ธนาคารเพื่อการลงทุนและโรงไฟฟ้า Goldman Sachs Group Inc. (GS) มีการแล่นเรือใบอย่างหนักในช่วง 52 สัปดาห์ที่ผ่านมาโดยมีหุ้นลดลง 31% เมื่อเทียบกับดัชนีหุ้น KBW Bank ที่ลดลง 20% โกลด์แมนได้รับการยอมรับอย่างยาวนานว่าเป็นหนึ่งในแฟรนไชส์ระดับแนวหน้าของวอลล์สตรีทเนื่องจากปัญหาเรื่องอื้อฉาวไปจนถึงปัญหาการเติบโต
นักล่าต่อรองอาจถูกล่อลวงให้กระโดดโดยขึ้นอยู่กับความคาดหวังว่าโกลด์แมนจะเอาชนะความท้าทายระยะสั้นและระยะกลางได้สถานะระดับพรีเมียร์ในระยะยาว อย่างไรก็ตามคลางแคลงมาก Dick Bove นักวิเคราะห์หุ้นธนาคารที่เคารพนับถือกล่าวกับ CNBC ว่า“ ฉันไม่ต้องการสัมผัส Goldman Sachs”
5 ความท้าทายที่เผชิญหน้ากับโกลด์แมน:
- การคงตัวของเรือท่ามกลางเรื่องอื้อฉาวและผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าการปิดบังเรื่องอื้อฉาวซึ่งอาจก่อให้เกิดค่าปรับจำนวนมากและค่าปรับจำนวนมากการสืบสวนเข้าสู่การประพฤติมิชอบอาจลากไปปรับปรุงหน่วยธุรกิจที่อ่อนแอการสร้างทีมผู้บริหารใหม่
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
การยึดเรือ: เดวิดโซโลมอนอายุ 57 ปีดำรงตำแหน่งซีอีโอตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม 2561 และเป็นประธานตั้งแต่ 1 มกราคม 2562 ประสบความสำเร็จในฐานะทั้งลอยด์ เขาเข้าร่วมงานกับ บริษัท ในฐานะหุ้นส่วนในปี 2542 เป็นหัวหน้าฝ่ายวาณิชธนกิจตั้งแต่ปี 2549 ถึง 2559 จากนั้นประธานและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการ (COO) ต่อ Goldman โซโลมอนมีภารกิจที่ยากลำบากรออยู่ข้างหน้าเขารวมถึงการฟื้นฟูความมั่นใจใน บริษัท ท่ามกลางเรื่องอื้อฉาวและประสิทธิภาพต่ำ การออกกำลังกายสร้างความมั่นใจจะเกี่ยวข้องกับลูกค้าพนักงานและนักลงทุนเหมือนกัน
เรื่องอื้อฉาว: รัฐบาลมาเลเซียได้ขอให้โกลด์แมนเรียกร้องค่าเสียหาย 7.5 พันล้านเหรียญสหรัฐอันเป็นผลมาจากการประพฤติมิชอบในการติดต่อกับกองทุนการลงทุนของรัฐ 1MDB รายงานของ CNBC กองทุน 1MDB ถูกกล่าวหาว่าทุจริตและฟอกเงินและโกลด์แมนปฏิเสธการกระทำผิดใด ๆ
อย่างไรก็ตามนักวิเคราะห์ธนาคาร Dick Bove เชื่อว่า“ การปฏิบัติตามกฎระเบียบของพวกเขาดูเหมือนจะพังลงแล้ว” และอ้างถึงสิ่งนี้เป็นเหตุผลสำคัญว่าทำไมเขาถึงหลีกเลี่ยงหุ้นของโกลด์แมน Michael Carrier นักวิเคราะห์จาก Bank of America Merrill Lynch คาดการณ์ว่า Goldman อาจได้รับโทษสูงถึง 2 พันล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นผลมาจากกิจการขนาด 1MDB ซึ่งจะมีผลกำไรประมาณหนึ่งในสี่ต่อ Barron
การสืบสวน: Bove คาดหวังว่าเรื่องมาเลเซียจะถูกบังคับให้ใส่โกลด์แมนภายใต้กล้องจุลทรรศน์ของหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์และการธนาคารของสหรัฐเป็นเวลาสองหรือสามปีโดยแทบทุกแง่มุมของ บริษัท อยู่ระหว่างการสอบสวน Bove คิดว่ากระบวนการอาจมีค่าใช้จ่าย Goldman หลายสิบล้านดอลลาร์และอาจเป็นหลายร้อยล้าน
