พื้นฐานของการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลต่างประเทศ

เอกสารรัฐบาลของสหรัฐอเมริกาในปัจจุบันมีผลน้อยหากมี นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายหลังจากการเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินที่เกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกาและโลกในช่วงปลายยุค 2000 ได้ทำให้เศรษฐกิจกลับมายืนอีกครั้ง ความคืบหน้าชัดเจน แต่ช้า เซฟเวอร์ที่ซื้อตั๋วเงินคลัง (T-bill) บันทึกและพันธบัตรไม่มีความเสี่ยงด้านเครดิตและอื่น ๆ สำหรับเรื่องนั้น (ผลจากการประมูล T-bill ครั้งล่าสุดทำให้ผลตอบแทนของกระดาษหกเดือนอยู่ที่ประมาณ 0.10%)

เล่นได้อย่างปลอดภัยในตลาดหุ้นต่างประเทศ

หลักทรัพย์รัฐบาลต่างประเทศ

นักลงทุนบางคนพยายามที่จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลต่างประเทศ (หรือหนี้สาธารณะ) ในความพยายามที่จะได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่า เมื่อรัฐบาลออกพันธบัตรก็ยืมเงินและกลายเป็นลูกหนี้ นักลงทุนที่ซื้อพันธบัตรเหล่านี้เป็นผู้ให้กู้หรือเจ้าหนี้ของรัฐบาล บุคคลที่พิจารณาการซื้อพันธบัตรรัฐบาลจำเป็นต้องเข้าใจความเสี่ยงของการลงทุนในตราสารหนี้โดยทั่วไปและการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลต่างประเทศโดยเฉพาะ

อันตราย

พันธบัตรอาจมีความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยและราคาพันธบัตรมีความสัมพันธ์แบบผกผัน เมื่อคนหนึ่งขึ้นไปอีกคนหนึ่งก็ลงไป สิ่งนี้อาจไม่สำคัญว่านักลงทุนจะซื้อและถือพันธบัตรไว้จนครบกำหนด ในกรณีนี้มันจะรวบรวมการชำระเงินตามกำหนดเวลาคูปองและรับมูลค่าเมื่อมีการชำระคืนพันธบัตร

พันธบัตรรัฐบาลต่างประเทศอาจมีความเสี่ยงด้านเครดิต รัฐบาลมีทรัพยากรที่จะทำตามภาระหน้าที่ของตนหรือไม่? มีการจัดการทางการเงินหรือไม่? ตัวอย่างของกรีซบอกได้ทุกที่ - ข้อพิจารณาข้างต้นชี้ไปที่ความเป็นไปได้ของการผิดนัด ในกรณีนี้ผลตอบแทนที่มากขึ้นสะท้อนให้เห็นถึงสถานะ "ขยะ" ของพันธบัตรซึ่งเป็นการลงโทษที่ตามมาเจ็บปวดสำหรับลูกหนี้และผลประโยชน์ที่น่าสงสัยสำหรับผู้ถือหุ้นกู้

นอกจากนี้พันธบัตรรัฐบาลมีความเสี่ยงต่อความเสี่ยงทางการเมือง ในขณะที่รัฐบาลไม่จำเป็นต้องออกจากธุรกิจความไม่แน่นอนอาจส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงระบอบการปกครองซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อรัฐบาลชั่วคราวหรือรัฐบาลใหม่ที่จะชำระค่าใช้จ่ายได้เป็นอย่างดี

พันธบัตรรัฐบาลมีความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ นโยบายการคลังของรัฐบาล (im) การใช้ทรัพยากรธรรมชาติอย่างเหมาะสมหากมีและรายได้ของบัญชีปัจจุบันนั้นล้วน แต่คำนึงถึงความรับผิดชอบของรัฐ ในทางกลับกันปัจจัยเหล่านี้ส่งผลกระทบต่ออัตราผลตอบแทนของพันธบัตร

นอกจากนี้ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของพันธบัตรรัฐบาล หากนักลงทุนยังคงให้คะแนนเป็นดอลลาร์จุดแข็งหรือจุดอ่อนของพวกเขาที่สัมพันธ์กับสกุลเงินที่พันธบัตรนั้นสามารถส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนรวม (รายได้และการแข็งค่าของราคา) การลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนด้วยการป้องกันความเสี่ยงอาจส่งผลเสียต่อผลตอบแทน

