หุ้นที่มีอัตรากำไรสูงที่มี 'อำนาจการกำหนดราคา' ในตลาดของพวกเขาอยู่ในตำแหน่งที่ดีสำหรับผลกำไรที่เพิ่มขึ้นตามไปข้างหน้าตามที่โกลด์แมนแซคส์ กลุ่ม 50 หุ้นนี้มีผลการดำเนินงานที่น่าทึ่งในปีที่ผ่านมาเมื่อเทียบกับหุ้นที่มีอัตรากำไรต่ำและอาจสูงกว่าในช่วงเวลาที่กำลังจะมาถึงเนื่องจากต้นทุนที่สูงขึ้นยังคงกดดัน บริษัท ในสหรัฐอย่างต่อเนื่อง "แรงกดดันอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นได้ผลักดันให้หุ้นที่มีอำนาจในการกำหนดราคาสูงกว่า" บริษัท กล่าว "หน้าจอสต็อกของเราที่มีอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงและมีเสถียรภาพนั้นดีกว่าหุ้นพลังงานที่มีการกำหนดราคาต่ำกว่า 20% ในช่วงปีที่ผ่านมา"
บริษัท กล่าวในรายงานวันที่ 15 มีนาคมว่านโยบาย dovish ของเฟดอาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อได้เร็วขึ้นซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อหุ้นที่มีอัตรากำไรสูงต่อไป ในแถลงการณ์นโยบายวันนี้เฟดกล่าวว่าคาดว่าอัตราเงินเฟ้อ 2% ในดัชนีหลักและดัชนีหลักในอีก 2 ปีข้างหน้าสอดคล้องกับเป้าหมาย
หน้าจอ Goldman ของ 50 หุ้นที่มีอำนาจราคาสูงรวมถึง 6 ที่เรามุ่งเน้นในเรื่องนี้: Autodesk Inc. (ADSK), VF Corp. (VFC), Rockwell Automation Inc. (ROK), NetApp Inc. (NTAP), Capri Holdings จำกัด (CPRI) และ Edwards LifeSciences Corp. (EW) นี่เป็นบทความสองบทความแรกในรายงานของ Goldman และบทความที่สองจะปรากฏในเช้าวันพฤหัสบดี
นอกจากอัตรากำไรขั้นต้นเฉลี่ยที่สูงมากหุ้นเหล่านี้คาดว่าจะมีอัตราการเติบโตของกำไรที่สำคัญในปีหน้าแม้ว่าเศรษฐกิจจะชะลอตัว (ดูตารางด้านล่าง)
6 หุ้นที่มีอำนาจราคา
- Autodesk Inc. (ADSK); 84% VF Corp. (VFC); 49% Rockwell Automation Inc. (ROK); NetApp Inc. 42% (NTAP); 62% Capri Holdings Limited (CPRI); 56% Edwards LifeSciences Corp (EW); 74% รัสเซลล์ 1, 000; 35%
อัตรากำไรขั้นต้นสูงขึ้นเมื่อเศรษฐกิจชะลอตัว
โกลด์แมนคาดหวังว่าหุ้นที่มีกำไรสูงจะขยายตัวและทวีความรุนแรงมากขึ้นในช่วงที่กำลังจะมาถึงตามรายงาน รายชื่อหุ้นพลังงานที่มีการกำหนดราคาสูงได้เอาชนะรายการหุ้นพลังงานที่มีการกำหนดราคาต่ำได้ 17 เปอร์เซ็นต์ (+ 13% เทียบกับ -4%) ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2561 หุ้นส่วนใหญ่ที่มีอัตรากำไรสูงในกลุ่มโกลด์แมนอยู่ใน Info Tech, Consumer การตัดสินใจและการดูแลสุขภาพ
ที่สำคัญที่สุดโกลด์แมนคาดว่าหุ้นเหล่านี้จะเพิ่มอัตรากำไรแม้ในขณะที่ บริษัท ส่วนใหญ่พยายามที่จะผ่านต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น นักวิเคราะห์ทราบว่าประมาณการฉันทามติเรียกร้องให้ลดลง 40 คะแนนกำไรพื้นฐาน S&P 500 ในช่วงปี 2562 จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2561
โกลด์แมนกล่าวเพิ่มเติมว่าหุ้นที่มีต้นทุนแรงงานต่ำนั้นควรมีประสิทธิภาพสูงกว่าในสภาพแวดล้อมที่มีเงินเฟ้อสูงขึ้น ต้นทุนแรงงานที่สูงเป็นปัญหาหลักของ บริษัท ในปัจจุบัน ร้อยละขนาดใหญ่ของ บริษัท อ้างต้นทุนแรงงานเป็นปัญหาที่สำคัญที่สุดของพวกเขาเดียวในเดือนอื่น ๆ ตั้งแต่ปี 1973 ตามการสำรวจธุรกิจขนาดเล็ก NFIB ล่าสุด
Autodesk
บริษัท ออกแบบคอมพิวเตอร์ช่วย Autodesk แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของกลุ่มนี้ บริษัท ได้โพสต์กำไรขั้นต้นเฉลี่ย 84% ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมามากกว่าสองเท่าของค่าเฉลี่ยของ Russell 1000 และอันดับที่ 3 5 ในประมาณการอัตราการเติบโตปีนี้ในตะกร้า 50 หุ้นของโกลด์แมน หุ้นของ Autodesk ได้รับ 19.2% ปีต่อวัน (YTD) และ 13.2% ในช่วง 12 เดือนเมื่อเทียบกับ S&P 500 ที่เพิ่มขึ้น 12.3% และ 3.8% ในช่วงเวลาเดียวกันของ S&P 500 เมื่อเดือนที่แล้ว Autodesk สามารถเอาชนะประมาณการในไตรมาสที่สี่
มองไปข้างหน้า
แม้จะมีมุมมองในเชิงบวกสำหรับกลุ่มนี้ แต่ความน่าดึงดูดใจของพวกเขาอาจได้รับผลกระทบหากอัตราเงินเฟ้อเร่งตัวเร็วเกินไปหรือหากพวกเขาตกอยู่ในภาวะเศรษฐกิจถดถอย
