การค้าอัลกอริทึมคืออะไร
การซื้อขายอัลกอริทึมเป็นกระบวนการสำหรับการดำเนินการคำสั่งซื้อโดยใช้คำแนะนำการซื้อขายอัตโนมัติและโปรแกรมล่วงหน้าเพื่อบัญชีสำหรับตัวแปรเช่นราคาเวลาและปริมาณ อัลกอริทึมคือชุดของทิศทางสำหรับการแก้ปัญหา อัลกอริธึมคอมพิวเตอร์ส่งส่วนเล็ก ๆ ของคำสั่งเต็มไปสู่ตลาดเมื่อเวลาผ่านไป
การซื้อขายแบบอัลกอริทึมใช้สูตรที่ซับซ้อนรวมกับแบบจำลองทางคณิตศาสตร์และการกำกับดูแลของมนุษย์เพื่อตัดสินใจซื้อหรือขายหลักทรัพย์ทางการเงินในการแลกเปลี่ยน ผู้ค้าอัลกอริทึมมักใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยีการซื้อขายที่มีความถี่สูงซึ่งสามารถทำให้ บริษัท สามารถทำการซื้อขายนับหมื่นต่อวินาที การซื้อขายแบบอัลกอริทึมสามารถใช้ในสถานการณ์ที่หลากหลายรวมถึงการดำเนินการตามคำสั่งการเก็งกำไรและกลยุทธ์การซื้อขายแนวโน้ม
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการซื้อขายอัลกอริทึม
การใช้อัลกอริทึมในการซื้อขายเพิ่มขึ้นหลังจากระบบการซื้อขายแบบคอมพิวเตอร์ถูกนำมาใช้ในตลาดการเงินอเมริกันในช่วงปี 1970 ในปี 1976 ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กได้เปิดตัวระบบ Designated Order Turnaround (DOT) สำหรับกำหนดเส้นทางการสั่งซื้อจากผู้ค้าไปยังผู้เชี่ยวชาญในชั้นแลกเปลี่ยน ในทศวรรษที่ผ่านมาการแลกเปลี่ยนเพิ่มความสามารถในการยอมรับการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์และภายในปี 2010 มีการดำเนินการซื้อขายผ่านคอมพิวเตอร์มากกว่า 60 เปอร์เซ็นต์ของการซื้อขายทั้งหมด
ผู้เขียน Michael Lewis นำการซื้อขายอัลกอริทึมความถี่สูงมาสู่ความสนใจของสาธารณชนเมื่อเขาตีพิมพ์หนังสือ Flash Boys ที่ ขายดีที่สุดซึ่งบันทึกชีวิตของพ่อค้า Wall Street และผู้ประกอบการที่ช่วยสร้าง บริษัท ที่เข้ามากำหนดโครงสร้างของการซื้อขายอิเล็กทรอนิกส์ใน สหรัฐอเมริกา หนังสือของเขาแย้งว่า บริษัท เหล่านี้มีส่วนร่วมในการแข่งขันทางด้านอาวุธเพื่อสร้างคอมพิวเตอร์ที่เร็วกว่าเดิมซึ่งสามารถสื่อสารกับการแลกเปลี่ยนได้เร็วกว่าเดิมเพื่อให้ได้เปรียบคู่แข่งด้วยความเร็วโดยใช้ประเภทคำสั่งที่เป็นประโยชน์ต่อพวกเขา
การซื้อขายแบบขั้นตอนวิธีทำด้วยตัวเอง
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาการฝึกฝนวิธีการซื้อขายแบบอัลกอริธึมเป็นที่แพร่หลาย กองทุนป้องกันความเสี่ยงเช่น Quantopian เป็นต้นว่าอัลกอริธึมที่มาจากฝูงชนจากโปรแกรมเมอร์มือสมัครเล่นที่แข่งขันเพื่อชิงค่าคอมมิชชั่นสำหรับการเขียนโค้ดที่ทำกำไรได้มากที่สุด การปฏิบัติดังกล่าวเกิดขึ้นได้จากการแพร่กระจายของอินเทอร์เน็ตความเร็วสูงและการพัฒนาคอมพิวเตอร์ที่เร็วขึ้นในราคาที่ค่อนข้างถูก แพลตฟอร์มอย่าง Quantiacs ได้เด้งแล้วเพื่อรับใช้ผู้ค้ารายวันที่ต้องการลองซื้อขายแบบอัลกอริทึม
