กรด

อัตราส่วนการทดสอบกรดคืออะไร?

อัตราส่วนทดสอบกรดใช้ข้อมูลงบดุลของ บริษัท เป็นตัวบ่งชี้ว่ามีสินทรัพย์ระยะสั้นเพียงพอที่จะครอบคลุมหนี้สินระยะสั้นหรือไม่ ตัวชี้วัดนี้มีประโยชน์ในบางสถานการณ์มากกว่าอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันหรือที่เรียกว่าอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเนื่องจากไม่สนใจสินทรัพย์เช่นสินค้าคงคลังซึ่งอาจยากต่อการเลิกกิจการอย่างรวดเร็ว

อัตราส่วนการทดสอบกรดยังเป็นที่รู้จักกันทั่วไปว่าเป็นอัตราส่วนอย่างรวดเร็ว

ประเด็นที่สำคัญ

• การทดสอบกรดหรืออัตราส่วนด่วนเปรียบเทียบสินทรัพย์ระยะสั้นที่สุดของ บริษัท กับหนี้สินระยะสั้นที่สุดเพื่อดูว่า บริษัท มีเงินสดเพียงพอที่จะจ่ายหนี้สินทันทีเช่นหนี้สินระยะสั้นอัตราส่วนทดสอบกรด ไม่คำนึงถึงสินทรัพย์หมุนเวียนที่ยากต่อการชำระหนี้อย่างรวดเร็วเช่นสินค้าคงคลังอัตราส่วนการทดสอบกรดอาจไม่ให้ภาพที่เชื่อถือได้ของสถานะทางการเงินของ บริษัท หาก บริษัท มีลูกหนี้ที่ใช้เวลานานกว่าปกติในการเก็บหรือหนี้สินหมุนเวียนที่ถึงกำหนด ไม่ต้องจ่ายทันที

สูตรสำหรับอัตราส่วนทดสอบกรด

การทดสอบกรด = หนี้สินปัจจุบันเงินสด + หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด + A / R โดยที่: A / R = ลูกหนี้

อัตราส่วนด่วนคืออะไร?

วิธีการคำนวณอัตราส่วนทดสอบกรด

ตัวเศษของอัตราส่วนทดสอบกรดสามารถกำหนดได้หลายวิธี แต่การพิจารณาหลักควรได้รับมุมมองที่เป็นจริงของสินทรัพย์สภาพคล่องของ บริษัท ควรรวมเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเช่นการลงทุนระยะสั้นเช่นหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด

โดยทั่วไปแล้วลูกหนี้จะรวมอยู่ด้วย แต่ไม่เหมาะสำหรับทุกอุตสาหกรรม ยกตัวอย่างเช่นในอุตสาหกรรมการก่อสร้างลูกหนี้อาจใช้เวลาในการกู้คืนมากกว่าปกติในอุตสาหกรรมอื่น ๆ ดังนั้นจึงทำให้สถานะทางการเงินของ บริษัท ดูมั่นคงกว่าในความเป็นจริง

อีกวิธีในการคำนวณตัวเศษคือใช้สินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมดและลบสินทรัพย์สภาพคล่องต่ำ สิ่งสำคัญที่สุดคือควรลบสินค้าคงคลังโดยคำนึงว่าสิ่งนี้จะลบภาพสำหรับธุรกิจค้าปลีกเนื่องจากจำนวนสินค้าคงคลังที่พวกเขาดำเนินการอยู่ ควรลบองค์ประกอบอื่น ๆ ที่ปรากฏเป็นสินทรัพย์ในงบดุลหากไม่สามารถใช้ครอบคลุมหนี้สินในระยะสั้นเช่นเงินทดรองซัพพลายเออร์การชำระเงินล่วงหน้าและสินทรัพย์ภาษีรอตัดบัญชี

ตัวหารของอัตราส่วนควรรวมถึงหนี้สินหมุนเวียนทั้งหมดซึ่งเป็นหนี้สินและภาระผูกพันที่ถึงกำหนดภายในหนึ่งปี สิ่งสำคัญคือให้สังเกตว่าเวลาไม่ได้รวมอยู่ในอัตราส่วนทดสอบกรด หากบัญชีของ บริษัท ใกล้จะครบกำหนด แต่ลูกหนี้ไม่มาเป็นเวลาหลายเดือน บริษัท ดังกล่าวอาจมีอัตราที่น่าตกใจกว่าที่ระบุไว้ ตรงกันข้ามอาจเป็นจริง

