กระดาษเชิงพาณิชย์ (ABCP) คืออะไร
เอกสารการค้าที่ได้รับการสนับสนุนสินทรัพย์ (ABCP) เป็นยานพาหนะการลงทุนระยะสั้นที่มีระยะเวลาปกติซึ่งจะอยู่ระหว่าง 90 ถึง 270 วัน ธนาคารหรือสถาบันการเงินอื่นมักจะออกหลักทรัพย์ หมายเหตุได้รับการสนับสนุนโดยสินทรัพย์ทางกายภาพเช่นลูกหนี้การค้าและโดยทั่วไปจะใช้สำหรับความต้องการทางการเงินระยะสั้น
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับกระดาษเชิงพาณิชย์ (ABCP)
Commercial paper (CP) คือการรักษาความปลอดภัยตลาดเงินที่ออกโดย บริษัท ขนาดใหญ่เพื่อหาเงินเพื่อตอบสนองข้อผูกพันระยะสั้น เมื่อครบกำหนดคงที่น้อยกว่าหนึ่งปีกระดาษเชิงพาณิชย์ทำหน้าที่เป็นตั๋วสัญญาใช้เงินที่ได้รับการสนับสนุนโดยการจัดอันดับเครดิตสูงของ บริษัท ที่ออก นักลงทุนซื้อโน้ตด้วยส่วนลดเพื่อรับมูลค่าและชำระคืนเต็มมูลค่าของหลักทรัพย์เมื่อครบกำหนด เนื่องจากเอกสารทางการค้ามาตรฐานไม่ได้รับการสนับสนุนโดยหลักประกัน บริษัท ที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตดีเยี่ยมจาก บริษัท จัดอันดับเครดิตที่ได้รับการยอมรับเท่านั้นจึงจะสามารถขายเอกสารทางการค้าในราคาที่สมเหตุสมผล กระดาษเชิงพาณิชย์ชนิดหนึ่งที่สำรองโดยสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ เรียกว่ากระดาษเชิงพาณิชย์ที่ได้รับการสนับสนุน
สินทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ (ABCP) เป็นกระดาษที่มีความมั่นคงในตลาดเงินระยะสั้นที่ออกโดยนิติบุคคลเฉพาะกิจ (SPV) หรือท่อซึ่งจัดตั้งโดยสถาบันการเงินที่ให้การสนับสนุน วันครบกำหนดของ ABCP ถูกกำหนดไว้ที่ไม่เกิน 270 วันและจะออกตามดอกเบี้ยหรือส่วนลด หมายเหตุได้รับการสนับสนุนโดยหลักประกันซึ่งรวมถึงการชำระเงินในอนาคตที่จะทำในบัตรเครดิตสินเชื่อรถยนต์สินเชื่อนักศึกษาและภาระหนี้ที่มีหลักประกัน (CDOs) การชำระเงินที่คาดหวังเหล่านี้เรียกรวมกันว่าลูกหนี้ เงินที่ได้จากปัญหา ABCP นั้นใช้เพื่อรับผลประโยชน์ในสินทรัพย์ประเภทต่าง ๆ เป็นหลักไม่ว่าจะเป็นการซื้อสินทรัพย์หรือธุรกรรมการให้กู้ยืมที่มีความปลอดภัย
บริษัท หรือธนาคารที่ต้องการเพิ่มสภาพคล่องอาจขายลูกหนี้ให้กับ SPV หรือท่ออื่น ๆ ซึ่งในทางกลับกันจะออกให้กับนักลงทุนเป็นกระดาษเชิงพาณิชย์ กระดาษเชิงพาณิชย์ได้รับการสนับสนุนโดยกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับจากลูกหนี้ ในขณะที่มีการรวบรวมลูกหนี้ผู้จัดทำคาดว่าจะส่งเงินไปยังท่อร้อยสายไฟฟ้าซึ่งรับผิดชอบการจ่ายเงินที่เกิดจากลูกหนี้ไปยังผู้ถือใบแจ้ง ABCP ในช่วงชีวิตของการลงทุนสถาบันการเงินที่ให้การสนับสนุนซึ่งเป็นผู้รับผิดชอบการติดตามการพัฒนาที่อาจส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานและคุณภาพเครดิตของสินทรัพย์ใน SPV สปอนเซอร์รับรองว่านักลงทุน ABCP จะได้รับดอกเบี้ยและการชำระคืนเงินต้นเมื่อหลักทรัพย์ครบกำหนด
การจ่ายดอกเบี้ยให้กับนักลงทุน ABCP เกิดจากการรวมกันของสินทรัพย์ที่สนับสนุนความปลอดภัยเช่นการชำระเงินกู้รถยนต์รายเดือน เมื่อกระดาษที่มีหลักประกันครบกำหนดนักลงทุนจะได้รับเงินต้นที่ได้รับทุนจากการรวบรวมสินทรัพย์ของเครดิตจากการออก ABCP ใหม่หรือโดยการเข้าถึงสภาพคล่องของเครดิต
ในขณะที่โปรแกรม ABCP ส่วนใหญ่ออกเอกสารเชิงพาณิชย์เป็นความรับผิดชอบหลักของพวกเขาแหล่งเงินทุนได้รับการกระจายอย่างกว้างขวางเมื่อเร็ว ๆ นี้เพื่อรวมหนี้ประเภทอื่นเช่นบันทึกระยะกลางกระดาษเชิงพาณิชย์ที่ขยายได้และหนี้ด้อยสิทธิเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของสินเชื่อ
