คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นในการป้องกันความเสี่ยง

สารบัญ

• การป้องกันความเสี่ยงคืออะไร?
• ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการป้องกันความเสี่ยง
• ข้อเสียของการป้องกันความเสี่ยง
• การป้องกันความเสี่ยงหมายถึงอะไรกับคุณ
• บรรทัดล่าง

แม้ว่ามันอาจฟังดูคล้ายกับสิ่งที่เพื่อนบ้านของคุณทำสวนการ ป้องกันความเสี่ยง เป็นวิธีปฏิบัติที่มีประโยชน์ที่นักลงทุนทุกคนควรรู้ ในตลาดการป้องกันความเสี่ยงเป็นวิธีหนึ่งที่จะได้รับการคุ้มครองพอร์ตโฟลิโอและการปกป้องก็มีความสำคัญพอ ๆ กับการเพิ่มพอร์ตโฟลิโอ อย่างไรก็ตามการป้องกันความเสี่ยงมักถูกพูดถึงอย่างกว้างขวางมากกว่าที่อธิบายไว้ทำให้ดูเหมือนราวกับว่ามันเป็นของอาณาจักรทางการเงินที่ลึกลับที่สุดเท่านั้น แม้ว่าคุณจะเป็นผู้เริ่มต้น แต่คุณสามารถเรียนรู้ว่าการป้องกันความเสี่ยงคืออะไรวิธีการทำงานและเทคนิคที่นักลงทุนและ บริษัท ใช้เพื่อป้องกันตัวเอง

ประเด็นที่สำคัญ

• การป้องกันความเสี่ยงเป็นกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงที่ใช้ในการชดเชยการสูญเสียในการลงทุนการลดความเสี่ยงมักจะส่งผลให้การลดลงของผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงมักเกี่ยวข้องกับตราสารอนุพันธ์เช่นตัวเลือกและฟิวเจอร์

การป้องกันความเสี่ยงคืออะไร?

วิธีที่ดีที่สุดที่จะเข้าใจการป้องกันความเสี่ยงคือคิดว่ามันเป็นรูปแบบของการประกัน เมื่อผู้คนตัดสินใจที่จะป้องกันความเสี่ยงพวกเขาจะประกันตัวเองกับเหตุการณ์เชิงลบต่อการเงินของพวกเขา สิ่งนี้ไม่ได้ป้องกันเหตุการณ์เชิงลบทั้งหมดที่เกิดขึ้น แต่มีบางอย่างเกิดขึ้นและคุณได้รับการป้องกันอย่างเหมาะสมผลกระทบของเหตุการณ์จะลดลง ในทางปฏิบัติการป้องกันความเสี่ยงเกิดขึ้นเกือบทุกที่และเราเห็นมันทุกวัน ตัวอย่างเช่นหากคุณซื้อประกันของเจ้าของบ้านคุณกำลังป้องกันความเสี่ยงจากอัคคีภัยการเบรกดาวน์หรือภัยพิบัติที่ไม่คาดฝันอื่น ๆ

ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอนักลงทุนรายบุคคลและ บริษัท ต่าง ๆ ใช้เทคนิคการป้องกันความเสี่ยงเพื่อลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น อย่างไรก็ตามในตลาดการเงินการป้องกันความเสี่ยงนั้นไม่ง่ายเหมือนการจ่ายค่าประกันให้กับ บริษัท ประกันทุก ๆ ปี การป้องกันความเสี่ยงจากการลงทุนหมายถึงการใช้เครื่องมือทางการเงินหรือกลยุทธ์ทางการตลาดอย่างมีกลยุทธ์เพื่อชดเชยความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่พึงประสงค์ อีกวิธีหนึ่งที่นักลงทุนป้องกันความเสี่ยงการลงทุนโดยการค้าในอีก

ในทางเทคนิคเพื่อป้องกันความเสี่ยงคุณจะทำการซื้อขายแบบออฟไลน์ในหลักทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์เชิงลบ แน่นอนไม่มีอะไรในโลกนี้ฟรีดังนั้นคุณยังต้องจ่ายค่าประกันประเภทนี้ในรูปแบบใดรูปแบบหนึ่ง ตัวอย่างเช่นหากคุณเป็นหุ้นส่วนที่ยาวนานของ บริษัท XYZ คุณสามารถซื้อตัวเลือกแบบใส่เพื่อปกป้องคุณจากข้อเสียที่มีขนาดใหญ่ แต่ตัวเลือกจะเสียค่าใช้จ่ายเนื่องจากคุณต้องจ่ายค่าเบี้ยประกัน