อัตราส่วนการทดสอบกรดบอกอะไรคุณ

บริษัท ที่มีอัตราส่วนทดสอบกรดน้อยกว่า 1 จะมีสินทรัพย์สภาพคล่องไม่เพียงพอที่จะชำระหนี้สินปัจจุบันและควรได้รับการปฏิบัติด้วยความระมัดระวัง หากอัตราส่วนทดสอบกรดต่ำกว่าอัตราส่วนปัจจุบันมากแสดงว่าสินทรัพย์หมุนเวียนของ บริษัท ขึ้นอยู่กับสินค้าคงคลังเป็นอย่างมาก

นี่ไม่ใช่สัญญาณที่ไม่ดีในทุกกรณีอย่างไรก็ตามเนื่องจากบางโมเดลธุรกิจขึ้นอยู่กับสินค้าคงคลัง ตัวอย่างเช่นร้านค้าปลีกอาจมีอัตราส่วนทดสอบกรดต่ำมากโดยไม่จำเป็นต้องตกอยู่ในอันตราย

สำหรับสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 31 ตุลาคม 2019 อัตราส่วนการทดสอบกรดของ Wal-Mart Stores Inc. เท่ากับ 0.18 ในขณะที่ Target Corp. มีค่า 0.18 ในกรณีเช่นนี้ควรพิจารณาตัวชี้วัดอื่น ๆ เช่นการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง ช่วงที่ยอมรับได้สำหรับอัตราส่วนทดสอบกรดจะแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรมต่าง ๆ และคุณจะพบว่าการเปรียบเทียบนั้นมีความหมายมากที่สุดเมื่อทำการวิเคราะห์ บริษัท เพื่อนในอุตสาหกรรมเดียวกันซึ่งกันและกัน

สำหรับอุตสาหกรรมส่วนใหญ่อัตราส่วนทดสอบกรดควรมากกว่า 1 ในทางกลับกันอัตราส่วนที่สูงมากไม่ดีเสมอไป มันอาจบ่งบอกว่าเงินสดได้สะสมและไม่ได้ใช้งานแทนที่จะถูกนำกลับไปลงทุนใหม่ส่งคืนให้แก่ผู้ถือหุ้นหรือนำไปใช้เพื่อผลิตอย่างมีประสิทธิผล

บริษัท เทคโนโลยีบางแห่งสร้างกระแสเงินสดมหาศาลและมีอัตราส่วนการทดสอบกรดสูงถึง 7 หรือ 8 ในขณะนี้ดีกว่าทางเลือกอย่างแน่นอน บริษัท เหล่านี้ได้รับคำวิจารณ์จากนักลงทุนเชิงกิจกรรมที่ต้องการให้ผู้ถือหุ้นได้รับส่วนแบ่งกำไร

ตัวอย่างของวิธีการใช้อัตราส่วนทดสอบกรด

อัตราส่วนการทดสอบกรดของ บริษัท สามารถคำนวณได้โดยใช้งบดุล ด้านล่างนี้เป็นเวอร์ชันย่อของงบดุลของ Apple Inc. ณ วันที่ 28 กันยายน 2019 ซึ่งแสดงส่วนประกอบของสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียนของ บริษัท (ตัวเลขทั้งหมดเป็นล้านดอลลาร์):

งบดุลของ Apple, Inc. ณ วันที่ 28 กันยายน 2019
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด	$ 48, 844
หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดระยะสั้น	51713
บัญชีลูกหนี้	22926
สินค้าคงเหลือ	4, 106
ลูกหนี้ที่ไม่ใช่ลูกหนี้การค้า	22878
สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น	12352
รวมสินทรัพย์หมุนเวียน	$ 162, 819
บัญชีที่ใช้จ่ายได้	$ 46, 236
หนี้สินระยะยาวและหนี้สินอื่น	59482
รวมหนี้สินหมุนเวียน	$ 105, 718