กองทุนรวมที่เน้นรายได้นั้นไม่ได้ปราศจากความเสี่ยง แต่เป็นจุดเริ่มต้นที่ปลอดภัยสำหรับผู้ที่ต้องการผลตอบแทนสูงโดยไม่ต้องเสียเวลาหรือความเสี่ยงที่มาพร้อมกับหลักทรัพย์แต่ละตัว กองทุนรวมมีสองประเภทคือแบบเปิดและปิด และเนื่องจากโครงสร้างที่แตกต่างกันจึงมีข้อดีและข้อเสียแตกต่างกัน
ในฐานะนักลงทุนที่มองหารายได้จากการลงทุนตัวเลือกการปิดโดยทั่วไปนั้นเป็นเส้นทางที่ดีกว่า เราจะหารือเกี่ยวกับกองทุนปิดและให้เจ็ดเคล็ดลับเกี่ยวกับวิธีการใช้เงินเหล่านี้เพื่อเพิ่มรายได้การลงทุนของคุณ
กรณีเปิดและปิด
ในกองทุนรวมเปิดมีการออกหุ้นและไถ่ถอนทุกวันโดยผู้สนับสนุนกองทุน (ผู้ออกกองทุน) ด้วยการออกแบบกองทุนเหล่านี้จะทำการซื้อขายที่มูลค่าเงินสดจริงของพวกเขาหรือที่เรียกว่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิหรือ NAV ซึ่งคำนวณตามแบบต่อหุ้นก่อนที่จะมีการคิดค่าธรรมเนียมการขาย ยิ่งไปกว่านั้นแม้ว่าจะเป็นกองทุนที่ได้รับความนิยมสูงสุด แต่ก็ไม่ได้ดีที่สุดสำหรับผู้ที่ต้องการหารายได้
ในทางกลับกันกองทุนปิดท้ายซึ่งโดยทั่วไปจะให้รายได้มากขึ้นให้กับนักลงทุนออกหุ้นทั้งหมดของพวกเขาในวันแรกที่กองทุนเปิดให้นักลงทุนแทนการออกและไถ่ถอนหุ้นใหม่ทุกวันที่ NAV ของพวกเขา หลังจากนั้นมูลค่าตลาดของกองทุนสามารถเคลื่อนไหวได้เช่นเดียวกับแต่ละหุ้นมีอิสระที่จะขึ้นหรือลงต่ำกว่ามูลค่าเงินสดที่แท้จริงของหุ้น สปอนเซอร์ของกองทุนไม่ได้ออกหรือไถ่ถอนหุ้นใหม่ใด ๆ ในชีวิตประจำวัน ให้ซื้อขายหุ้นระหว่างนักลงทุนรายอื่นที่เป็นอิสระจาก NAV แทน
และในขณะที่หุ้นเหล่านี้สามารถซื้อขายที่พรีเมี่ยมเป็นมูลค่าเงินสดที่แท้จริงของพวกเขาหรือ NAV แต่พวกเขามักจะซื้อขายที่ส่วนลด (ตั้งแต่ 2-3% ในระดับต่ำสุดถึง 15-25% ในระดับสูง) ส่วนลดนี้อาจมีความหมายมากสำหรับนักลงทุนที่มองหาผลตอบแทนเงินสดจากกองทุนเหล่านี้เนื่องจากอัตราผลตอบแทนจะเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อสินทรัพย์อ้างอิงซื้อขายที่ 25%
ตัวอย่าง: กองทุนเปิด / ปิดท้ายสมมติว่ากองทุนเปิดรายได้เปิดให้นักลงทุนและออก 10 ล้านหุ้นที่ $ 10 แต่ละเพิ่ม $ 100 ล้านสำหรับกองทุนซึ่งต่อมามันลงทุนในหลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน 7% ต่อปีหรือ 70 เซ็นต์ ต่อหุ้นในรายได้ซึ่งจะจ่ายให้กับนักลงทุน ตอนนี้ลองนึกดูว่ากองทุนปิดที่ออกจำนวนหุ้นในราคาเดียวกัน