ดังนั้นการลดความเสี่ยงมักจะหมายถึงการลดลงของผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น ดังนั้นการป้องกันความเสี่ยงส่วนใหญ่เป็นเทคนิคที่คุณไม่สามารถทำเงินได้ แต่คุณสามารถลดความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้ หากการลงทุนที่คุณป้องกันความเสี่ยงกับการทำเงินคุณมักจะลดกำไรที่คุณสามารถทำได้ แต่หากการลงทุนสูญเสียเงินการป้องกันความเสี่ยงของคุณหากประสบความสำเร็จจะลดการสูญเสียนั้น

คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นในการป้องกันความเสี่ยง

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการป้องกันความเสี่ยง

เทคนิคการป้องกันความเสี่ยงโดยทั่วไปเกี่ยวข้องกับการใช้เครื่องมือทางการเงินที่รู้จักกันในนามของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าซึ่งส่วนใหญ่ทั้งสองเป็นทางเลือกและอนาคต เราจะไม่อธิบายเกี่ยวกับวิธีการทำงานของเครื่องมือเหล่านี้ เพียงจำไว้ว่าด้วยเครื่องมือเหล่านี้คุณสามารถพัฒนากลยุทธ์การซื้อขายที่การสูญเสียในการลงทุนหนึ่งครั้งจะถูกชดเชยด้วยกำไรจากตราสารอนุพันธ์

ลองมาดูกันว่ามันทำงานอย่างไรกับตัวอย่าง สมมติว่าคุณเป็นเจ้าของหุ้นของ Tequila Corporation ของ Cory (สัญลักษณ์: CTC) แม้ว่าคุณจะเชื่อใน บริษัท นี้ในระยะยาว แต่คุณก็ยังกังวลเกี่ยวกับการขาดทุนระยะสั้นในอุตสาหกรรมเตกีล่า เพื่อป้องกันตัวเองจากการล่มสลายของ CTC คุณสามารถซื้อตัวเลือก Put (อนุพันธ์) ใน บริษัท ซึ่งให้สิทธิ์คุณในการขาย CTC ในราคาเฉพาะ (ราคาใช้สิทธิ) กลยุทธ์นี้เรียกว่าใส่แต่งงาน หากราคาหุ้นของคุณร่วงลงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิการสูญเสียเหล่านี้จะถูกหักล้างด้วยกำไรจากการเพิ่มตัวเลือกการซื้อขาย

ตัวอย่างการป้องกันความเสี่ยงแบบคลาสสิกอื่น ๆ เกี่ยวข้องกับ บริษัท ที่ขึ้นอยู่กับสินค้าบางอย่าง สมมติว่า Tequila Corporation ของ Cory เป็นกังวลเกี่ยวกับความผันผวนของราคา Agave ซึ่งเป็นโรงงานที่ใช้ผลิต Tequila บริษัท จะประสบปัญหาอย่างหนักหากราคาดอกจันพุ่งสูงขึ้นซึ่งจะกินผลกำไรของพวกเขาอย่างรุนแรง เพื่อป้องกัน (ป้องกันความเสี่ยง) จากความไม่แน่นอนของราคา Agave CTC สามารถทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (หรือลูกพี่ลูกน้องที่ควบคุมน้อยกว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า) ซึ่งช่วยให้ บริษัท สามารถซื้อ Agave ได้ในราคาที่กำหนด ณ วันที่กำหนดใน อนาคต. ตอนนี้ CTC สามารถทำงบประมาณได้โดยไม่ต้องกังวลกับความผันผวนของสินค้าโภคภัณฑ์

หากผู้พุ่งขึ้นมาสูงกว่าราคาที่กำหนดไว้ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าการป้องกันความเสี่ยงจะถูกจ่ายออกไปเพราะ CTC จะประหยัดเงินโดยการจ่ายในราคาที่ต่ำกว่า อย่างไรก็ตามหากราคาลดลง CTC ยังคงมีภาระผูกพันที่จะต้องจ่ายราคาตามสัญญาและจะดีกว่าถ้าไม่ป้องกันความเสี่ยง

เนื่องจากมีตัวเลือกและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหลายประเภทนักลงทุนจึงสามารถป้องกันความเสี่ยงได้เกือบทุกอย่างรวมถึงหุ้นราคาสินค้าโภคภัณฑ์อัตราดอกเบี้ยหรือสกุลเงิน นักลงทุนสามารถป้องกันความเสี่ยงจากสภาพอากาศ

