บุคคลและสถาบันสามารถใช้พันธบัตรได้หลายวิธีตั้งแต่ขั้นพื้นฐานที่สุดเช่นการรักษาเงินต้นหรือการออมและการเพิ่มรายได้ไปจนถึงการใช้ขั้นสูงเช่นการจัดการความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยและการกระจายพอร์ต บางครั้งผู้คนคิดว่าพันธบัตรนั้นน่าเบื่อและล้าสมัยในขณะที่เชื่อมโยงพวกเขากับของขวัญจากปู่ย่าตายาย
โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเหตุการณ์การบินสู่คุณภาพเมื่อนักลงทุนแห่กันไปสู่พันธบัตรที่ปลอดภัยที่สุดพวกเขาสามารถพบกับสภาพอากาศที่เลวร้ายลงได้ พันธบัตรมีความซับซ้อนและหลากหลายกว่าที่ปรากฏและเป็นตัวเลือกที่หลากหลายสำหรับนักลงทุนในสภาพแวดล้อมการลงทุนใด ๆ
อ่านต่อไปสำหรับวิธีหกอันดับแรกที่คุณสามารถนำพันธบัตรมาใช้กับคุณได้
1. รักษาเงินต้น
หนึ่งในการใช้งานทั่วไปของพันธบัตรคือการรักษาเงินต้น ในขณะที่แนวคิดนี้ทำงานได้ดีที่สุดกับพันธบัตรที่รับรู้ว่าไม่มีความเสี่ยงเช่นตั๋วเงินคลังระยะสั้นของรัฐบาลสหรัฐฯนักลงทุนสามารถนำไปใช้กับพันธบัตรประเภทอื่นได้เช่นกัน นอกเหนือจากเหตุการณ์ภัยพิบัติใด ๆ พันธบัตรจะมีประสิทธิภาพในการรักษาเงินต้น
เนื่องจากพันธบัตรเป็นเงินให้สินเชื่อที่มีกำหนดชำระคืนและครบกำหนดไถ่ถอนผู้ให้กู้ (ผู้ถือหุ้นกู้) สามารถคาดหวังให้พันธบัตรของพวกเขารักษามูลค่าและสิ้นสุดลงตามอายุ (นี่เป็นเวอร์ชั่นที่เรียบง่ายของชีวิตของพันธบัตร: อาจมีความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญเมื่ออัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลงและส่งผลต่อมูลค่าของพันธบัตร) พันธบัตรที่ปราศจากความเสี่ยงที่ซื้อที่ราคาพาร์และถือจนครบกำหนดควรรักษาเงินต้นครบกำหนดที่ระดับและให้กระแสเงินสดที่เชื่อถือได้
2. ออมทรัพย์
การออมเพื่ออนาคตเป็นหนึ่งในการใช้ประโยชน์ที่ดีที่สุดของพันธบัตร พันธบัตรออมทรัพย์เป็นชื่อที่เหมาะเจาะให้หนึ่งในวิธีที่ปลอดภัยที่สุดและผ่านการทดสอบเวลาเพื่อการออมระยะยาว พวกเขารับประกันโดยศรัทธาและเครดิตของรัฐบาลสหรัฐอเมริกาและขายในรูปแบบต่าง ๆ รวมถึงส่วนลดและรูปแบบการจ่ายดอกเบี้ย พันธบัตรออมทรัพย์ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้ครบกำหนดและมักจะได้รับเป็นของขวัญให้กับนักลงทุนรุ่นใหม่เพื่อช่วยให้พวกเขาเรียนรู้เกี่ยวกับการออม
3. การจัดการความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย
ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยคือความเสี่ยงที่มีอยู่ในพันธบัตรทุกตัวที่ราคาของตราสารหนี้จะผันผวนตามอัตราแลกเปลี่ยน ความเสี่ยงนี้เกิดขึ้นเพราะมูลค่าของพันธบัตรเป็นจุดสูงสุดของมูลค่าปัจจุบันของการจ่ายดอกเบี้ยในอนาคตและคืนเงินต้นเมื่อครบกำหนด เนื่องจากการประเมินนี้มีความสัมพันธ์แบบผกผันระหว่างราคาปัจจุบันของพันธบัตรและอัตราแลกเปลี่ยน
ตัวอย่างเช่นเมื่ออัตราปัจจุบันเพิ่มขึ้นทุกอย่างเท่าเทียมกันราคาของตราสารหนี้ควรลดลง นี่เป็นตัวอย่างที่ง่ายมากของความสัมพันธ์ระหว่างอัตราดอกเบี้ยและราคาพันธบัตรและนำไปใช้กับพันธบัตรที่มีคุณภาพสูงสุดก่อน นอกเหนือจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยแล้วปัจจัยเสี่ยงอื่น ๆ อาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของตราสารหนี้ซึ่งรวมถึงเครดิตสภาพคล่องและระยะเวลาถึงกำหนด
