หุ้นกำลังทะยานขึ้นและการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกมีความเป็นไปได้สูงขึ้น แต่ความเสี่ยงทางการเมืองที่สำคัญหลายประการอยู่ในระดับสูงรายงานของ Barron เมื่อเทียบกับพื้นหลังของการประเมินมูลค่าหุ้นที่สูงเป็นประวัติการณ์และอัตราดอกเบี้ยต่ำเพียงข่าวร้ายเพียงเล็กน้อยก็สามารถส่งหุ้นและพันธบัตรที่ร่วงลง
Ian Bremmer ผู้ก่อตั้งและประธานของ Eurasia Group บริษัท ที่ปรึกษาที่เก่าแก่และใหญ่ที่สุดที่อุทิศให้กับการให้คำปรึกษาแก่นักลงทุนและผู้นำธุรกิจเกี่ยวกับผลกระทบของความเสี่ยงทางการเมืองทั่วโลกแบ่งปันความกังวลหลักของเขากับ Barron พวกเขารวมถึงห้าสิ่งเหล่านี้ซึ่งเขาเชื่อว่ากำลังถูกประเมินโดยนักลงทุน: การโจมตีทางไซเบอร์ครั้งใหญ่, สงครามกับเกาหลีเหนือ, ประธานาธิบดีทรัมป์ระเบิด NAFTA, วิกฤตใหม่ส่งผลกระทบในตะวันออกกลางและอิทธิพลของจีนก็เพิ่มขึ้น "ภูมิศาสตร์การเมืองในวันนี้เป็นลบมาก" Bremmer บอกกับ Barron (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: 5 Market Predictions for 2018: Bogle ของ Vanguard )
1. สาขาวิชา Cyberattack
ตลาดตราสารหนี้ "ประเมินความเป็นไปได้ของการโจมตีทางไซเบอร์ครั้งใหญ่กับโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญของประเทศที่สำคัญ" Bremmer กล่าว เขาเชื่อว่าความเสี่ยงนี้เพิ่มขึ้น แต่นักลงทุนไม่ได้กำหนดราคาเขาพบว่านี่เป็นสถานการณ์ที่มีแนวโน้มมากกว่าการฝ่าวงล้อมของสงครามยิงปืนที่เกิดขึ้นจริงกับเกาหลีเหนือ
2. ทำสงครามกับเกาหลีเหนือ
Bremmer ให้อัตราต่อรองที่ต่ำมากสำหรับการโจมตีทางทหารกับเกาหลีเหนือโดยสหรัฐอเมริกาความเสี่ยงที่แท้จริงในความเห็นของเขาก็คือชุดของข้อผิดพลาดและการคาดคะเนผิดทางจากทั้งสองฝ่ายจะเพิ่มขึ้นเป็นสงคราม ความพยายามใด ๆ ที่จะกำจัดเผด็จการเกาหลีเหนือ Kim Jong-Un ออกจากอำนาจนั้นต้องกระตุ้นให้เกิดการตอบโต้ตามแบบแผนอย่างมากต่อเกาหลีใต้โดยไม่สนใจการโจมตีด้วยนิวเคลียร์ ในขณะที่ Kim Jong-Un "ไม่ใช่การฆ่าตัวตาย" เขามีประสิทธิภาพในการแสดงให้เห็นว่า "การยับยั้งของเกาหลีเหนือนั้นเป็นจริงและผ่านพ้นไม่ได้" ต่อ Bremmer "ผู้คนรอบ ๆ ทรัมป์เข้าใจดี" เขากล่าวเสริม
3. ทรัมป์ระเบิด NAFTA
"นาฟต้าควรมีความทันสมัยและชาวเม็กซิกันเห็นด้วยกับสิ่งนั้น" เบรเมอร์ระบุ อย่างไรก็ตามเขากล่าวต่อว่า "ทรัมป์ไม่ได้ช่วยประเทศต่าง ๆ " โดยเฉพาะอย่างยิ่งปี 2018 เป็นปีเลือกตั้งของรัฐบาลกลางในเม็กซิโกโดยมีตำแหน่งเป็นประธานในสำนักงานเหล่านั้นเพื่อลงคะแนนเสียงในเดือนกรกฎาคมและทำให้บรรยากาศทางการเมืองไม่สุกงอมสำหรับการให้สัมปทานอย่างหนักแก่สหรัฐฯใน NAFTA ถ้าทรัมป์ไม่กล้าเกินไปและพูดจาพังพินาศนั่นจะสร้างความเสียหายอย่างมากต่อเม็กซิโกและอาจช่วยให้ผู้สมัครฝ่ายซ้ายลงสมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีฝ่ายซ้ายทำให้เกิดปัญหามากขึ้นสำหรับทั้งสองประเทศ Bremmer กล่าวเสริม
4. วิกฤติในตะวันออกกลาง