เมื่อสังเกตเห็นว่าโกลด์แมน "อาจเผชิญกับค่าปรับค่าปรับและบทลงโทษอื่น ๆ " Michael Carrier ยังระบุด้วยว่าการสอบสวนอาจลากไปได้ระยะหนึ่ง ยิ่งกว่านั้นเขาไม่เชื่อว่าหุ้นสามารถเริ่มฟื้นตัวจนกว่าจะมีความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น ในทางกลับกันเขาเชื่อว่า "สต็อกมีมากกว่าผลลัพธ์ที่ลดราคา" ที่เขาคาดการณ์ไว้โดยเฉพาะโทษสูงถึง 2 พันล้านเหรียญ
การปรับปรุงประสิทธิภาพ: แผนกการซื้อขายหลักทรัพย์ของโกลด์แมนได้หดตัวลงจากการส่งมอบรายได้ของ บริษัท มากกว่าครึ่งในปี 2555 เหลือเพียงหนึ่งในสามในปี 2560 ตามรายงานของ CNBC อีกฉบับหนึ่งซึ่งบ่งชี้ว่า ก่อนหน้านี้ในปี 2561 เขาระบุว่า บริษัท กำลังลงทุนในการอัพเกรดเทคโนโลยีการซื้อขาย
โครงการริเริ่มการเติบโต: โกลด์แมนมีแผนจะเพิ่มรายได้ปีละ 5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2563 ส่วนหนึ่งจากการริเริ่มธุรกิจใหม่ ตัวอย่างเช่น บริษัท ได้เข้าสู่ตลาดของธนาคารเพื่อผู้บริโภคออนไลน์ด้วยบัญชี Marcus ออนไลน์ซึ่ง บริษัท เพิ่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามรายงาน CNBC ครั้งที่สาม
"เรามีความทะเยอทะยานที่จะสร้างแพลตฟอร์มสินเชื่อเพื่อผู้บริโภคแบบดิจิตอลที่มีความแตกต่างและให้ผลกำไรสูง" โซโลมอนกล่าวในเดือนพฤษภาคม 2561 ตามที่ CNBC อ้าง เป็นไปได้ว่าโกลด์แมนอาจมองหาช่องทางขยายบริการด้านสินเชื่อเพื่อผู้บริโภคโดยนำเสนอการประกันภัยการจำนองสินเชื่อรถยนต์และบริการการบริหารความมั่งคั่ง
ที่จริงแล้ว Goldman ให้บริการการบริหารความมั่งคั่ง แต่ให้กับลูกค้าที่มีฐานะร่ำรวยเป็นพิเศษด้วยเงินลงทุน 10 ล้านดอลลาร์หรือมากกว่าต่อ SmartAsset ด้วยที่ปรึกษาทางการเงินเพียง 700 คนและสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร $ 184 พันล้านเหรียญทำให้โกลด์แมนมีศักยภาพในการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญหากพวกเขาตัดสินใจลดขั้นต่ำของบัญชี ตัวอย่างเช่น Morgan Stanley (MS) ซึ่งมีบัญชีขั้นต่ำตั้งแต่ 100, 000 ถึง 250, 000 ดอลลาร์มีที่ปรึกษาทางการเงิน 15, 712 รายและสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 2.4 ล้านล้านดอลลาร์ต่อแหล่งเดียวกัน
มองไปข้างหน้า
นักวิเคราะห์ Michael Carrier จาก BofAML คิดว่าโกลด์แมนมีโอกาสในระยะยาวที่ดีจากการประเมินของทีมผู้บริหารชุดใหม่การเติบโตและการควบคุมต้นทุน ที่จริงแล้วแม้จะมีปัญหาเมื่อไม่นานมานี้โกลด์แมนยังคงเป็นหนึ่งในชื่อที่สำคัญที่สุดในบริการทางการเงินซึ่งจะช่วยในการขยายตัว
หาก บริษัท สามารถทำให้เรื่องอื้อฉาวของมาเลเซียอยู่ด้านหลังได้โดยมีความเสียหายทางการเงินและชื่อเสียงน้อยที่สุดขณะเดียวกันก็ส่งผลต่อการเติบโตและการกระจายความเสี่ยงหุ้นอาจเป็นการซื้อ อย่างไรก็ตามความพยายามที่จะกระจายรูปแบบธุรกิจของตนโดยการขยายไปสู่ธนาคารมวลชนและบริการทางการเงินที่มากขึ้น