อีกเทคโนโลยีที่เกิดขึ้นใน Wall Street คือการเรียนรู้ของเครื่อง การพัฒนาใหม่ ๆ ในด้านปัญญาประดิษฐ์ทำให้นักเขียนโปรแกรมคอมพิวเตอร์สามารถพัฒนาโปรแกรมที่สามารถพัฒนาตนเองผ่านกระบวนการวนซ้ำที่เรียกว่าการเรียนรู้อย่างลึกซึ้ง ผู้ค้ากำลังพัฒนาอัลกอริทึมที่ต้องอาศัยการเรียนรู้อย่างลึกซึ้งเพื่อให้ตัวเองมีกำไรมากขึ้น
ประเด็นที่สำคัญ
- การซื้อขายอัลกอริธึมเป็นการใช้อัลกอริธึมตามกระบวนการและกฎระเบียบเพื่อใช้กลยุทธ์ในการดำเนินการเทรดซึ่งได้รับความนิยมอย่างมากตั้งแต่ต้นทศวรรษ 1980 และถูกใช้โดยนักลงทุนสถาบันและ บริษัท การค้าขนาดใหญ่เพื่อวัตถุประสงค์ที่หลากหลาย ในขณะที่มันให้ประโยชน์เช่นเวลาดำเนินการที่เร็วขึ้นและต้นทุนที่ลดลงการซื้อขายอัลกอริทึมยังสามารถทำให้แนวโน้มเชิงลบของตลาดแย่ลงโดยทำให้เกิดปัญหาแฟลชขัดข้องและสูญเสียสภาพคล่องทันที
ข้อดีและข้อเสียของการซื้อขายอัลกอริทึม
การซื้อขายแบบอัลกอริทึมส่วนใหญ่จะใช้โดยนักลงทุนสถาบันและบ้านโบรกเกอร์ขนาดใหญ่เพื่อลดต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขาย จากการวิจัยพบว่าการซื้อขายอัลกอริทึมเป็นประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับขนาดที่ใหญ่ซึ่งอาจมีมากถึง 10% ของปริมาณการซื้อขายโดยรวม โดยทั่วไปผู้ทำตลาดจะใช้การซื้อขายอัลกอริทึมเพื่อสร้างสภาพคล่อง
การซื้อขายแบบอัลกอริทึมยังช่วยให้สามารถดำเนินการกับคำสั่งซื้อขายได้เร็วและง่ายขึ้นทำให้เป็นที่น่าสนใจสำหรับการแลกเปลี่ยน ในทางกลับกันหมายความว่าผู้ค้าและนักลงทุนสามารถจองกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของราคาได้อย่างรวดเร็ว กลยุทธ์การซื้อขายถลกหนังมักใช้อัลกอริทึมเพราะมันเกี่ยวข้องกับการซื้อและขายหลักทรัพย์อย่างรวดเร็วในราคาที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย
ความเร็วของการดำเนินการตามคำสั่งซึ่งเป็นข้อได้เปรียบในสถานการณ์ปกติอาจกลายเป็นปัญหาเมื่อคำสั่งหลายคำสั่งถูกดำเนินการพร้อมกันโดยไม่มีการแทรกแซงของมนุษย์ ความผิดพลาดแฟลชของปี 2010 ได้รับการตำหนิในการซื้อขายอัลกอริทึม
ข้อเสียของการซื้อขายอัลกอริธึมก็คือสภาพคล่องซึ่งเกิดขึ้นจากคำสั่งซื้อและขายอย่างรวดเร็วอาจหายไปในเวลาอันสั้นทำให้ผู้ค้าไม่ต้องเปลี่ยนแปลงเพื่อผลกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของราคา นอกจากนี้ยังสามารถนำไปสู่การสูญเสียสภาพคล่องทันที การวิจัยได้เปิดเผยว่าการซื้อขายอัลกอริทึมเป็นปัจจัยสำคัญในการทำให้เกิดการสูญเสียสภาพคล่องในตลาดสกุลเงินหลังจากฟรังก์สวิสหยุดการตรึงยูโรในปี 2558
