เกือบทุกวันในโลกการลงทุนคุณจะได้ยินคำว่า "กระทิง" และ "หมี" ที่ใช้อธิบายสภาวะตลาด เนื่องจากทิศทางของตลาดเป็นกำลังสำคัญที่มีผลต่อพอร์ตโฟลิโอของคุณจึงเป็นสิ่งสำคัญที่คุณจะต้องรู้ว่าคำที่มีความหมายว่าอะไรและแต่ละคนมีผลต่อคุณอย่างไร
ตลาดหมีและกระทิงคืออะไร?
คำว่าตลาดกระทิงและตลาดหมีใช้เพื่ออธิบายวิธีการลงทุนในตลาดหุ้นโดยทั่วไปนั่นคือไม่ว่าจะเป็นการแข็งค่าหรือการลดค่าของมูลค่า ในเวลาเดียวกันเนื่องจากตลาดถูกกำหนดโดยทัศนคติของนักลงทุนเงื่อนไขเหล่านี้ยังแสดงให้เห็นว่านักลงทุนรู้สึกอย่างไรเกี่ยวกับตลาดและแนวโน้มที่ตามมา
พูดง่ายๆคือตลาดวัวหมายถึงตลาดที่กำลังเพิ่มขึ้น มันเป็นตรึงตราโดยการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในราคาส่วนแบ่งการตลาด ในช่วงเวลาดังกล่าวนักลงทุนมักจะเชื่อว่าแนวโน้มขาขึ้นจะดำเนินต่อไปในระยะยาว โดยทั่วไปในสถานการณ์นี้เศรษฐกิจของประเทศมีความแข็งแกร่งและมีระดับการจ้างงานที่สูง
ในทางตรงกันข้ามตลาดหมีเป็นตลาดที่ตกต่ำ ราคาหุ้นลดลงอย่างต่อเนื่องส่งผลให้มีแนวโน้มลดลงที่นักลงทุนเชื่อว่าจะยังคงดำเนินต่อไปซึ่งในที่สุดก็จะทำให้เกลียวราคาลดลง ในช่วงตลาดหมีเศรษฐกิจโดยทั่วไปจะชะลอตัวและการว่างงานจะเพิ่มขึ้นเมื่อ บริษัท เริ่มเลิกจ้างแรงงาน
ประเด็นที่สำคัญ
- ตลาดวัวเป็นตลาดที่กำลังเติบโตและมีความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจในขณะที่ตลาดหมีเป็นตลาดที่กำลังถดถอยซึ่งหุ้นส่วนใหญ่มีมูลค่าลดลงแม้ว่านักลงทุนบางคน "หยาบคาย" นักลงทุนส่วนใหญ่ก็เป็น "ตลาดกระทิง"." ตลาดหุ้นโดยรวมได้โพสต์ผลตอบแทนเสมอตลาดหมีมีความเสี่ยงที่จะลงทุนเพราะหุ้นจำนวนมากสูญเสียมูลค่า เนื่องจากเป็นการยากที่จะหาจุดต่ำสุดของตลาดนักลงทุนส่วนใหญ่ถอนเงินออกจากตลาดและนั่งเงินสดจนกว่าแนวโน้มจะกลับตัว
ลักษณะของตลาดกระทิงและตลาดหมี
แม้ว่าภาวะตลาดวัวหรือหมีจะถูกกำหนดโดยทิศทางของราคาหุ้น แต่ก็มีลักษณะบางอย่างที่นักลงทุนควรระวัง รายการต่อไปนี้อธิบายถึงปัจจัยเหล่านี้บางอย่าง
- อุปสงค์และอุปทานของหลักทรัพย์: ในตลาดกระทิงเราเห็นอุปสงค์ที่แข็งแกร่งและอุปทานที่อ่อนแอสำหรับหลักทรัพย์ กล่าวอีกนัยหนึ่งนักลงทุนจำนวนมากต้องการซื้อหลักทรัพย์ในขณะที่คนจำนวนน้อยเต็มใจที่จะขาย เป็นผลให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากนักลงทุนแข่งขันกันเพื่อให้ได้หุ้นที่มีอยู่ ในตลาดหมีตรงข้ามเป็นจริงเพราะผู้คนจำนวนมากต้องการขายมากกว่าซื้อ ความต้องการต่ำกว่าอุปทานอย่างมีนัยสำคัญและเป็นผลให้ราคาหุ้นลดลง จิตวิทยานักลงทุน: เนื่องจากพฤติกรรมของตลาดได้รับผลกระทบและกำหนดโดยวิธีการที่บุคคลรับรู้พฤติกรรมจิตวิทยาการลงทุนและความเชื่อมั่นส่งผลกระทบต่อตลาดว่าจะเพิ่มขึ้นหรือลดลง ประสิทธิภาพของตลาดหุ้นและจิตวิทยาการลงทุนนั้นขึ้นอยู่กับกันและกัน ในตลาดวัวนักลงทุนเต็มใจเข้าร่วมด้วยความหวังว่าจะได้รับผลกำไร ในช่วงตลาดหมีความเชื่อมั่นในตลาดจะเป็นลบในขณะที่นักลงทุนเริ่มเคลื่อนเงินออกจากตราสารทุนและเข้าสู่ตราสารหนี้เนื่องจากพวกเขารอการเคลื่อนไหวในเชิงบวกในตลาดหุ้น