แม้จะมีการชุมนุมในเดือนมกราคม แต่นักลงทุนจำนวนมากที่ได้รับผลกระทบจากความวุ่นวายในปีที่ผ่านมากำลังมองหากองทุนที่มีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในระยะยาวทั้งในตลาดกระทิงและตลาดหมี นักลงทุนที่มองหาการเดิมพันที่ปลอดภัยกว่าในช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูงอาจพิจารณากองทุน AMG Yacktman (YACKX) ที่ 7.3 พันล้านเหรียญสหรัฐกองทุน Parnassus Core ที่มีมูลค่า 15 พันล้านเหรียญสหรัฐ (PRBLX) กองทุน Neuberger Berman Genesis (NBGNX) กองทุนเงินปันผล (LCEAX) และกองทุน JPMorgan Small Cap มูลค่า 5.8 พันล้านดอลลาร์ (VSEAX) ซึ่งได้รับผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงได้อย่างแข็งแกร่งในช่วง 15 ปีต่อ Barron's ในขณะที่กองทุนเหล่านี้ยังคงขาดทุนในตลาดขาลง แต่โดยทั่วไปก็มีอาการดีกว่าคู่แข่ง นอกจากนี้พวกเขายังจัดอันดับตัวชี้วัดความเสี่ยงเช่นอัตราส่วน Sortino ซึ่งเน้นที่ความยืดหยุ่นของกองทุนในช่วงขาลง
จิมโลเวลล์บรรณาธิการของจดหมายข่าวอิสระ Fidelity Investor และหัวหน้าร่วมของ บริษัท จัดการเงิน Adviser Investments กล่าว “ และตะกร้าสต็อกเหล่านั้นมีแนวโน้มที่จะทำให้เสียเร็วที่สุดในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำในขณะที่ผู้จัดการที่มีความกระตือรือร้นสูงสามารถหลีกเลี่ยงอาหารที่เน่าเสียและรับแนวคิดระยะยาวที่ยอดเยี่ยมด้วยส่วนลดที่ลึก นี่คือคุณค่าที่ยิ่งใหญ่ที่สุดบนถนน”
5 กองทุนหุ้นสำหรับตลาดใน Upheaval
· AMG Yacktman ทิกเกอร์: YACKX
· Parnassus Core Equity; PRBLX
· Neuberger Berman Genesis; NBGNX
·เงินปันผล Invesco LCEAX
· JPMorgan Small Cap VSEAX
บาร์รอนขอให้มอร์นิ่งสตาร์มองถึงผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยง 15 ปีเพื่อประเมินว่ากองทุนดำเนินการอย่างไรผ่านวิกฤติที่เกิดขึ้นเนื่องจากหน้าต่าง 10 ปีสามารถนำเสนอมุมมองที่เบ้สูงเนื่องจากตลาดวัวที่สงบผิดปกติก่อนปี 2561 นักวิเคราะห์ยังมุ่งเน้นไปที่เงินทุนที่ดำเนินการโดยผู้จัดการที่มีระยะเวลายาวนานและทุกคนล้วนมีประเด็นร่วมกันรวมถึงความกังวลเกี่ยวกับหนี้ภาคธุรกิจในระดับสูง กองทุนที่ดำเนินการได้ดีทำได้ดีโดยเฉพาะในช่วงเวลาที่มีเงินทุนมากเนื่องจากนักลงทุนจำนวนมากเปลี่ยนไปเน้นกลยุทธ์แบบพาสซีฟและห่างจากการลงทุนแบบมีมูลค่า
AMG Yacktman
