หลังจาก

อัตราผลตอบแทนจริงหลังหักภาษีคืออะไร

อัตราผลตอบแทนจริงหลังหักภาษีคือผลประโยชน์ทางการเงินที่แท้จริงของการลงทุนหลังจากบันทึกผลกระทบของเงินเฟ้อและภาษี เป็นการวัดที่แม่นยำยิ่งขึ้นของกำไรสุทธิของนักลงทุนหลังจากชำระภาษีเงินได้และอัตราเงินเฟ้อได้รับการปรับแล้ว ปัจจัยทั้งสองนี้จะส่งผลกระทบต่อผลกำไรที่นักลงทุนจะได้รับดังนั้นจึงต้องนำมาพิจารณา สิ่งนี้สามารถเปรียบเทียบกับผลตอบแทนขั้นต้นของการลงทุน

อธิบายอัตราผลตอบแทนจริงหลังหักภาษี

ในช่วงเวลาหนึ่งปีนักลงทุนอาจได้รับผลตอบแทนเล็กน้อยจากการลงทุนในหุ้นของเขา 12% แต่ผลตอบแทนที่แท้จริงของเขาเงินที่เขาได้รับจากการลงทุนในกระเป๋าของเขาในตอนท้ายของวันนั้นจะน้อยกว่า 12% อัตราเงินเฟ้ออาจจะอยู่ที่ 3% ต่อปีซึ่งทำให้อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงลดลงถึง 9% และเนื่องจากเขาขายหุ้นของเขาในกำไรเขาจะต้องจ่ายภาษีสำหรับผลกำไรเหล่านั้นรับอีก 2% พูดจากที่เขากลับมา

ค่าคอมมิชชั่นที่เขาจ่ายเพื่อซื้อและขายหุ้นก็ลดผลตอบแทนของเขาด้วย ดังนั้นเพื่อที่จะเติบโตไข่รังของพวกเขาอย่างแท้จริงในช่วงเวลานักลงทุนจะต้องมุ่งเน้นไปที่อัตราผลตอบแทนจริงหลังหักภาษีไม่ใช่ผลตอบแทนเล็กน้อย

อัตราผลตอบแทนจริงหลังหักภาษีเป็นตัววัดผลการลงทุนที่แม่นยำมากขึ้นและมักจะแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจากอัตราผลตอบแทน (รวม) เล็กน้อยของการลงทุนหรือผลตอบแทนก่อนค่าธรรมเนียมค่าธรรมเนียมเงินเฟ้อและภาษี อย่างไรก็ตามการลงทุนในหลักทรัพย์ที่ได้รับประโยชน์ทางภาษี (เช่นพันธบัตรเทศบาล) และหลักทรัพย์ที่มีการป้องกันเงินเฟ้อ (เช่นหลักทรัพย์ที่ได้รับการป้องกันเงินเฟ้อหรือ TIPS) รวมถึงการลงทุนในบัญชีที่ได้รับประโยชน์จากภาษีเช่น Roth IRAs จะแสดงความแตกต่างระหว่าง ผลตอบแทนและหลังหักภาษีอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง

ตัวอย่างอัตราผลตอบแทนจริงหลังหักภาษี

ให้เจาะจงมากขึ้นเกี่ยวกับวิธีกำหนดอัตราผลตอบแทนจริงหลังหักภาษี ผลตอบแทนถูกคำนวณโดยก่อนอื่นกำหนดผลตอบแทนหลังหักภาษีก่อนเงินเฟ้อซึ่งคำนวณเป็นผลตอบแทนปกติ x (1 - อัตราภาษี) ตัวอย่างเช่นพิจารณานักลงทุนที่มีผลตอบแทนเล็กน้อยจากการลงทุนในหุ้นของเขาคือ 17% และอัตราภาษีที่ใช้บังคับของเขาคือ 15% ดังนั้นการคืนภาษีหลังหักภาษีของเขาจึงเป็น: $0.17\times (1-0.15)=0.1445=14.45\%$ 0.17 × (1-0.15) = 0.1445 = 14.45%

สมมติว่าอัตราเงินเฟ้อในช่วงนี้คือ 2.5% ในการคำนวณอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงหลังหักภาษีให้หาร 1 บวกผลตอบแทนหลังภาษีด้วย 1 บวกกับอัตราเงินเฟ้อ การหารด้วยอัตราเงินเฟ้อสะท้อนถึงความจริงที่ว่าดอลลาร์ในมือวันนี้มีมูลค่ามากกว่าดอลลาร์ในมือในวันพรุ่งนี้ กล่าวอีกนัยหนึ่งดอลลาร์ในอนาคตมีกำลังซื้อน้อยกว่าดอลลาร์ในปัจจุบัน

จากตัวอย่างของเราอัตราผลตอบแทนจริงหลังหักภาษีคือ:

$\frac{(1+0.1445)}{(1+0.025)}-1=1.1166-1=0.1166=11.66\%$ (1 + 0.025) (1 + 0.1445) -1 = 1.1166-1 = 0.1166 = 11.66%

ตราบใดที่อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงหลังหักภาษีเป็นบวกนักลงทุนจะได้รับอัตราเงินเฟ้อล่วงหน้า หากเป็นลบผลตอบแทนจะไม่เพียงพอที่จะรักษามาตรฐานการครองชีพของนักลงทุนในอนาคต ตัวเลขดังกล่าวค่อนข้างต่ำกว่าผลตอบแทนจากการลงทุน 17%