การป้องกันความเสี่ยงไม่เหมือนกับการเก็งกำไรซึ่งเกี่ยวข้องกับการสันนิษฐานความเสี่ยงการลงทุนมากขึ้นที่จะได้รับผลกำไร

ข้อเสียของการป้องกันความเสี่ยง

การป้องกันความเสี่ยงทุกอย่างมีค่าใช้จ่าย ดังนั้นก่อนที่คุณจะตัดสินใจใช้การป้องกันความเสี่ยงคุณจะต้องถามตัวคุณเองว่าผลประโยชน์ที่ได้รับจากการประเมินนั้นเหมาะสมกับค่าใช้จ่ายหรือไม่ โปรดจำไว้ว่าเป้าหมายของการป้องกันความเสี่ยงไม่ใช่เพื่อสร้างเงิน แต่เพื่อป้องกันความสูญเสีย ค่าใช้จ่ายของการป้องกันความเสี่ยงไม่ว่าจะเป็นค่าใช้จ่ายของทางเลือกหรือผลกำไรที่สูญเสียไปจากการทำผิดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ นี่คือราคาที่คุณจ่ายเพื่อหลีกเลี่ยงความไม่แน่นอน

เราได้เปรียบเทียบการประกันความเสี่ยงกับประกัน แต่เราควรเน้นการประกันให้แม่นยำยิ่งขึ้น ด้วยการประกันคุณจะได้รับการชดเชยความสูญเสียของคุณอย่างสมบูรณ์ (โดยปกติจะหักลบ) การประกันความเสี่ยงพอร์ตโฟลิโอไม่ใช่วิทยาศาสตร์ที่สมบูรณ์แบบและสิ่งต่าง ๆ อาจผิดพลาดได้ แม้ว่าผู้จัดการความเสี่ยงมักจะตั้งเป้าหมายสำหรับการป้องกันความเสี่ยงที่สมบูรณ์แบบ แต่ก็ยากที่จะบรรลุผลในทางปฏิบัติ

การป้องกันความเสี่ยงหมายถึงอะไรกับคุณ

นักลงทุนส่วนใหญ่จะไม่ทำการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในชีวิตของพวกเขา ในความเป็นจริงนักลงทุนซื้อและถือส่วนใหญ่ไม่สนใจความผันผวนระยะสั้นทั้งหมด สำหรับนักลงทุนเหล่านี้มีจุดเล็กน้อยในการป้องกันความเสี่ยงเพราะพวกเขาปล่อยให้การลงทุนของพวกเขาเติบโตไปพร้อมกับตลาดโดยรวม เหตุใดจึงเรียนรู้เกี่ยวกับการป้องกันความเสี่ยง

แม้ว่าคุณจะไม่เคยป้องกันความเสี่ยงให้กับพอร์ตโฟลิโอของคุณเองคุณควรเข้าใจว่ามันทำงานอย่างไรเพราะ บริษัท ขนาดใหญ่และกองทุนการลงทุนหลายแห่งจะป้องกันความเสี่ยงในบางรูปแบบ ตัวอย่างเช่น บริษัท น้ำมันอาจป้องกันความเสี่ยงต่อราคาน้ำมันในขณะที่กองทุนรวมระหว่างประเทศอาจป้องกันความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน ความเข้าใจในการป้องกันความเสี่ยงจะช่วยให้คุณเข้าใจและวิเคราะห์การลงทุนเหล่านี้

บรรทัดล่าง

ความเสี่ยงเป็นองค์ประกอบที่สำคัญ แต่มีความเสี่ยงในการลงทุน ไม่ว่านักลงทุนประเภทใดที่มีเป้าหมายคือการมีความรู้พื้นฐานเกี่ยวกับกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงจะนำไปสู่การรับรู้ที่ดีขึ้นว่านักลงทุนและ บริษัท ทำงานเพื่อปกป้องตัวเอง ไม่ว่าคุณจะตัดสินใจเริ่มฝึกการใช้อนุพันธ์ที่ซับซ้อนหรือไม่การเรียนรู้เกี่ยวกับวิธีการป้องกันความเสี่ยงจะช่วยพัฒนาความเข้าใจของตลาดซึ่งจะช่วยให้คุณเป็นนักลงทุนที่ดีขึ้น