AMG Yacktman นำโดยผู้จัดการร่วม Jason Subotky และ Stephen Yacktman ได้ก้าวขึ้นมาอยู่ในอันดับต้น ๆ ของกลุ่มมูลค่าขนาดใหญ่ในช่วงปีที่ผ่านมา ด้วยผลตอบแทนเฉลี่ยปีละ 9.2% ในช่วง 15 ปีที่ผ่านมามันยังเป็นอันดับหนึ่งในกลุ่มในระยะยาวแม้ว่าจะมีประสิทธิภาพที่ไม่สดใส
ความกังวลของ AMG Yacktman ได้เปลี่ยนแปลงไปตามการประเมินมูลค่าที่สูงเกินจริงซึ่งถือเงินสด 28% ณ สิ้นไตรมาสที่ 3 จากการที่ราคาหุ้นปรับตัวลงกองทุนได้กำหนดเป้าหมายให้ บริษัท จำนวนไม่มากนักที่จะซื้อหุ้นรวมถึงหุ้นบุริมสิทธิ์ของ Samsung Electronics ของเกาหลีซึ่งรวมอยู่ในส่วน "การต่อรองราคาที่ไม่น่าเชื่อ" ของพอร์ตโฟลิโอเช่นเดียวกับBolloréของฝรั่งเศส ส่วนอื่น ๆ ของพอร์ตโฟลิโอของ AMG Yacktman ประกอบด้วย บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีส่วนแบ่งการตลาดขนาดใหญ่ซึ่งผู้จัดการมองว่าพร้อมที่จะตอบสนองความต้องการของผู้บริโภคที่เปลี่ยนแปลงเช่น PepsiCo (PEP) และ Procter & Gamble (PG)
Parnassus Core Equity
กองทุนหุ้นหลัก Parnassus Core อายุ 18 ปีใช้เกณฑ์ด้านสิ่งแวดล้อมยั่งยืนและการกำกับดูแลกิจการในกระบวนการลงทุน ผลตอบแทน 9.2% ในช่วง 15 ปีที่ผ่านมานั้นทำได้ดีกว่า 98% ของเพื่อนร่วมงานและผลการดำเนินงานของมันก็อยู่ใกล้กับส่วนแบ่งขนาดใหญ่ในช่วงปีที่ผ่านมา
ผู้ก่อตั้ง Todd Ahlsten ชอบ บริษัท ที่มีนวัตกรรมสูงและมีรายได้ประจำซึ่งชี้ให้เห็นว่าปัจจัยเหล่านี้ทำให้ บริษัท เติบโตได้ดีในช่วงเศรษฐกิจ
ในขณะที่ Parnassus ได้ตัดการถือครองเทคโนโลยีเมื่อเร็ว ๆ นี้กองทุนไฮไลท์ผู้ผลิตชิป Nvidia Corp. (NVDA) อ้างถึงการประเมินมูลค่าที่ตกต่ำและงบดุลที่แข็งแกร่ง
“ มันเป็น บริษัท ที่ยอดเยี่ยมที่มีการเติบโตอย่างมากในแง่ของศูนย์ข้อมูลและเกม” Ahlsten กล่าว “ เราไม่ได้เป็นเพียงการป้องกัน แต่มักจะมองหา บริษัท ที่สามารถขึ้นไปได้ คุณต้องมองหาผู้ชนะที่มีมานานนับทศวรรษที่เราสามารถลงทุนเมื่อมีการดาวน์โหลด”
Neuberger Berman Genesis
ในบรรดากองทุนขนาดเล็ก Barron ให้ความสำคัญกับกองทุน Neuberger Berman Genesis ที่มีมูลค่า 9.3 พันล้านดอลลาร์ซึ่งต่างจากกองทุนที่มีประสิทธิภาพสูงหลายแห่งที่ยังเปิดกว้างสำหรับนักลงทุนรายใหม่ ผู้จัดการร่วม Judith Vale ผู้เรียนรู้วิธีการป้องกันความเสี่ยงในช่วงวิกฤตการเงินเมื่อกองทุนเป็นเจ้าของโดย Lehman ชอบ บริษัท ที่มีกระแสเงินสดอิสระสม่ำเสมอรายได้ที่มั่นคงและงบดุลที่แข็งแกร่ง
มองไปข้างหน้า
สิ่งสำคัญคือโปรดทราบว่าแม้ว่ากองทุนที่ใช้งานอยู่เหล่านี้อาจมีประสิทธิภาพสูงกว่ามาก นักลงทุนจะต้องยินดีที่จะถือในระยะยาว
