ในขณะที่ S&P 500 ซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2562 โกลด์แมนแซคส์กล่าวว่ากลุ่มหุ้นที่มีการเติบโต ROE ที่มีราคาเหมาะสมและเหมาะสมจะเป็นผู้นำในตลาดในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เหล่านี้รวมถึง: Baker Hughes (BHGE) ซึ่งคาดว่าจะมีการเติบโต ROE ในอีก 12 เดือนข้างหน้าจาก 47% ตามด้วย MGM Resorts Intl (MGM) 42%, Iron Mountain Inc. (IRM) 41%, Macerich Co. (MAC) 40%, Devon Energy Corp. (DVN) 41%, Newmont Goldcorp (NEM) 31% และ Nordstrom Inc. (JWN) 31 % นี่เป็นบทความแรกของสองบทความที่ Investopedia จะพิจารณาเลือกของ Goldman
'การท้าทาย' Outlook สำหรับ ROE
Goldman กล่าวว่าประสิทธิภาพที่เหนือกว่านี้จะเกิดขึ้นแม้จะได้รับแรงกดดันจาก ROE ใน บริษัท ส่วนใหญ่ก็ตาม "ในขณะที่หุ้นที่มีความผันผวนต่ำและงบดุลที่แข็งแกร่งยังคงมีการซื้อขายส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานมากกว่า 2 ราคาแพงเมื่อเทียบกับ 10 ปีที่ผ่านมาหุ้นที่มีผลตอบแทนสูงจากเงินทุน "เราคาดว่านักลงทุนจะยังคงกำหนดส่วนแบ่งมูลค่าให้กับหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงเนื่องจาก S&P 500 ROE ลดลงเล็กน้อยในไตรมาส 2 ถึง 18.8% และแนวโน้มสำหรับ ROE นั้นท้าทาย"
ตะกร้าหุ้น "คุณภาพ" ของ Goldman ที่มี ROE สูงได้ดีกว่า S&P 500 YTD เพิ่มขึ้น 24% เทียบกับ 22% สำหรับดัชนีที่กว้างขึ้น ณ วันที่ 20 ก.ย. Goldman คาดว่าตะกร้า ROE ของการเติบโตจะดีขึ้นเช่นกัน ต้นทุนค่าแรงสินค้าคงคลังที่มากเกินไปและการกำหนดราคาที่ไม่ดีจะส่งผลต่อผลกำไรของ บริษัท ส่วนใหญ่
ตะกร้าสินค้าที่มีมูลค่าเป็นกลางของโกลด์แมนประกอบด้วยหุ้น 50 S&P 500 โดยมี ROE ที่คาดว่าจะเติบโตสูงสุดในช่วง 12 เดือนข้างหน้าตามการคาดการณ์ที่สอดคล้องกัน หุ้นทั่วไปในตะกร้าขายที่ "ส่วนลดการประเมินมูลค่าเล็กน้อย" และคาดว่าจะเติบโต ROE 12% ในช่วง 12 เดือนข้างหน้าเนื่องจากหุ้นเฉลี่ยของ S&P ลดลง 1% ต่อ Goldman
MGM Resorts
MGM ยักษ์ใหญ่ด้านการบริการและความบันเทิงซึ่งโกลด์แมนไฮไลท์จริงแล้วมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าตลาดเล็กน้อยในปีนี้โดยเพิ่มขึ้น 18.3% เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 19.3% สำหรับ S&P 500 จนถึงเช้าวันจันทร์ แต่หุ้นได้รับการรีบาวด์เพิ่มขึ้นมากกว่า 15% ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม หุ้น MGM ปรับตัวสูงขึ้นในเดือนกรกฎาคมจากผลประกอบการที่เป็นไปตามความคาดหวังทำให้มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับความคืบหน้าของแผน MGM 2020 ต่อ Barron นักลงทุนมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับคาสิโนของมาเก๊าในเอเชียรวมถึงการซื้อข้อมูลภายในซึ่งจะช่วยให้หุ้นดีกว่าปีหน้า “ เราเชื่อว่าหาก MGM สามารถดำเนินการกับ MGM 2020 ได้อย่างมีประสิทธิภาพคุณสมบัติทางลาดใหม่ (เช่น Park MGM และ MGM Cotai) และบรรลุตัวเลขต่ำถึงกลางเดียวการเจริญเติบโตของกระแสเงินสดของร้านค้าเดียวกันต่ำสุดของ Ebitda ช่วงไม่ยากเกินไปที่จะบรรลุ” โจเซฟเกรฟฟ์นักวิเคราะห์จาก JPMorgan กล่าว
มองไปข้างหน้า
รูปแบบมหภาคของโกลด์แมนของช่องว่างระหว่างผลกำไรและผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปีชี้ให้เห็นว่าการซื้อขาย S&P 500 ที่“ มูลค่ายุติธรรมโดยประมาณ” เป้าหมายราคาสิ้นปีของนักวิเคราะห์ที่ 3100 มีส่วนต่าง 3.7% และประมาณการราคาปัจจุบัน / E 17.5x ยังคงมีเสถียรภาพ ที่กล่าวว่าตัวชี้วัดของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำทั่วโลกการเพิ่มขึ้นของความตึงเครียดทางการค้าหรือปัจจัยทางการเมืองอื่น ๆ สามารถลากลงตลาดทำให้แม้แต่ ROE ที่สูงเหล่านี้มีความเสี่ยง
ส่วนที่สองของชุดนี้จะปรากฏในวันอังคาร
