หุ้นซอฟต์แวร์รู้สึกเจ็บปวดขณะมูลค่าเพิ่ม

หลายคนหมกมุ่นกับข่าว มันเหมือนเกมทางปัญญาที่จะรู้พัฒนาการล่าสุดอย่างแน่นอน เป็นที่ยอมรับฉันมักจะเป็นผู้แพ้ในเกมนี้ ฉันไม่สามารถติดตามได้ ฉันทนดูข่าวไม่ได้ มันเป็น Debbie Downer ที่ดีที่สุด

เพียงแค่ดูที่พาดหัวข่าวของสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นถึงจุดของฉัน ความขัดแย้งตุรกี - ซีเรีย, Brexit, การฟ้องร้อง, การประท้วงในฮ่องกง, อัตราการฆ่าตัวตายของวัยรุ่น, ทารกถูกยิง, โรงแรมถล่ม, พายุโซนร้อน…ฉันจะหยุดที่นั่น นั่นเป็นเพียงมูลค่าไม่กี่วัน

ฉันคิดว่าฉันถูกที่จะเพิกเฉยต่อหัวข้อข่าว การศึกษาที่ตีพิมพ์ไม่กี่ปีหลังในวารสาร Proceedings ของ National Academy of Sciences ตกลง มันบอกว่าคนที่มีทัศนะในแง่บวกจะมีอายุยืนยาวขึ้น 11% ถึง 15% และอัตราต่อรองที่สูงขึ้นถึง 50% ถึง 70% เมื่ออายุ 85 ปีเมื่อเทียบกับที่ไม่มี การศึกษาติดตามผู้หญิง 70, 000 คนเป็นเวลา 10 ปีและผู้ชาย 1, 500 คนเป็นเวลา 30 ปีแม้จะพิจารณาถึงสุขภาพการใช้แอลกอฮอล์การควบคุมอาหารและการออกกำลังกาย

ตลาดไม่ได้ถูกนำเสนอโดยข่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว อาจถูกระงับไว้ แต่รัสเซล 2000 ที่เติบโตอย่างหนักเพิ่มขึ้น 1.56% เมื่อดูภาคส่วนต่างๆผมเห็นความแข็งแกร่งโดยรวม การดูแลสุขภาพเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% อสังหาริมทรัพย์การเงินการสื่อสารและการตัดสินใจของผู้บริโภคล้วนแล้วแต่มีสัปดาห์ที่แข็งแกร่งเช่นกัน อันที่จริงทุกอย่างสวยมากอยู่ในสีเขียว

FactSet

พลังงานและเทคโนโลยีมีข้อยกเว้นที่น่าสังเกต นั่นคือจุดปวดสองจุดในตลาด น้ำมันดิบลดลง 14.6% จากจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 16 กันยายนที่ผ่านมาซึ่งแน่นอนว่ามีส่วนเกี่ยวข้องกับมัน ฉันเห็นเงินจำนวนมากขายสัญญาณในหุ้นน้ำมันและก๊าซ 18 แห่งเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ในขณะที่การขายยังคงดำเนินต่อไป มันลดลงไม่เพียง 1.72% ในหนึ่งสัปดาห์ แต่ 7% ในหนึ่งเดือนและ 9.3% ในสามเดือน อุ๊ยตาย

FactSet

เทคโนโลยีสารสนเทศมีความยืดหยุ่นมากขึ้นอย่างน่าทึ่ง แม้จะมีความอัปลักษณ์อยู่บ้าง แต่ภาคการเปรียบเทียบก็ลดลง 0.86% ในหนึ่งสัปดาห์ แต่เพิ่มขึ้น 0.70% ในหนึ่งเดือนและเพิ่มขึ้น 0.30% ในสามเดือน

ปัญหาตอนนี้คือซอฟต์แวร์ เมื่อสัปดาห์ที่แล้วมีการขายเงินก้อนใหญ่ 32 ครั้งในตลาดหุ้นซอฟต์แวร์ พาดหัวข่าวกำลังเริ่มปรากฏขึ้นเกี่ยวกับกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ต้องเผชิญกับปัญหาในขณะที่ "ซอฟท์แวร์ Wall Street ล่มสลาย" โดยส่วนตัวแล้วฉันคิดว่านี่เป็นสิ่งที่ดี เมื่อพบข่าวการเคลื่อนไหวของตลาดมักจะอยู่ที่หรือใกล้ถึงจุดสิ้นสุด หากข่าวมีค่าที่คาดเดาได้มันคงไม่ใช่ธุรกิจบันเทิง

ฉันเชื่อว่ามีโอกาสซุ่มซ่อนในหุ้นซอฟต์แวร์ หลาย บริษัท ทำเงินเยอะแยะโดยมีกำไรสูงและมีหนี้น้อย บางครั้งทารกก็ถูกโยนออกมาด้วยน้ำอาบ ฉันจะอธิบาย ฉันกำลังพูดกับลุค (ผู้ร่วมก่อตั้ง Mapsignals) เราได้ทบทวนพอร์ตโฟลิโอที่เติบโตอย่างหนักเมื่อเทียบกับพอร์ตการลงทุนระยะยาวของเรา มันเป็นเช่นนี้:

สำหรับภาพรวมตลาดผลประกอบการในไตรมาสที่สามเพิ่งจะเริ่มขึ้น ในบรรดา บริษัท ใน S&P 500 นั้นมีรายงาน 15% และ 84% ทำรายได้ได้ดีกว่าประมาณการโดยเฉลี่ยในรอบห้าปี นอกจากนี้ 64% สูงกว่าประมาณการยอดขายซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยห้าปี

ที่กล่าวว่ากำไรที่น่าประหลาดใจในเชิงบวกจากการดูแลสุขภาพและการเงินถูกชดเชยด้วยการแก้ไขเชิงลบสำหรับพลังงาน จาก FactSet Earnings Insight: "สี่ภาครายงาน (หรือคาดว่าจะรายงาน) การเติบโตของผลประกอบการปีต่อปีนำโดยภาคอสังหาริมทรัพย์และระบบสาธารณูปโภคเจ็ดเซกเตอร์รายงานผลประกอบการลดลงทุกปี โดยภาคพลังงานเทคโนโลยีสารสนเทศและวัสดุ"

รายได้เริ่มแข็งแกร่งและตลาดดูเหมือนจะไม่สนใจสื่อข่าวของ Debbie Downer และอย่าลืมว่าแม้ว่าตลาดจะจูบห่างจากความสูง แต่ตลาดหุ้นก็ยังเป็นสถานที่ที่ดีที่สุดในการวางเงินของคุณ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรก่อนและหลังภาษีแย่กว่าอัตราผลตอบแทนเงินปันผลของ S&P 500 แม้ว่าดัชนีหุ้นจะอยู่ในระดับสูง

www.mapsignals.com

Bob Marley กล่าวว่า: "คุณไม่ควรรู้สึกถึงสิ่งที่เกิดขึ้นกับคุณฉันหมายถึงคุณควรจะใช้ทุกอย่างที่เกิดขึ้นกับคุณในฐานะคนชั้นสูง อย่าเป็น Debbie Downer

บรรทัดล่าง

เรา (Mapsignals) ยังคงมีมุมมองที่เป็นบวกต่อตลาดหุ้นสหรัฐในระยะยาวและเราเห็นว่าการดึงกลับเป็นโอกาสในการซื้อ ตลาดที่อ่อนแอสามารถเสนอขายหุ้นหากนักลงทุนอดทน

ข้อสงวนสิทธิ์การวิจัยด้านการลงทุน