แต่หลังจากที่เปิดให้นักลงทุนราคาหุ้นของกองทุนปิดลดลงถึง $ 8 ในขณะที่ NAV (มูลค่าเงินสด) อยู่ที่ $ 10 สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงส่วนลด 20% และเงินปันผลซึ่งเริ่มต้นที่ 7 เซนต์และเดิมคืออัตราผลตอบแทน 7% ที่ให้ผลตอบแทน 8.75% ($ 0.70 / $ 8.00 = 8.75%) นี่เป็นอัตราผลตอบแทนที่ดีกว่า 7% และแสดงให้เห็นถึงความได้เปรียบที่สำคัญระหว่างการลงทุนในกองทุนปิดและหนึ่งในกองทุนเปิด โปรดทราบว่านักลงทุนซื้อกองทุนปิดได้ดีกว่าหลังจากส่วนลดไปที่ NAV เปลี่ยนเป็น 20%
7 เคล็ดลับสำหรับนักลงทุน
สำหรับนักลงทุนที่มองหาผลตอบแทนเงินสดจากการลงทุนของพวกเขากองทุนปิดนำเสนอทางเลือกที่มีศักยภาพในการเป็นเจ้าของหลักทรัพย์หรือกองทุนเปิด อย่างไรก็ตาม "caveat emptor" เป็นกฎที่นี่ ลองดูที่เจ็ดเคล็ดลับเพื่อช่วยให้คุณเพิ่มผลตอบแทนเงินสดของคุณด้วยกองทุนปิด
- ตามกฎแล้วอย่าลงทุนในการเสนอขายครั้งแรกของกองทุนปิดเนื่องจากส่วนลดของ NAV มักจะลดลงหลังจากที่กองทุนเปิดให้นักลงทุน นอกจากนี้อย่าซื้อกองทุนปิดที่ซื้อขายแบบพรีเมี่ยม นั่นก็เหมือนกับการซื้อดอลลาร์สำหรับ $ 1.10 กองทุนปิดท้ายซึ่งมักถูกออกแบบมาเพื่อหารายได้มักจะใช้ประโยชน์จากการยกระดับเพื่อเพิ่มผลตอบแทนของพวกเขา ด้วยเลเวอเรจพิเศษนี้มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้น จำสุภาษิตโบราณ "จากหนี้พ้นอันตราย" สิ่งนี้มีผลบังคับใช้มากกว่านี้ดังนั้นเมื่อคุณพูดถึงการยืม 5% เพื่อลงทุนเพื่อผลตอบแทน 7% มีพื้นที่ไม่เพียงพอสำหรับข้อผิดพลาดดังนั้นระวังระดับหนี้ของเงินของคุณ อัตราส่วนสินทรัพย์ต่อหนี้สินรวมสูงกว่า 40% ควรถูกพิจารณาเป็นสถานะสีแดงกองทุนเปิดท้ายมักจะซื้อขายที่ NAV แต่มักจะไม่ส่งมอบผลตอบแทนสูงให้กับนักลงทุนเพราะโดยทั่วไปแล้วพวกเขาจะมุ่งเน้นไปที่ผลกำไร กองทุนปิดมีแนวโน้มที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่สร้างรายได้มากกว่ากองทุนเปิด แต่ส่วนลดของ NAV สามารถเพิ่มขึ้นได้ (ราคาตรงข้ามกับ NAV) หลังจากที่คุณซื้อหุ้น นักลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงเพิ่มเติมนี้ไม่เหมือนหุ้นสามัญที่อาจเพิ่มเงินปันผลเป็นประจำกองทุนรายได้มักจะเพิ่มเงินปันผลของพวกเขาและในอดีตมีแนวโน้มที่จะตัดเงินปันผลของพวกเขามากกว่าที่จะเพิ่มพวกเขา