โดยรวมแล้วการลดลงของราคาหุ้นในตลาดหุ้นทำให้เกิดความเชื่อมั่นของนักลงทุนซึ่งทำให้นักลงทุนต้องกันเงินของพวกเขาออกจากตลาดซึ่งในทางกลับกันทำให้ราคาทั่วไปลดลงเมื่อการไหลออกเพิ่มขึ้น การเปลี่ยนแปลงในกิจกรรมทางเศรษฐกิจ: เนื่องจากธุรกิจที่มีการซื้อขายหุ้นในการแลกเปลี่ยนเป็นผู้เข้าร่วมในเศรษฐกิจมากขึ้นตลาดหุ้นและเศรษฐกิจมีการเชื่อมโยงอย่างยิ่ง ตลาดหมีมีความสัมพันธ์กับเศรษฐกิจที่อ่อนแอเนื่องจากธุรกิจส่วนใหญ่ไม่สามารถทำกำไรได้มากเพราะผู้บริโภคใช้จ่ายไม่เพียงพอ แน่นอนว่าการลดลงของกำไรนี้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อวิธีที่ตลาดหุ้นให้คุณค่า ในตลาดวัวกลับมีเกิดขึ้นเนื่องจากผู้คนมีเงินมากขึ้นที่จะใช้จ่ายและยินดีที่จะใช้มันซึ่งในทางกลับกันผลักดันและเสริมสร้างเศรษฐกิจ
การประเมินการเปลี่ยนแปลงของตลาด
ปัจจัยสำคัญที่บ่งชี้ว่าตลาดนั้นเป็นวัวหรือหมีนั้นไม่ได้เป็นเพียงปฏิกิริยาตอบสนองต่อการกระตุกของตลาดต่อเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นโดยเฉพาะเท่านั้น แต่มันมีประสิทธิภาพอย่างไรในระยะยาว การเคลื่อนไหวเล็ก ๆ เพียงแสดงถึงแนวโน้มระยะสั้นหรือการปรับฐานตลาด เป็นระยะเวลานานกว่าที่จะตัดสินว่าคุณเห็นตลาดกระทิงหรือตลาดหมี
จังหวะเวลาในตลาดเป็นไปไม่ได้อย่างสมบูรณ์แบบ
ไม่ได้เคลื่อนไหวในตลาดเป็นเวลานานอย่างไรก็ตามอาจมีลักษณะเหมือนวัวหรือหมี บางครั้งตลาดอาจต้องเผชิญกับภาวะซบเซาในขณะที่พยายามค้นหาทิศทาง ในกรณีนี้ชุดของการเคลื่อนไหวขึ้นและลงจะยกเลิกกำไรและขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงส่งผลให้แนวโน้มตลาดแบน
สิ่งที่ต้องทำในแต่ละตลาด
ในตลาดกระทิงสิ่งที่เหมาะที่สุดสำหรับนักลงทุนคือการใช้ประโยชน์จากราคาที่สูงขึ้นโดยการซื้อหุ้นในช่วงต้นของแนวโน้มถ้าเป็นไปได้แล้วขายให้เมื่อพวกเขามาถึงจุดสูงสุด
ในช่วงตลาดกระทิงความสูญเสียใด ๆ ควรน้อยและชั่วคราว โดยทั่วไปนักลงทุนสามารถลงทุนในตราสารทุนได้อย่างมั่นใจและมีความน่าจะเป็นที่จะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น
ในตลาดหมีอย่างไรก็ตามโอกาสของการสูญเสียมีมากขึ้นเนื่องจากราคามีการสูญเสียมูลค่าอย่างต่อเนื่องและจุดสิ้นสุดมักจะไม่อยู่ในสายตา แม้ว่าคุณจะตัดสินใจลงทุนด้วยความหวังว่าจะมีการเปลี่ยนแปลง แต่คุณก็มีแนวโน้มที่จะขาดทุนก่อนที่จะมีการพลิกกลับ ดังนั้นความสามารถในการทำกำไรส่วนใหญ่จะอยู่ในการขายชอร์ตหรือการลงทุนที่ปลอดภัยเช่นหลักทรัพย์ที่มีรายได้คงที่
นักลงทุนอาจหันไปหาหุ้นที่มีการป้องกันซึ่งผลการดำเนินงานจะได้รับผลกระทบเพียงเล็กน้อยจากการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มในตลาดและดังนั้นจึงมีเสถียรภาพทั้งในความเศร้าโศกทางเศรษฐกิจและรอบบูม เหล่านี้เป็นอุตสาหกรรมเช่นสาธารณูปโภคที่รัฐบาลมักจะเป็นเจ้าของและเป็นสิ่งจำเป็นที่ผู้คนซื้อโดยไม่คำนึงถึงภาวะเศรษฐกิจ
บรรทัดล่าง
ตลาดหมีและกระทิงจะมีอิทธิพลอย่างมากต่อการลงทุนของคุณดังนั้นจึงเป็นความคิดที่ดีที่จะใช้เวลาสักครู่เพื่อพิจารณาว่าตลาดกำลังทำอะไรเมื่อตัดสินใจลงทุน โปรดจำไว้ว่าในระยะยาวตลาดหุ้นจะมีผลตอบแทนเป็นบวกอยู่เสมอ