การพิจารณา

ข้อพิจารณาเพียงเล็กน้อยเหล่านี้เพียงอย่างเดียวทำให้การวิเคราะห์และการซื้อพันธบัตรต่างประเทศรายบุคคลเกินกว่าที่เคนหรือความสามารถของนักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ นอกจากนี้หนึ่งอาจต้องไปที่ปัญหาของการตั้งค่าบัญชีในต่างประเทศและโดยทั่วไปจะต้องลงทุนอย่างน้อยเทียบเท่า $ 100, 000 ในสกุลเงินต่างประเทศ เนื่องจากกระดาษจากต่างประเทศมีการซื้อขายน้อยกว่าบ่อยครั้งราคาเสนอซื้อ / สเปรดนั้นสูง (ความแตกต่างระหว่างสิ่งที่คนกลางจ่ายเพื่อซื้อพันธบัตรและราคาที่พวกเขาขายให้กับนักลงทุน) กิจกรรมดังกล่าวก่อให้เกิดค่าธรรมเนียมและผลกระทบทางภาษีเช่นกัน ต่างจากการซื้อหลักทรัพย์ของสหรัฐฯโดยตรงมันซับซ้อน นักลงทุนรายย่อยต้องทำการบ้านค้นหาผู้จัดการเงินมืออาชีพที่มีประสบการณ์ในการวิเคราะห์และซื้อขายพันธบัตร

สำหรับบัญชีเกษียณอายุส่วนบุคคลหรือบัญชีที่ไม่ผ่านการรับรอง (เช่นบัญชีนายหน้ามาตรฐาน) พันธบัตรรัฐบาลต่างประเทศกองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นตัวเลือกที่เป็นไปได้ แผนการช่วยเหลือที่กำหนดโดย ERISA ที่ผ่านการรับรองโดยทั่วไปจะเสนอหลักทรัพย์รัฐบาลต่างประเทศในรูปแบบของกองทุนรวม สำหรับบัญชีที่ไม่มีคุณสมบัติจะต้องมีการตรวจสอบหรือการโอนเงินไปยัง บริษัท นายหน้าตามเงื่อนไขการซื้อและการตั้งถิ่นฐาน สำหรับแผนการที่มีคุณสมบัติเหมาะสมการจัดซื้อจะดำเนินการผ่านการเลื่อนเงินเดือนหรือผ่านการสนับสนุนจากนายจ้างการจับคู่การแบ่งผลกำไรหรือการจ่ายเงินสมทบกองทุนบำนาญ

จำนวนที่ใช้งาน การจัดการแบบพาสซีฟ

เมื่อเลือกตัวเลือกนี้ผู้ลงทุนควรเข้าใจถึงความแตกต่างระหว่างการจัดการที่ใช้งานและไม่โต้ตอบ การจัดการที่ใช้งานทำให้เกิดการซื้อถือครองและขายเงินลงทุนเพื่อให้เป็นไปตามวัตถุประสงค์ของกองทุน ตรงกันข้ามการจัดการเชิงรับเกี่ยวข้องกับการติดตามดัชนีหุ้นหรือพันธบัตรซึ่งหมายถึงการแสดงกลุ่มเฉพาะของตลาดด้วยความคิดที่ว่ามันอาจเป็นเรื่องยากหากไม่เป็นไปไม่ได้ที่จะมีประสิทธิภาพสูงกว่าตลาดเนื่องจากต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการจัดการที่ใช้งานอยู่ ในขณะที่กองทุนตราสารหนี้ดัชนีโดยทั่วไปมีค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่านักลงทุนจะเข้าใจได้ดีว่าดัชนีหรือดัชนีใดที่กำลังถูกจำลอง ตลาดตราสารหนี้ของรัฐบาลบางแห่งขาดความลึกซึ่งทำให้การลอกเลียนแบบยากขึ้น ในโลกของกองทุนดัชนีความแตกต่างระหว่างประสิทธิภาพของกองทุนและของดัชนีนั้นเรียกว่าข้อผิดพลาดในการติดตาม ในตลาดทินเนอร์ที่มีสภาพคล่องน้อยกว่าความเสี่ยงนี้เป็นเรื่องปกติ

บรรทัดล่าง

การเลือกลงทุนในหลักทรัพย์รัฐบาลต่างประเทศควรสอดคล้องกับวัตถุประสงค์และข้อ จำกัด ของผู้ลงทุน สิ่งเหล่านี้อาจถูกควบคุมโดยประเภทของบัญชีที่การลงทุนเกิดขึ้น กองทุนพันธบัตรรัฐบาลต่างประเทศที่ถือหน่วยงานของรัฐบาลตลาดเกิดใหม่อาจรับประกันการรวมอยู่ในบัญชีเกษียณอายุด้วยระยะเวลาที่นานขึ้น นอกจากนี้การจัดสรรให้พวกเขาควรจะเจียมเนื้อเจียมตัวเนื่องจากความเสี่ยงที่พวกเขามอบให้ สำหรับนักลงทุนที่กำลังเข้าสู่วัยเกษียณกองทุนพันธบัตรรัฐบาลต่างประเทศอาจเหมาะสมตราบเท่าที่มีการพิจารณาถึงรัฐบาลที่มีเสถียรภาพมากขึ้น

วิธีการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลต่างประเทศนั้นไม่ต่างจากการลงทุนประเภทอื่น ๆ นักลงทุนควรเข้าใจว่าทำไมพวกเขาถึงต้องการซื้อพวกเขาต้องเสียค่าใช้จ่ายเท่าไรและถ้าเป็นไปได้ ท้ายที่สุดการลงทุนควรสอดคล้องกับวัตถุประสงค์และข้อ จำกัด ของนักลงทุน