เนื่องจากกองทุนมีแนวโน้มที่จะลงทุนในตราสารหนี้เช่นพันธบัตรและหุ้นบุริมสิทธิที่อาจไม่เพิ่มรายได้ของพวกเขาในขณะที่คุณได้รับการกระจายจากกองทุนคุณอาจได้รับรายได้ต่ำเนื่องจากค่าธรรมเนียมการจัดการที่มากเกินไป มากกว่า 1.2% เป็นสัญญาณอันตรายโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับกองทุนรายได้และ 0.75% ดีกว่ามาก เมื่อพยายามหากองทุนที่ให้ผลตอบแทนให้มองหาอัตราผลตอบแทนประจำปี 7% (หรือสองเปอร์เซ็นต์ของคะแนนเหนือคลังสหรัฐ) หรือส่วนลดต่อ NAV มากกว่า 10% (เว้นแต่เป็นกองทุนพันธบัตรที่มีความเสี่ยงต่ำ) เมื่อผลตอบแทนมากกว่า 10% คุณควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าไม่ใช่การจ่ายเงินครั้งเดียวหรือการกระจายทุน ไม่น่าเป็นไปได้ที่คุณจะเห็นกองทุนที่จ่ายผลตอบแทนมากกว่า 10% ซึ่งสนับสนุนโดยรายได้ ข้อยกเว้นนี้คือถ้าคุณกำลังดูกองทุนในพื้นที่ที่มีความทุกข์ ตัวอย่างเช่นกองทุนหุ้นโลกในช่วงเวลาที่เกิดวิกฤติการเงินการจ่ายดอกเบี้ยและเงินปันผลเป็นสิ่งที่เราต้องการ การจ่ายเงินทุนแตกต่างจากการขายหุ้นของคุณเล็กน้อยและเรียกมันว่าผลตอบแทนเงินสด คุณจะเห็นเปอร์เซ็นต์ของกองทุนปิดที่ลงทุนในพันธบัตรและหุ้นที่ต้องการมากกว่าในพื้นที่กองทุนเปิด การลงทุนประเภทนี้มักให้ผลตอบแทนสูงกว่าหุ้นสามัญ อย่างไรก็ตามพวกเขาจะถูกเก็บภาษีในอัตราภาษีเงินได้ทั่วไปประมาณ 35% เมื่อเทียบกับอัตราภาษีเงินปันผลประมาณ 15% ดูการจ่ายเงินจริงของกองทุนเหล่านี้และไม่เพียง แต่อัตราผลตอบแทนประจำปี บางครั้งการจ่ายเงินรายปีสามารถให้ได้ทั้งหมดในคราวเดียว หากเป็นกรณีนี้มันอาจจะไม่ใช่กองทุนรายได้เลย แต่ดูเหมือนเป็นกองทุนเดียวเพราะมีการกระจาย 6% ถึง 9% ในตอนท้ายของปี ให้มองหากองทุนที่จ่ายการกระจายรายเดือนหรือรายไตรมาสอย่างสม่ำเสมอและลงทุนในหลักทรัพย์ที่สร้างรายได้ โดยปกติกองทุนจะมีคำว่า "รายได้" หรือ "เงินปันผล" ในชื่อหากเป็นจริงแล้วกองทุนรายได้ หากไม่ใช่กองทุนรวมรายได้ให้ประหยัดเงินที่คุณใช้จ่ายค่าธรรมเนียมการจัดการเนื่องจากคุณสามารถเป็นเจ้าของกองทุนดัชนีได้น้อยกว่าและขายหุ้นออกไปตามที่คุณต้องการรายได้ อ่าน 10-K เพื่อดูว่ามีการกระจายแบบใดหรือตรวจสอบกับ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หรือที่ปรึกษาด้านภาษีของคุณ
บรรทัดล่าง
มีเงินดีออกหากคุณจะใช้เวลาในการหาพวกเขา หลังจากที่คุณมองไปรอบ ๆ สักพักคุณจะเริ่มรู้สึกว่ากองทุนที่ดีกว่าเหมาะกับสถานการณ์ของคุณ