4. การกระจายการลงทุน
การกระจายการลงทุนมักเป็นการใช้พันธบัตรที่ถูกมองข้ามมากที่สุด ความสัมพันธ์ที่ต่ำโดยทั่วไประหว่างพันธบัตรและสินทรัพย์ประเภทอื่นทำให้พันธบัตรเป็นเครื่องมือการกระจายความเสี่ยงที่ยอดเยี่ยม
ตัวอย่างเช่นเราสามารถสร้างพอร์ตหุ้นขนาดใหญ่อย่างง่ายและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐซึ่งความสัมพันธ์ข้ามระหว่างสินทรัพย์มักจะน้อยกว่าหนึ่ง แม้ว่าจะเป็นการยากที่จะหาสินทรัพย์สองชนิดที่มีความสัมพันธ์เชิงลบอย่างสมบูรณ์ แต่ความหลากหลายระหว่างพันธบัตรและหุ้นสามารถช่วยให้ตลาดแกว่งตัวผันผวนโดยเฉพาะอย่างยิ่งในระหว่างเที่ยวบินสู่คุณภาพ
5. การจับคู่ค่าใช้จ่าย / การฉีดวัคซีน
บุคคลทั่วไปใช้พันธบัตรเพื่อให้ตรงกับความต้องการเงินสดในอนาคต สถาบันยังใช้กลยุทธ์นี้บนพื้นฐานที่ซับซ้อนยิ่งขึ้นเรียกว่าการสร้างภูมิคุ้มกัน แนวคิดนี้ถือว่าการจับคู่ระยะเวลาของพันธบัตรกับกระแสเงินสดที่คาดหวังซึ่งสามารถทำได้อย่างง่ายดายโดยใช้พันธบัตรศูนย์คูปองที่ครบกําหนดตรงกับระยะเวลาของพันธบัตร ในขณะที่สิ่งนี้จะไม่ให้รายได้ตลอดอายุของพันธบัตร แต่จะให้การจับคู่โดยตรง
6. การวางแผนระยะยาว
ข้อดีอย่างหนึ่งของการลงทุนในพันธบัตรประเภทสินทรัพย์อื่นคือพันธบัตรมีกระแสรายได้ที่คาดการณ์ได้ซึ่งสามารถนำไปใช้เป็นทุนสำหรับค่าใช้จ่ายในอนาคตสำหรับบุคคลและภาระผูกพันบำนาญของ บริษัท สำหรับสถาบันต่างๆ นี่เป็นหนึ่งในเหตุผลที่สถาบันการเงินเช่นธนาคารและ บริษัท ประกันภัยใช้พันธบัตรระยะยาวในการวางแผนระยะยาว พันธบัตรช่วยให้พวกเขาจับคู่สินทรัพย์กับหนี้สิน (รู้จักกันในชื่อการจับคู่สินทรัพย์ / หนี้สิน) ด้วยความมั่นใจในระดับที่สูงกว่าระดับสินทรัพย์อื่น ๆ
ความเสี่ยงของพันธบัตรมีอะไรบ้าง
แน่นอนว่ากลยุทธ์เหล่านี้จะไม่สามารถใช้งานได้หากการจ่ายดอกเบี้ยของพันธบัตรหรือการคืนเงินต้นมีความไม่แน่นอน พันธบัตรที่มีคุณภาพทั้งหมดจะมีความเสี่ยงอยู่เช่นเครดิตการผิดนัดชำระและความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย ความเสี่ยงด้านเครดิตและการผิดนัดชำระสามารถลดลงได้ด้วยการจัดซื้อเกรดการลงทุนหรือหลักทรัพย์รัฐบาลสหรัฐฯเท่านั้น สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าแม้แต่พันธบัตรที่พิจารณาว่าเป็นเกรดการลงทุนอาจต่ำกว่ามาตรฐานนี้ได้อย่างรวดเร็ว ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยนั้นสามารถลดลงได้ด้วยการถือพันธบัตรไว้จนครบกำหนดเนื่องจากมูลค่าที่ตราไว้จะถูกส่งคืนเมื่อครบกำหนด
บรรทัดล่าง
บุคคลและสถาบันสามารถใช้พันธบัตรสำหรับการวางแผนระยะยาวการรักษาเงินต้นการออมการเพิ่มรายได้สูงสุดการจัดการความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยและพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย พันธบัตรให้กระแสรายได้คูปองที่คาดการณ์ได้และมูลค่าที่ตราไว้ของพวกเขาหากถือไว้จนครบกำหนด แฟ้มสะสมผลงานที่น่าเบื่อของคุณสามารถใช้การเตะจากการลงทุนประเภท "stodgy" เหล่านี้ได้หรือไม่?
