหุ้นเทคโนโลยีชีวภาพมักจะแลกเปลี่ยนกับผลลัพธ์ไบนารีเมื่อประกาศผลการทดลองทางคลินิกของยาสำคัญ คุณสามารถซื้อการโทรหรือวางเงินลึก ๆ เพื่อแลกเปลี่ยนกับผลลัพธ์เหล่านี้ได้ขึ้นอยู่กับว่ามีหุ้นอยู่ในขาขึ้นหรือขาลง เห็นได้ชัดว่ามันมีความเสี่ยงสูงที่จะเขียนหรือโทรหาหุ้นเทคโนโลยีชีวภาพรอบ ๆ เหตุการณ์ดังกล่าวเว้นแต่ระดับความผันผวนโดยนัยจะสูงมากจนรายได้เบี้ยประกันภัยชดเชยความเสี่ยงนี้ ในทำนองเดียวกันมันก็มีเหตุผลเล็กน้อยที่จะซื้อลึกลงไปจากสายเงินหรือใช้กับภาคที่มีความผันผวนต่ำเช่นสาธารณูปโภคและโทรคมนาคม

ใช้ตัวเลือกเพื่อแลกเปลี่ยนเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นครั้งเดียวเช่นการปรับโครงสร้างองค์กรและการแยกส่วนและเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเช่นการเผยแพร่รายได้ หุ้นสามารถแสดงพฤติกรรมที่ผันผวนมากในเหตุการณ์ดังกล่าวทำให้ผู้ค้าตัวเลือกที่เข้าใจมีโอกาสได้เงินสดตัวอย่างเช่นการซื้อสายเงินราคาถูกก่อนที่จะรายงานผลประกอบการเกี่ยวกับหุ้นที่ตกต่ำอย่างเด่นชัดอาจเป็น กลยุทธ์ที่สร้างผลกำไรหากสามารถเอาชนะความคาดหวังที่ลดลงและเพิ่มขึ้นในภายหลัง

บรรทัดล่าง

นักลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำควรติดกลยุทธ์พื้นฐานเช่นการโทรหรือการซื้อในขณะที่กลยุทธ์ขั้นสูงเช่นการเขียนและการเขียนการโทรควรใช้โดยนักลงทุนที่มีความซับซ้อนและมีความเสี่ยงที่เพียงพอ เนื่องจากกลยุทธ์ทางเลือกสามารถปรับให้ตรงกับความเสี่ยงและความต้องการผลตอบแทนที่ไม่เหมือนใคร