อิหร่านไม่ได้รับการลงทุนจากต่างประเทศเท่าที่พวกเขาคาดหวังจากข้อตกลงกับรัฐบาลโอบามาที่จะลดโปรแกรมนิวเคลียร์ของพวกเขา ในขณะเดียวกันทรัมป์มีมาตรการลงโทษลงโทษอิหร่านที่สนับสนุนการก่อการร้าย หาก hardliners ตอบสนองด้วยการเริ่มต้นการพัฒนาอาวุธนิวเคลียร์ใหม่ Bremmer กลัวว่าโอกาสการโจมตีทางทหารของอิสราเอลจะเพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกันเขาคิดว่าซาอุดิอาระเบีย "อยู่ในเวลายืม" และ "การปฏิรูปครั้งใหญ่" ที่เสนอโดยผู้นำคนใหม่ "น่าประทับใจ" ของพวกเขาคือเจ้าชายโมฮัมเหม็ดบินซาลมานผู้นำที่น่าประทับใจ (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: ผลตอบแทนจากการลงทุนในตลาดหุ้น 'แย่มาก' จะแย่ลงในปี 2561 )
5. จีนได้รับอิทธิพลมากขึ้น
การตัดสินใจของทรัมป์ที่จะออกจากการเป็นหุ้นส่วนทรานส์ - แปซิฟิกทำให้จีนมีโอกาสอีกครั้งในการเพิ่มอิทธิพลทางเศรษฐกิจและการเมืองทั่วโลกซึ่งเติบโตขึ้นแล้ว Bremmer ถือว่า Xi Jinping เป็นผู้นำจีนที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เหมาในขณะที่สหรัฐฯได้รับการยกย่องจากหลาย ๆ ประเทศทั่วโลกว่าเป็นผู้นำที่ "อ่อนแอและไม่สอดคล้อง" จีนกำลังซื้ออิทธิพลจากทั่วโลกด้วยการ "เขียนเช็คขนาดใหญ่" เขากล่าวเสริม นอกจากนี้ระบบการเมืองของจีนยังอนุญาตให้เป็นผู้นำในการใช้เทคโนโลยีประหยัดแรงงานในขณะที่ยังคงรักษาความไร้ประสิทธิภาพของแรงงานอย่างกว้างขวางในการแสวงหาการจ้างงานที่สูงและความมั่นคงทางสังคมสิ่งที่รัฐบาลสหรัฐฯไม่สามารถทำได้
'ไวต่อแรงกระแทกใด ๆ '
เมื่อเร็ว ๆ นี้ธนาคารโลกได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกในขณะที่เตือนว่ามุมมองที่สดใสเช่นนี้หมายความว่าการลดความเสี่ยงจะอยู่ในช่วงขาลง ในปี 2560 จีดีพีทั่วโลกขยายตัวประมาณ 3% ซึ่งเป็นอัตราที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2554 ต่อแหล่งที่มาทั้งสองซึ่งตอนนี้คาดว่าจะเติบโต 3.1% สำหรับปี 2561
ในขณะเดียวกันนักวิเคราะห์ทางเทคนิค Michael Kahn มองเห็นสภาพการซื้อมากที่สุดในดัชนี S&P 500 (SPX) ตั้งแต่อย่างน้อยปี 1970 ต่อคอลัมน์ของเขาใน Barron's แม้ว่าสิ่งนี้จะไม่ขัดขวางกำไรที่เพิ่มขึ้นในปี 2561 แต่การส่งสต็อกไปยังดินแดนที่มีการซื้อมากเกินไป "นั่นหมายความว่าตลาดมีความอ่อนไหวต่อการกระแทกจากภายในหรือภายนอก" เขาเตือน
ตลาดที่ยืดหยุ่น
อย่างไรก็ตามจากการวิจัยโดย LPL Financial "ตลาดมีแนวโน้มที่จะมีความยืดหยุ่นต่อวิกฤตและปฏิกิริยาของตลาดได้รับผลกระทบอย่างมากจากการที่เศรษฐกิจอยู่ในวงจรธุรกิจ" ดังนั้น "การลดลงที่ใหญ่ที่สุดมักจะเกี่ยวข้องกับความอ่อนแอทางเศรษฐกิจ"
จากการวิเคราะห์วิกฤตการณ์ตั้งแต่ปี 2493 และการใช้ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) เป็นบารอมิเตอร์ของตลาดหุ้นสหรัฐพวกเขาพบว่าปฏิกิริยาเริ่มแรกมีแนวโน้มที่จะเป็นลบโดยเฉลี่ยวันแรกลดลง 2.3% แต่ ค่ามัธยฐานเพิ่มขึ้น 5% หลังจาก 22 วัน การลดลงของตลาดหุ้นขนาดใหญ่ที่เกี่ยวข้องกับการห้ามส่งออกน้ำมันอาหรับในปี 2516 การลาออกของประธานาธิบดีนิกสันในปี 2517 การล่าเงินของบราเดอร์ในปี 2523 การบุกอิรักของคูเวตในปี 1990, 9/11 ในปี 2544 และการล่มสลายของ อยู่ในหรือรอบระยะเวลา recessionary ต่อ LPL
