ตัดคำจำกัดความความปลอดภัย

การรักษาความปลอดภัยที่มีค่าคืออะไร?

หลักประกันที่ถูกตัดจำหน่ายเป็นประเภทของการลงทุนในตราสารหนี้ซึ่งจะจ่ายเงินต้นบางส่วนนอกเหนือจากดอกเบี้ยในแต่ละครั้งที่มีการชำระให้กับผู้ถือหลักทรัพย์ การชำระเงินตามปกติที่ผู้ถือหลักทรัพย์ได้รับมาจากการชำระเงินที่ผู้กู้ชำระในการชำระหนี้

การตัดจำหน่ายหลักทรัพย์เป็นหนี้ที่ได้รับการสนับสนุนหมายถึงสินเชื่อหรือกลุ่มของสินเชื่อได้รับการแปลงเป็นหลักทรัพย์ จากมุมมองของผู้กู้ไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลงไปจากข้อตกลงเงินกู้เดิม แต่การชำระเงินให้กับการไหลของธนาคารผ่านไปยังนักลงทุนที่มีความปลอดภัยที่สร้างขึ้นจากเงินกู้

ประเด็นที่สำคัญ

• การตัดจำหน่ายหลักทรัพย์เป็นตราสารหนี้เช่นพันธบัตร แต่จะชำระคืนเงินต้นด้วยการชำระเงินแต่ละครั้งแทนที่จะจ่ายเมื่อครบกำหนด หลักทรัพย์ที่รับจำนอง (MBS) เป็นหนึ่งในรูปแบบที่พบมากที่สุดของการรักษาความปลอดภัยค่าตัดจำหน่ายขึ้นอยู่กับวิธีการที่มีโครงสร้างการรักษาความปลอดภัยผู้ถือหลักทรัพย์ตัดจำหน่ายอาจมีความเสี่ยงการชำระเงินล่วงหน้ามันไม่ใช่เรื่องแปลกสำหรับผู้กู้ ส่วนของเงินต้นถ้าไม่ใช่ทั้งหมดถ้าอัตราดอกเบี้ยลดลงถึงจุดที่การรีไฟแนนซ์ทำให้รู้สึกทางการเงิน

ความปลอดภัยของการทำงานของ Amortizing

การตัดจำหน่ายหลักทรัพย์เป็นตราสารหนี้เช่นพันธบัตร แต่จะชำระคืนเงินต้นด้วยการชำระเงินแต่ละครั้งแทนที่จะจ่ายเมื่อครบกำหนด หลักทรัพย์ที่รับจำนอง (MBS) เป็นหนึ่งในรูปแบบที่พบมากที่สุดของการรักษาความปลอดภัยค่าตัดจำหน่าย

ด้วย MBS การชำระค่าจำนองรายเดือนที่ผู้กู้ทำจะรวมเข้าด้วยกันและจะถูกแจกจ่ายให้กับผู้ถือ MBS นี่เป็นระบบที่ยอดเยี่ยมสำหรับการปล่อยสินเชื่อเพื่อการปล่อยสินเชื่อมากขึ้นตราบใดที่เจ้าหนี้กำลังตรวจสอบผู้กู้อย่างเหมาะสม การตัดจำหน่ายหลักทรัพย์ในรูปแบบของการจำนองและสินเชื่อของ NINJA อยู่ที่ศูนย์กลางของการจำนอง

หลักประกันการตัดจำหน่ายประเภทที่ได้รับความนิยมอีกประเภทหนึ่งคือสินเชื่อรถยนต์เนื่องจากผู้กู้โดยทั่วไปจะรวมดอกเบี้ยและเงินต้น กลุ่มของสินเชื่อเหล่านี้เรียกว่า Asset Backed Securities (ABS) หากต้องการทราบความเร็วในการชำระล่วงหน้าสำหรับสินเชื่อประเภทนี้อาจแตกต่างกันมากเมื่อเทียบกับ MBS

ค่าตัดจำหน่ายหลักทรัพย์และความเสี่ยงในการชำระล่วงหน้า

ผู้ถือหลักทรัพย์ที่ถูกตัดจำหน่ายอาจมีความเสี่ยงในการชำระเงินล่วงหน้าทั้งนี้ขึ้นอยู่กับวิธีการรักษาความปลอดภัย ไม่ใช่เรื่องผิดปกติที่ผู้กู้จะต้องชำระเงินต้นบางส่วนหากไม่ใช่ทั้งหมดของเงินต้นหากอัตราดอกเบี้ยลดลงจนถึงจุดที่การรีไฟแนนซ์ทำให้รู้สึกถึงสถานะทางการเงิน

ในกรณีที่เกิดการชำระเงินล่วงหน้าผู้ลงทุนจะได้รับเงินต้นที่เหลือและจะไม่มีการจ่ายดอกเบี้ยอีกต่อไป ทำให้นักลงทุนที่มีเงินดอลลาร์ลงทุนในสภาพแวดล้อมที่มีดอกเบี้ยต่ำกว่ากรณีที่พวกเขาซื้อหลักทรัพย์ที่มีการตัดจำหน่าย

ดังนั้นนักลงทุนจะสูญเสียผลประโยชน์ที่ตนอาจได้รับหากไม่ได้เลือกหลักทรัพย์ที่ปลอดภัย นี่คือความเสี่ยงที่เรียกว่าลงทุนใหม่และเป็นส่วนหนึ่งของการแลกเปลี่ยนกับนักลงทุนจะต้องทำให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในการรักษาความปลอดภัยตัดจำหน่ายเมื่อเทียบกับพันธบัตรที่ไม่ได้ตัดจำหน่าย

การตัดจำหน่ายหลักทรัพย์

เนื่องจากการชำระเงินแบบสองส่วนที่ไม่ซ้ำกันการรักษาความปลอดภัยการตัดจำหน่ายสามารถแยกเป็นผลิตภัณฑ์ที่สนใจเท่านั้นและเงินต้นหรือการรวมกันบางส่วนที่สัดส่วนของทั้งสองจะได้รับการจัดสรรให้กับชุดที่ไม่เท่ากัน แถบเฉพาะดอกเบี้ยจะใช้กับความเสี่ยงการชำระเงินล่วงหน้าทั้งหมดและแถบหลักอย่างเดียวจะได้ประโยชน์จากการชำระเงินล่วงหน้าเนื่องจากนักลงทุนได้รับเงินคืนเร็วกว่าและได้รับประโยชน์จากมูลค่าเวลาของเงินเนื่องจากไม่มีดอกเบี้ยเข้ามา ในกรณีนี้ทั้งสองแถบของหลักทรัพย์ที่ตัดจำหน่ายจะกลายเป็นผู้รับมอบฉันทะสำหรับวิทยานิพนธ์ของนักลงทุนเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต