การแก้ไขตลาดหุ้นเมื่อไม่นานมานี้มีมูลค่าประมาณ 6 ล้านล้านดอลลาร์จากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดทั่วโลกและรายงานล่าสุดจาก Bank of America Merrill Lynch (BAML) สรุปเหตุผลหกประการว่า สำหรับนักลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐผลกระทบจะกลับมาเป็นดัชนี S&P 500 (SPX) สู่ระดับต่ำในวันที่ 9 กุมภาพันธ์หรือต่ำกว่าระดับ 4.7% ที่เปิดในวันที่ 2 มีนาคมตามการคำนวณของ BAML
สำหรับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) การปรับตัวลงต่ำสุดระหว่างวันที่ 9 ก.พ. จะลดลง 4.2% จากการเปิด 2 มีนาคม ในขณะเดียวกันดัชนีความวิตกกังวลของนักลงทุน (IAI) ยังคงบันทึกระดับสูงของความกังวลเกี่ยวกับตลาดหลักทรัพย์ในกลุ่มผู้อ่านนับล้านทั่วโลกของเรา
กองกำลังเชิงลบหกกอง
ในรายงาน The Flow Show ฉบับสัปดาห์นี้ BAML เสนอหกเหตุผลเหล่านี้ว่าทำไม S&P 500 อาจทดสอบต่ำสุดในวันที่ 9 กุมภาพันธ์อีกครั้ง:
- การมองโลกในแง่ดีของนักลงทุนดูเหมือนจะเป็นจุดสูงสุดเนื่องจากการอ่านกระทิงอย่างมากเกี่ยวกับดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุน นอกจากนี้นักลงทุนยังคงซื้อหุ้นที่ลดลงอย่างต่อเนื่องและไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมาอย่างแข็งแกร่งโดยวัดจาก BAML และการจัดสรรสินทรัพย์ยังคงเอียงไปสู่หุ้น ทั้งหมดเหล่านี้เป็นตัวชี้วัดที่แตกต่างกันผลกำไรของ บริษัท ก็ดูเหมือนว่าจะพุ่งขึ้นสูงสุดตามการคาดการณ์รายได้ล่วงหน้า 12 เดือนที่ "เฟื่องฟู" นอกจากนี้ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่สูงและอัตราการว่างงานที่ต่ำทำให้ BAML พูดว่า "ขาย hubris & booms" ตามนโยบาย BAML เห็นว่า "ไม่มีมาตรการกระตุ้นลดราคาอีกต่อไป" แต่ธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารกลางอื่น ๆ ทั่วโลกกำลังถอนมาตรการกระตุ้นทางการเงินอัตราดอกเบี้ยการปีนเขาที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในความเป็นจริง BAML กล่าวว่า "ราคาหุ้นอาจจำเป็นต้องหยุดการทำสงครามการค้า" (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่: ดาวโจนส์ 1% ในขณะที่สงครามการค้าทำให้เกิดความเสียหายต่ออุตสาหกรรม ) หุ้นเทคไม่ได้ทำจุดสูงสุดใหม่การกระจายเครดิตยังไม่ถึงระดับต่ำสุดผู้สร้างบ้านกำลังตีต่ำใหม่และหุ้นจะไม่โดดเด่นกว่า พื้นฐานระดับโลกอัตราเงินเฟ้อและความผันผวนของตลาดหุ้นต่างก็เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้ที่ได้รับผลกระทบจากทั้งสามคนเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของตลาดวัว
การไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์ที่ผ่านมาอยู่ที่ 17.7 ดอลลาร์สู่หุ้นรวมถึง 1.3 พันล้านดอลลาร์เข้าสู่กองทุนเทคโนโลยี พวกเขาสังเกตเห็นการซื้อขายที่แออัด (การซื้อที่มากเกินไป) ในเทคโนโลยีการเงินและตลาดหุ้นเกิดใหม่
ในขณะเดียวกันการดึงกลับใน Bull & Bear Indicator ล่าสุดจาก 8.1 เป็น 7.6 อาจเป็นสัญญาณการขายที่สำคัญในตัวมันเอง ดัชนี MSCI All-Country World (ACWI) ลดลงเฉลี่ย 3.2% ในสามเดือนถัดไปในแปดของสิบเอ็ดครั้งที่ผ่านมาเมื่อดัชนีลดลงต่ำกว่าค่า 8 BAML กล่าว
สงครามการค้ากังวล
ธนาคารแห่งอเมริกาเมอร์ริลลินช์ไม่ได้เป็นคนเดียวที่กังวล อัตราภาษีศุลกากรที่ประกาศโดยประธานาธิบดีทรัมป์ในการนำเข้าเหล็กและอลูมิเนียมทำให้นักยุทธศาสตร์การตลาดหลายคนกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้าที่สามารถส่งสต็อกกลับไปสู่ระดับต่ำสุดในวันที่ 9 กุมภาพันธ์ของพวกเขา
“ ฉันรู้ว่าไม่มีนักเศรษฐศาสตร์คนใดที่บันทึกไว้ว่าภาษีการค้าและข้อ จำกัด ทางการค้านั้นดีต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ” แจ็คอับลินหัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Cresset Wealth Advisors บอกกับ CNBC
การถดถอยและการประเมินค่า
ก่อนที่จะประกาศอัตราภาษีของทรัมป์นักลงทุนมหาเศรษฐีเรย์ดาลิโอประธาน บริษัท บริดจ์วอเตอร์แอสโซซิเอทส์ระบุว่าเขาเชื่อว่าเศรษฐกิจสหรัฐน่าจะถดถอยในปี 2563 ตามรายงานของซีเอ็นบีซีอื่น คนอื่นไม่เห็นด้วยเห็นการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง ไม่ว่าภาวะถดถอยจะเกิดขึ้นหรือไม่การประเมินมูลค่าตลาดหุ้นที่สูงในอดีตยังคงเป็นที่มาของความกังวลสงครามการค้าหรือไม่ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: ทำไมนักลงทุนในตลาดหุ้นใหญ่ถึงขาลงแม้จะมีการชุมนุม )
